Komodity a měnové trhy

Po značně volatilním začátku asijské seance v neděli, došlo k mírnému uklidnění a jak londýnská tak new yorkská seance nezaznamenala velké změny cen. Nedělní volatilita se dala předvídat, protože silný trend z pátečního odpoledne velmi často pokračuje v neděli, respektive v pondělí australského a později japonského času.

Oba hlavní americké akciové indexy uzavřely se ztrátou kolem 1%, zlato pokračovalo na své evidentně nekončící cestě vzhůru (long XAU/EUR je v současnosti velmi populární pozicí) a ropa uzavřela s menší ztrátou.

Za zmínku však stojí pokračující propad ceny mědi. Čína v průběhu dubna výrazně zmenšila množství několika poptávaných  komodit což by mohlo být, spolu se znovuobjeveným strachem z vývoje ekonomiky, který by mohl připomínat písmeno „W“, důvodem pádu cen. Jelikož je Austrálie velmi důležitým exportérem komodit, mohla by být pokračujícím propadem cen komodit velmi postižena. To by se samozřejmě promítlo do ceny AUD, protože australským exportérům Čína za importované komodity platí australskými dolary.

Pokračující pád mědi, spolu s padajícími akciovými indexy, by tedy mohly posunout AUDUSD pod současný support kolem 8070. Z dlouhodobějšího hlediska by potom aussie dolar mohl zamířit až k 50% fib. ret. celého obrovského pohybu z 6006 (10/2008) až na 9404 (11/2009) na hladině 7705. Tato hladina je dlouhodobě velmi důležitá, protože koresponduje s low vytvořeným 08/2007.

Co se týče komoditních dolarů, tak také stojí za to, porovnat vývoj na AUDUSD s USDCAD. AUDUSD je již dlouho nachází pod minimem z onoho nešťastného čtvrtka 6. května, zatímco USDCAD se stále drží pod maximem ze stejného dne. Pokud vememe v úvahu, že i Dow Jones se v současné době nachází pod minimem z tohoto dne, tak se zdá, že USDCAD „má co dohánět“. Ano, je sice pravda, že podle pátečního reportu se situace na kanadském trhu práce mírně zlepšila, ale ono zlepšení nebylo nijak výrazné (například tak jako tomu bylo předminule). Navíc, čím starší tato zpráva je, tím menší bude mít vliv na budoucí vývoj.

Riskem pro CAD pozice je zítřejší kanadská zpráva z trhu s realitami. Vývoj na AUD bude pravděpodobně výrazně ovlivněn zprávami až ve středu, kdy budou publikovány zprávy z trhu práce. Americký kalendář pro úterý a středu je bezvýznamný.

Patrik Urban
FXstreet.cz