Forex měsíčník

Měsíc květen byl ve znamení lámání rekordů a extrémní volatility. Přicházeli opět negativní zprávy díky problémům v Řecku a v dalších Evropských zemích (země označovány jako PIIGS).

Na trzích vládla velmi napjatá nálada (averze k riziku) a mohli jsme vidět návrat investorů do bezpečných přístavů, kterými jsou japonský jen a americký dolar. Naopak výprodejem procházela evropská měna euro a britská libra.

Do historie se zapíše den 6.května jako jeden z nejvolatilnějších v historii finančních trhů. Americké akciové indexy zažily největší intradenní ztráty od roku 1987. Americký burzovní index Dow Jones klesal o necelých 10%.  Zároveň se objevili zprávy, že mohlo jít o chybu na trading oddělení velkých hráčů. Rozhodně si nemyslím, že šlo o chybu jednoho člověka v Citigroup, který zmáčknul špatnou objednávku. Byla to lež nebo jen zoufalý pokus o zastavení obrovských výprodejů,  kterou se média snažili zveřejnit.

Euro se propadlo na nové minima vůči dolaru. Měnový pár EUR/USD zároveň zažil největší týdenní pokles od října 2008 a ztratil tak za první květnový týden 600 pips. Pro Euro tak byl měsíc květen jeden z nejhorších v historii svého obchodování.
Je jasné, že tyto krize způsobují chybné hospodářské politiky jednotlivých států a rozhodně ne hedge fondy, ratingové agentury a spekulanti. To se pouze politici snaží házet vinu na někoho jiného.

Další zajímavý vývoj měl měnový pár EUR/CHF, který se dostal k historickým úrovním 1.4000. Hovořilo se o opuštění politiky SNB (Švýcarská centrální banka) vůči silnému švýcarskému franku. SNB se snažila od začátku roku intervenovat v neprospěch CHF. Jako obvykle ale Švýcarská centrální banka neposkytla žádné podrobnosti o své činnosti na měnových trzích. Extrémní pohyby samozřejmě zaznamenali také ostatní měnové páry, jako například oblíbený křížový měnový pár GBPJPY, který se v jediný den  6.května propadl o více jak 1200 pips!

Po týdnu extrémních propadů přišla opět nečekaná zpráva a to, že se ministři financí EU během víkendu dohodli na záchranném balíčku, který má zabránit rozšíření řecké dluhové krize do dalších zemí. Celková částka o případné finanční pomoci zadluženým zemím by mohla dosáhnout 750 miliard EUR. A z toho 250 miliard EUR by mělo pocházet z mezinárodního měnového fondu a na zbytek částky se složí jednotlivé státy eurozóny.

Na tuto zprávu v prvotní fázi (první obchodní den) evropská měna (a finanční trhy) zareagovala velmi pozitivně, nicméně po pár dnech Euro veškeré své zisky odevzdalo a opět testovalo nová minima.

V našem dnešním FOREX měsíčníku si představíme nejdůležitější události uplynulého měsíce z pohledu fundamentální analýzy a zároveň z pohledu technické analýzy.

Nejdůležitější fundamentální zprávy v květnu:

• Japonská centrální banka (Bank of Japan) podle všeobecného očekávání ponechala své úrokové sazby beze změny na hodnotě 0.10%. Na takto nízkých hodnotách jsou sazby beze změny již od prosince roku 2008.
• FED (Americká centrální banka) ponechal podle všeobecného očekávání svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 0.25%. Na takto nízkých hodnotách jsou sazby v USA již od prosince roku 2008.
• Euro se k květnu propadlo na nové minimum vůči dolaru. Měnový pár EUR/USD zároveň zažil největší týdenní pokles od října 2008 a ztratil tak první květnový týden více jak 600 pips.
• Konzervativci zvítězili v Britských volbách. V Británii poprvé od roku 1974 vznikla koaliční vláda. I Británie má své problémy veřejných financí ale investoři jí věří o něco více než zemím eurozóny. Libra v květnu také oslabovala ale ne tak razantně jako euro.
• Australská centrální banka (RBA) podle očekávání zvýšila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu z 4.25% na 4.50%.
• Evropská centrální banka (ECB) dle očekávání ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 1.00%.
• Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru (NFP report) se v dubnu (zveřejněno první pátek v květnu) zvýšil o razantních 290 tisíc. Výsledek překonal tržní očekávání. Ale celková míra nezaměstnanosti stoupla o 0,2% na 9,9%.
• Ministři financí EU se v průběhu května nečekaně dohodli na záchranném balíčku, který má prý zabránit rozšíření řecké dluhové krize do dalších zemí. Celková částka o případné finanční pomoci zadluženým zemím by mohla dosáhnout 750 miliard EUR. A z toho 250 miliard EUR by mělo pocházet z mezinárodního měnového fondu a na zbytek částky se složí jednotlivé státy eurozóny.
• Bankovní rada Bank of England se rozhodla podle očekávání a ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 0.50 %.
• Zároveň v Británii byl zveřejněn inflační report. Bank of England zatím nepočítá se zpřísňováním měnové politiky. Naopak počítá s tím, že se tempo růstu cen vrátí pod inflační cíl a guvernér centrální banky King upozornil na rizika možného zpomalení ekonomického růstu.
• V květnu německý regulátor (BaFin) zakázal krátké prodeje (short selling) vládních dluhopisů eurozóny a úvěrových derivátů CDS. Tento zákaz by se měl týkat německých finančních institucí a měl by trvat do března roku 2011. Tato zpráva pochopitelně finanční trhy zneklidnila.
• ZEW index ekonomického sentimentu v Německu klesl na 45.8 bodů z předchozích 53.0 bodů. Obecné tržní očekávaní počítali původně s poklesem na 47.0 bodů.
• Momentálně začátkem června centrální banka Kanady (Bank of Canada) podle všeobecného očekávání zvýšila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu z 0.25% na 0.50%. Tento krok potvrzuje oživení ekonomiky. Na tak historicky nejnižších hodnotách byly tamní sazby od dubna roku 2009.  Bank of Canada zároveň zvýšila svou diskontní sazbu na 0.75%.

Forex v květnu z pohledu Technické analýzy a výhled pro nadcházející měsíc

EUR/USD

Měnový pár EUR/USD (euro vůči americkému dolaru) během května ztratil 7.5 % a propadl se až na hranici čtyřletého minima. Evropská měna tedy dále pokračovala ve svém silném downtrendu (sestupném trendu), který trvá již od konce minulého roku a dokázala ztratit již více než 18 %.

Minule jsem uvedl úroveň supportu (podpory) 1.3115 jako možnou obchodní příležitost pokud nastane její proražení. Tak se také stalo a trh prorazil tuto úroveň a pokračoval až k cílové ceně 1.3000 a dále pak 1.2900.  Byla to tak dobrá obchodní příležitost pro spekulaci na pokles (short). Potenciál zisku více jak 200 pips (2000 USD na 1 lot).

V minulém měsíčníku jsem také psal o dlouhodobé hranici 1.2000, která v té době mohla pro někoho být jako z říše fantazie. Tato hranice byla splněna momentálně začátkem června, kdy trh prorazil trojité dno. To ukazuje turbulentní pohyby na měnových trzích.

Hranice supportu momentálně leží na cenové úrovni 1.1875 a po jejím proražení bychom mohli vidět další medvědí pohyb až k 1.1825 - 1.1850 a dále pak 1.1650.

Naproti tomu pokud, trh najde dostatek kupců, tak korekce by mohla poslat EUR/USD zpět k horním rezistencím 1.2100 (momentálně se zde trh nachází, což je oblast proraženého trojitého dna - silný support/rezistence) a 1.2320 a po jejím proražení až k 1.2440 a dále k 1.2500. I když je cena silně přeprodaná, tak stále pamatujte, že vládne dominantní silně medvědí trend (sestupný).

Pro nadcházející měsíc budou důležité tyto cenové úrovně: 1.1650, 1.1825, 1.1875 1.2100, 1.2320, 1.2500, 1.3100

Týdenní graf EUR/USD.

AUD/CAD

Na denním grafu měnového páru AUD/USD můžete vidět proražení dlouhodobé range (cenové rozpětí) směrem dolů pod cenu 0.8600. Po tomto proražení trh nyní vytvořil formaci dvojitého dna. A tak momentálně cenová hladina 0.8600 může působit jako silná rezistence. A tak v případě korekce budou působit jako odpor (rezistence) cenové hladiny 0.8570 - 0.8600 a dále pak 0.8710. Další pokračování downtrendu bude možné pouze po proražení nových low (0.8065), což by následně mohlo dostat cenu na hodnoty 0.8010 a dále pak 0.7850.

Denní graf AUD/CAD.

Tak to bylo vše k měsíčnímu komentáři a vývoji měnových trhů.

Přeji vám úspěšné obchodování v červnu,

Ondřej Hartman

Autor je jedním ze zakladatelů portálu FXstreet.cz, což je první nezávislý server o FOREX tradingu v České republice a na Slovensku.