PKO BP: Projekce výsledků za 3Q 2010

...čistého zisku o 31 % na 838 mil. PLN, především zásluhou růstu provozních výnosů. Výrazný meziroční nárůst úrokových výnosů o 23 % na 1 641 mil. PLN je způsoben růstem úvěrového portfolia (+14 % r/r) a také vyššími úrokovými maržemi díky klesajícím úrokovým sazbám u klientských vkladů. V porovnání s předchozím čtvrtletím by výnosy z úroků měly být vyšší o 3 %. Výrazné zpomalení je způsobeno zpomalením růstu jak u marží (očekáváme stagnaci q/q na úrovni 4,3 %), tak u úvěrového portfolia (odhad AFT: +1,5 % q/q). Provozní náklady očekáváme na úrovni 1 049 mil. PLN, což je o 1,9 % více, než ve stejném období minulého roku (+2,7 % r/r). Mírný nárůst by měly zaznamenat jak personální náklady, tak ostatní administrativní náklady. Podle naší projekce by mělo dojít k mírnému poklesu rizikových nákladů oproti předchozímu čtvrtletí (-2 % q/q na 450 mil. PLN), nicméně je tato úroveň stále o 24 % vyšší než ve 3Q 2009. Zatímco korporátní úvěry již procházejí určitou stabilizací, podíl nesplácených úvěrů domácnostem by měl pokračovat v postupném nárůstu.    Kromě samotných čísel budou sledovány případné informace o potenciálních akvizicích. PKO po neúspěšném zájmu o koupi Bank Zachodni opakovaně deklarovalo, že nevylučuje případnou akvizici jak v Polsku, tak v zahraničí. PKO_e3Q2010_EN