D. Marek: Sezónní efekty na akciových trzích - Co je pravdy na „sell in May …“?

...pozoroval finanční trhy, nejspíše zjistil, že v krátkodobém horizontu (který může trvat i velmi dlouho), se na racionalitu trhu příliš spoléhat nedá. Jednou ze specifických kategorií chování akciových trhů jsou sezónní efekty. Některé z nich mohou mít logické vysvětlení, u jiných se hledá obtížněji. Nejdůležitější sezónní efekty se těší takové popularitě, že dostaly svá jména: Halloween efekt, Santa Claus rally, lednový efekt a „Sell in May and go away“. Co je na nich pravdy? Na kterých trzích platí? Výsledky shrnuje následující tabulka. Tab. 1: Průměrné měsíční změny vybraných akciových indexů v posledních 25 letechZdroj: autorTabulku si pro větší přehlednost můžete stáhnout ZDE.Barevná pole vymezují, kdy je podle sezónních faktorů zhruba vhodné investovat do akcií, resp.