Váhající Harley Davidson

18.08.2015 | , Patria.cz
INVESTICE


UBS zvedla hodnocení akcií Harley Davidson na konci června na „koupit“. Ale zase taková Morningstar dává těmto akciím jen jednu hvězdu z možných pěti. I když tato doporučení nejsou o tom samém, zdá se, že akcie není zrovna předmětem konsenzu. Patří mezi ty, které sleduji a nyní bych se s vámi rád podíval na poslední vývoj. Hovoříme o titulu, který v letech 2011 – 2013 generoval mimořádně vysokou návratnost. Beta je zde přitom jen o málo vyšší než 1, takže tu o nějakém vysokém (systematickém) riziku hovořit nemůžeme. V roce 2014 ale nastal zlom a od té doby už titul akcionářům velkou radost nečiní (dividendový výnos je na 2,1 %): Zdroj: FTHD dovede soustavně zvyšovat tržby, zisky jsou sice rozkolísanější, ale také rostou. Návratnost na úrovni ROI i ROE je dost vysoko. ROE je zhruba na trojnásobku požadované návratnosti, což jen potvrzuje to, co víme – HD je dobrá značka, má svůj segment na trhu a na něm dovede dosahovat zajímavých marží, respektive návratnosti kapitálu.

Autor článku

Články ze sekce: INVESTICE