Zhrnutie týždňa: komodity podľahli extrémnemu výpredaju

V uplynulom týždni sme na komoditných trhoch zaznamenali prudké znehodnotenie mnohých surovín. Investorom vyrazilo dych predovšetkým striebro, ktoré za 4 dni oslabilo o približne 30 percent. Nedarilo sa však ani rope. Tá zaznamenala v absolútnom vyjadrení historicky najväčší prepad ceny. V piatok sa situácia na finančnom a komoditnom trhu upokojila, keďže z amerického trhu práce prišli povzbudzujúce údaje.

V Spojených štátoch sa v apríli vytvorilo mimo poľnohospodársky sektor 244 000 nových pracovných miest, čo prekonalo očakávania analytikov na úrovni 185 000. Štatistiku potiahol nahor súkromný sektor, kde bolo vytvorených takmer 270 000 miest. Ďalšou významnou udalosťou bolo zasadanie Európskej centrálnej banky a centrálnej banky Veľkej Británie. Obe ponechali sadzby nezmenené a naznačili, že zatiaľ nechcú začať s rýchlym zvyšovaním sadzieb. Na začiatku týždňa nepríjemne prekvapila Čína, kde opäť spomalila aktivita v priemysle. Opatrenia vlády a tamojšej centrálnej banky proti bubline na trhu nehnuteľností už fungujú.

Americký dolár najskôr stagnoval a jeho cena vyskočila nahor až vo štvrtok. Dôvodom krátkodobého zdraženia boli výpredaje na komoditných a akciových trhoch. Darilo sa aj japonskému jenu, ktorého cena sa zvýšila na 7týždňový rekord. Pre austrálsky dolár bol v piatok veľmi priaznivý komentár centrálnej banky, že vyššie úrokové sadzby budú možno nutné na to, aby sa zabránilo inflácii.

Zlato a striebro boli postihnuté silnými výpredajmi. Investori podľahli panike, keď sa na trhu rozšírili informácie, že veľké hedgeové fondy sa začali zbavovať pozícií v drahých kovoch. Burzy na celom svete zvýšili kvôli vysokej volatilite maržové požiadavky na striebro, čo podporilo redukciu pozícií. Pre platinu a paládium boli dôležité údaje z amerického automobilového trhu. V apríli sa tu predaje osobných áut zvýšili na sezónne očistenú anualizovanú hodnotu 13,2 milióna kusov. O vozidlá je v USA veľký záujem napriek nízkym zľavám. Tie poklesli podľa údajov Autodata na priemerných 2320 USD, čo je najnižšia hodnota za viac ako 5 rokov. Významnou informáciou je i návrat spoločnosti General Motors na pozíciu najväčšieho predajcu áut na svete, keďže zákazníci sa kvôli kvalitatívnym problémom odvrátili od Toyoty.

Ropa bola veľmi slabá. Ministerstvo energetiky USA uviedlo, že zásoby ropy vzrástli v krajine v týždni končiacom 29. apríla o 3,4 milióna barelov na 367 miliónov barelov. To je najvyššia hodnota od októbra 2010. Nedarilo sa ani zemnému plynu, a to aj napriek údajom o medziročnom poklese zásob v USA o 11,4 percenta.

Sektor obilnín a olejnín opäť zaznamenal znehodnotenie. Nadol zamierila cena bavlny, kukurice, pšenice a aj sóje. Prepad ceny nezastavili ani informácie z Európy, ktorá dodáva pätinu svetovej ponuky pšenice, o veľmi suchom počasí. Farmárska poradenská spoločnosť Agritel uviedla, že výnosnosť polí vo Francúzsku a Poľsku by sa kvôli nedostatočným zrážkam mala znížiť. Sucho je aj v Číne. V niektorých pestovateľských oblastiach napadlo v posledných 4 mesiacoch o 53 percent menej zrážok ako minulý rok.

V sektore potravín panovala celý týždeň negatívna nálada. Pre cenu kávy boli nepriaznivé údaje o medziročnom zvýšení exportu kávy z Brazílie o 18 percent. Cena cukru stále mieri nadol. International Sugar Organization uviedla, že v súčasnej sezóne 2010/11 (skončí v septembri) by svetová produkcia cukru mala prevýšiť spotrebu o 1 milión ton. Ešte vo februári sa predpokladal prebytok 200 000 ton.

Akciové trhy zamierili v uplynulom týždni nadol a až v piatok sa mierne zotavili. Z indexu S&P 500 vydalo výsledky už 415 firiem. Z hľadiska ziskov pozitívne prekvapilo 73 percent z nich. Záujem o rozvíjajúce sa trhy klesá a čisté prítoky kapitálu do Číny, Indie či Brazílie sú pomerne nízke. Investorom sa nepáči nadmerná inflácia, kvôli ktorej zvyšujú tamojšie centrálne banky hlavné úrokové sadzby.
 

VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.