Dluhopisy z pohledu majitele

Investice do dluhopisů sebou přináší určité výhody i nevýhody, a to jak z pohledu investora, tj. majitele, tak i z pohledu emitenta neboli dlužníka.

Výhody investora do dluhopisů (čili majitele dluhopisu):

•  možnost nákupu dluhopisu na burze nebo v bankách
• stálý přehled o vývoji investice (kurzovní lístky burzy, internet, tisk)
• nižší výkyvy kurzu dluhopisů než u akcií
• snadná prognóza výnosů v budoucnosti
• pravidelný a jistý výnos (zejména u státních a komunálních dluhopisů)
• vyšší výnos než z termínovaných vkladů
• možnost prodeje dluhopisů před koncem splatnosti na burze
• možnost vzít si krátkodobý lombardní úvěr proti zastaveným dluhopisů

Pozn: Lombardním úvěrem můžete vyřešit aktuální problém nedostatku peněz. Za dluhopisy dané do zástavy můžete od banky obdržet úvěr ve výši cca 60 - 90 % hodnoty zastavených dluhopisů. Pozor! Do zástavy lze dát také akcie. Úvěr potom činí zhruba 50 - 75 % aktuální hodnoty akcií na burze.

Nevýhody investora do dluhopisů

• pro vysokou nominální hodnotu (100.000 Kč a výše) jsou někdy pro drobné
• investory nedostupné
• poplatky za nákup obligace
• malé obchody s dluhopisy na burze (prodej obligace není tak snadný)
• u dluhopisů s fixním úrokem po celou dobu platnosti dluhopisu tratíte při růstu úrokových sazeb
• dlouhodobé zhodnocení dluhopisů je nižší než u akcií
• výnos (zejména z pohybu kurzu dluhopisu) kolísá v závislosti na úrokových sazbách centrální banky
• investice pouze do jediného dluhopisu může skončit velkou ztrátou
• riskantní investice do podnikových obligací
• zisky z pohybu kurzu v případě držby dluhopisu kratší než 6 měsíců podléhají dani z příjmu
• zdanění úroků
• riziko změny měnového kurzu u investic do cizoměnových dluhopisů

Majitel dluhopisu má po jeho zakoupení následující práva:

• na splacení do dluhopisu investovaného kapitálu
• na výnos z držení dluhopisu (úrok)
• na případnou výměnu za jiný dluhopis, akcii či jiný cenný papír
• na případný úpis nových akcií vydavatele dluhopisu

Práva z dluhopisů přecházejí zpravidla na dědice. Existují výjimky (například nepřevoditelné dluhopisy), kdy je nutné informovat se v textu dluhopisu o tom, jak v případě smrti majitele dluhopisu postupovat. Práva jsou nepromlčitelná do 10 let ode dne splatnosti dluhopisu!