Jak a kde obchodovat s deriváty

Jaká je nabídka?

Z vašeho jediného účtu máte možnost prostřednictvím derivátů obchodovat širokou škálu instrumentů. Jmenujme alespoň ty základní:

• Komodity
  Jde o všeobecné, přemístitelné produkty, které se prodávají a nakupují pod přesnými pravidly, jejichž součástí jsou popisy, množství a časy dovozu. Jde např. o unce zlata a jiné drahé či průmyslové kovy, hektolitry pomerančové šťávy, tuny kávy, barely ropy, obiloviny, olejniny, energii a mnoho dalších.
• Akcie
  Především futures a opce na akcie a Contracts for Diferences (CFD’s).
• Akciové indexy
  Mezi nejznámější patří americké indexy Dow Jones, S&P 500, NASDAQ, německý DAX, britský FTSE100, japonský NIKKEI a mnoho dalších.
• Měny
  Především futures a opce na měny, FOREX, hlavní křížové kurzy, atd.
• Dluhopisy
  Futures a opce zejména na evropské, americké a další dluhopisy.
• Úrokové sazby
  Kontrakty na krátkodobé úrokové sazby na dolar, euro, libru, jen a další

Jak investovat do komodit?

Jestliže nebereme v úvahu promptní obchody (přímé nákupy), které jsou nevhodné pro běžného investora, existují dvě možnosti, jak do komodit investovat. Prvním způsobem jsou investice do komoditních indexů prostřednictvím produktů vydávaných velkými bankami. Druhou možností je investovat do futures kontraktů s předem sjednanou termínovou cenou, obchodovaných na organizovaných trzích nebo burzách.

Margin - záloha na kontrakt

Chceme-li investovat formou futures kontraktu na určitou komoditu, skládáme pouze zálohu (tzv. margin), která představuje zlomek celkové hodnoty kontraktu. Futures jsou typickým marginovým produktem. V skutečnosti toto množství komodity tedy nekupujeme (popř. ani neprodáváme), ale pouze jej kontrolujeme, proto není nutné platit celou cenu, ale pouze zmíněný margin.

Pákový efekt obchodování s komoditami

Velikost marginu se obvykle pohybuje v řádu několika procent (5 – 30 %) z nominální ceny kontraktu. Obecně záleží na typu podkladového aktiva a také na volatilitě. Požadavky na margin si určují burzy a mohou jeho výši v závislosti na různých tržních faktorech měnit. Díky marginu můžeme kontrolovat kontrakt za zlomek jeho ceny, inkasujeme ovšem celý rozdíl z případného cenového posunu. Tato výhoda je označována jako efekt finanční páky (pákový efekt).

Tím, že s minimální investicí můžeme kontrolovat několikanásobně větší hodnotu komoditního kontraktu, máme možnost realizace vysokých zisků, ale i ztrát. Míra zisku/ztráty je odvislá od síly aplikované páky, tedy jakou zálohu (margin) jsme museli složit. Je logické, že čím méně vlastního kapitálu musíme složit za kontrakt o určité nominální hodnotě, tím větší bude působení páky.

Kde mohu obchodovat?

Jestliže se chystáte investovat do komoditních a finančních trhů, potom máte nepřeberné možnosti co do rozsahu sektorů, o jednotlivých trzích ani nemluvě. Z vašeho účtu máte přístup na globální trhy, například:

• USA
  Chicago Board of Trade
  Chicago Mercantile Exchange
  Chicago Board Options Exchange
  New York Mercantile Exchange
  New York Commodity Exchange
  New York Board of Trade, aj.
  
• Evropa
  London International Financial Futures Exchange
  EUREX
  OTC trh na FOREX nebo na Contracts for Diferences (CFD’s), aj.
• Asie/Pacifik
  Tokyo Commodity Exchange
  Singapore International Monetary Exchange
  Sydney Futures Exchange, aj.