Souhrn týdne 17. 9. - 21. 9. na světových trzích

a ... polepšil o 3.14% na hodnotu 1525.75 bodů a technologický Nasdaq Composite ukončil týden o 3.67% výše na úrovni 2671.22 bodů. Pozitivní náladu na akciových trzích nepokazil ani nárůst cen ropy na historickou rekordní úroveň přes 83 USD za barel.

Důvodem dobrých výsledků hlavních akciových indexů bylo dlouho očekávané snížení úrokových sazeb v USA. Rozhodnutí o snížení sazeb o 0.5% na 4.75% bylo však překvapivé, neboť většina investorů počítala s úpravou o 0.25%. Americká centrální banka FED přistoupila k tomuto kroku poprvé za poslední čtyři roky a jasně tak dala najevo připravenost a ochotu při řešení problémů na realitním a hypotéčním trhu, které by mohly dostat největší světovou ekonomiku na pokraj recese. Snížení úroků – za které si v USA půjčují banky od sebe navzájem – má firmám zajistit levnější financování pomocí úvěrů. Mnoho obchodníků se domnívá, že tento krok pomůže vyřešit přetrvávající problémy na trhu hypoték. Opatření FEDu vyvolalo mezi investory pozitivní ohlas, v důsledku kterého se akciovým trhům podařilo vymazat předcházející ztráty a dostat se tak do blízkosti maxim tohoto roku. Prostor na další úpravu sazeb momentálně vytváří zejména pokles inflačních tlaků, když výrobní a spotřebitelské ceny rostly v srpnu nižším tempem, než trh očekával.

Z podnikové sféry přišlo množství smíšených výsledků, když investiční banky Morgan Stanley a Bear Stearns zveřejnily pokles zisku za třetí čtvrtletí, zejména v důsledku ztrát způsobených hypotéční krizí. V této souvislosti překvapily výsledky hospodaření společnosti Goldman Sachs Group, jejíž zisk se ve třetím kvartálu v meziročním porovnání zvýšil o 79%. V pátek společnost Oracle představila hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí na úrovni očekávání, což velmi přivítali investoři, protože se zdá, že firemní zisky zatím nebyly velmi ovlivněné krizí na trhu s hypotékami.

V uplynulém týdnu se dařilo i evropským akciovým trhům. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 0.79% a uzavíral na úrovni 1544.37 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 3.47% na hranici 7768.04 bodů a francouzský CAC 40 se zvýšil o 1.41% na 5680.38 bodů.

Makroekonomické zprávy

Index výstavby nových domů v USA zaznamenal pokračující problémy stavebního sektoru, když v srpnu zaznamenal meziroční pokles o 2.6% a dosáhl nejnižší úroveň od roku 1995 (1.331 mil). Počet vydaných stavebních povolení se za stejné období propadl o 5.9% a stejně tak se ocitl na 12ročním minimu (1.307 mil).

Index spotřebitelských cen (CPI) v USA zaznamenal v srpnu poprvé za posledních 10 měsíců neočekávaný pokles o 0.1%. Jádrový index CPI, který nezohledňuje volatilní ceny potravin a energií vzrostl ve stejném období v souladu s očekáváním analytiků o 0.2%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Investiční banka Morgan Stanley oznámila, že její čistý zisk za třetí čtvrtletí poklesl o 17% na 1.54 mld. USD či 1.44 USD na akcii oproti 1.85 mld. USD či 1.75 USD na akcii před rokem. Analytici v průměru očekávali zisk 1.54 USD na akcii. Celkové příjmy společnosti se v meziročním srovnání zvýšily o 13% na 7.96 mld. USD. Na poklesu zisku se podepsala celosvětová krize na úvěrovém trhu, která negativně ovlivnila obchodování s cennými papíry.

Americká investiční banka Bear Stearns zaznamenala v třetím čtvrtletí meziroční pokles zisku o 61%. V uvedeném období tak dosáhla zisku 171.3 mil USD či 1.16 USD na akcii oproti očekávání analytiků na úrovni 1.78 USD na akcii. Příjmy společnosti dosáhly 1.3 mld. USD, kdežto ve stejném období minulého roku to bylo 2.13 mld. USD.

Největší americká investiční banka Goldman Sachs Group Inc. oznámila, že v třetím čtvrtletí 2007 dosáhla meziroční nárůst zisku o 79%. Společnost v uvedeném období dosáhla zisku 2.85 mld. USD či 6.13 USD na akcii oproti zisku 1.59 mld. USD či 3.26 USD na akcii před rokem. Zisk GS pozitivně ovlivnily příjmy z investičního bankovnictví a prodeje energetické společnosti Horizon Wind Energy LLC.

Borse Dubai, burzovní operátor z arabských emirátů, oznámil koupi 20%ního podílu v druhé největší burze USA, Nasdaq Stock Market Inc. Zároveň získal 28%ní podíl v britské burze London Stock Exchange (LSE). Na oplátku se Borse Dubai nebude nadále snažit o získání rozhodujícího vlivu v provozovateli skandinávské burzy OMX, která provozuje burzy ve Švédsku, Dánsku, Finsku, na Islandu a v Pobaltí.

Americký softwarový gigant Oracle zaznamenal v posledním čtvrtletí 25%ní meziroční nárůst zisku na úrovni 840 mil. USD či 0.16 USD na akcii a překonal tak očekávání analytiků.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny ropy a ostatních komodit posilovaly. Cena říjnového kontraktu americké lehké ropy posílila o 14.81% na 81.62 USD za barel. Cena zemního plynu vyskočila o 4.7% na 6.01 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 738.90 USD za trojskou unci, když se jeho cena zvýšila o 9.06%. Cena mědi vzrostla o 7.84% na hodnotu 361.25 USD. Na devizovém trhu si dolar vůči ostatním měnám oslaboval. Vůči euru americký dolar oslabil o 3.32% a oproti anglické libře ztratil 0.47%. Vůči japonskému jenu dolar klesl o 1.22 %. Česká koruna vůči dolaru vzrostla o 3.89%.