Akcie UPS – lepší časy na dohled?
28.07.2016
|
,
Patria.cz
INVESTICE
Naše hledání fundamentálně atraktivních akcií nás v minulém příspěvku přivedlo ke společnosti Deutsche Post. Našli jsme jednoduchý byznys model, jednoduché a silné cash flow a valuace, která určitě není přehnaná a stojí za detailnější pohled. Prozkoumejme tedy tento slibný směr ještě trochu více pohledem na americkou UPS. Dlouhého představování tohoto logisticko přepravního giganta netřeba, vrhněme se proto hned na jeho fundament.
UPS dokáže už řadu let navyšovat tržby jako podle pravítka, se zisky je to složitější. Růst se zde střídá s poklesem, na rok 2015 zrovna vyšel růst a to dokonce na rekordní úrovně. Za povšimnutí jistě stojí dosahované návratnosti. Návratnost investic dosahovala loni 18 % a bez dalších výpočtů tedy můžeme konstatovat, že vysoko převyšuje náklad kapitálu firmy. Do očí bijící je pak ROE ve výši 230 %. Takové číslo s ohledem na mnohem menší ROI ukazuje, že firma je podle účetních hodnot vlastního jmění a dluhu brutálně předlužená.