Proventus finance - souhrn týdne 5.6. - 9.3. na světových trzích

... akciových titulů z třiceti, které zahrnuje indexu Dow Jones, uzavřela v pondělí v zelených číslech. V úterý si burzy po celém světě vydechly, když po sedmidenním propadu začaly akcie opět růst. Americké akciové trhy v průběhu úterní seance také navázaly na celosvětovou vlnu nákupů. Investoři se pravděpodobně rozhodli, že po týdnu trvajících výprodejích, je pravá chvíle na nákup levných akcií. I přestože hlavní americké akciové indexy uzavřely v zelených číslech, na trzích převládala nervózní nálada. Důvodem byly nepříznivé informace o zpomalení hospodářského růstu USA a zvýšení inflace. Podle bývalého šéfa americké centrální banky Greenspana se letos s třetinovou pravděpodobností dostaví recese. Tím se v názoru liší od současného prezidenta FEDu Bena Bernankeho, který předpokládá pokračování expanze. V půlce týdne hlavní americké akciové indexy klesaly, poté co americká centrální banka uveřejnila Béžovou knihu v níž uvedla, že ekonomický růst v některých oblastech USA zpomalil. Na americký trh se vrátila negativní nálada také poté co generální ředitel druhé největší stavební firmy D.R. Horton, nepříznivě hodnotil sektor s bydlením pro rok 2007. Akciové trhy zakončily týden nerozhodně, když hlavní akciové indexy zaznamenaly smíšené obchodování. Pozitivní vliv na vývoj akciových trhů měla hlavně příznivá makrodata z trhu práce, která snížila obavy, že zpomalení ekonomiky zhorší hospodářské výsledky firem. Lepší výsledek ukázala také data o vývoji zahraničního obchodu USA. Deficit obchodní bilance USA za leden poklesl o 3.8%. Negativní náladu na americkém akciovém trhu způsobují problémy některých hypotečních bank. Investoři se během celého uplynulého týdne snažili o konsolidaci ztrát způsobených nedávným globálním výprodejem, ale i přesto se index Dow Jones nachází o 350 bodů níže. I poslední makroekonomicka data poukazují na zpomalení růstu americké ekonomiky, bude proto zajímavé sledovat, jak budou investoři reagovat na zveřejnění dat v dalším týdnu. Index Dow Jones posílil o 1.34% na hodnotu 12276.32 bodů. S&P index se posílil o 1.13% a uzavíral na úrovni 1402.85 bodů. Technologický Nasdaq vzrostl o 0.83% na 2387.55 bodů.

Akciové trhy v Evropě zaznamenaly též slušné výsledky. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 1.76% a uzavíral na úrovni 1489.47 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 2.13% na hranici 6743.77 bodů.

Makroekonomické zprávy

Objem továrních zakázek v USA se za měsíc leden snížily o 5.6%, což je největší meziměsíční pokles za posledních od roku 2000. Ekonomové očekávali pokles zakázek o 4.5%. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se snížily o 8.7% a objednávky na zboží krátkodobé spotřeby klesly o 2%. Automobilky a stavební firmy se snaží zbavovat zásob z minulého roku, poté co se výrazně zpomalil odbyt a růst ekonomiky. Extrémně nízké číslo objednávek spolu s posledními makrodaty zřejmě vypovídají o reálném poklesu hospodářského růstu USA.

Počet nově vytvořených pracovních míst v USA se v únoru zvýšil o 97 tis., zatímco ekonomové očekávali růst o 100 tis. Americká ekonomika tak vytvořila nejméně pracovních míst za poslední dva roky. Počet nově zaměstnaných osob za leden byl revidován směrem vzhůru na 146 tis. z 111 tis. Míra nezaměstnanosti v únoru klesla na 4.5%, přičemž trh odhadoval její stagnaci na úrovni 4.6%. Průměrné hodinové výdělky vzrostly o 0.4%, což bylo více než se očekávalo. K relativně silnému růstu zaměstnanosti došlo v sektoru služeb, zatímco výraznější pokles zaznamenaly výrobní odvětví, a to zejména stavebnictví, kde se negativně projevilo nepříznivé počasí.

Evropská centrální banka na svém zasedání podle očekávání přistoupila ke zvýšení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na více než pětileté maximum 3.75%. K tomuto kroku přistoupila i přes relativně nízkou inflaci (1.8%). Hlavním důvodem je obava, že možný nárůst cen energií a komodit společně s tlakem německých odborů na růst mezd, může vyvolat inflační tlaky. Jedná se už od sedmé zvýšení úrokových sazeb od konce roku 2005 a prezident ECB, Claudie Trachet naznačil, že ekonomika EU je v dobré kondici a existuje tedy prostor pro další růst sazeb.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Provozovatel komoditní burzy New York Mercantile Exchange společnost Nymex Holdings Inc. oznámila, že průměrný denní objem obchodů v únoru vzrostl o 34% na 1.55 mil. oproti 1.15 mil. obchodů ve stejném období před rokem.

Americká společnost UnitedHealth Group Inc., reportovala čtvrtletní zisk firmy. Čistý zisk společnosti vzrostl v uplynulém roce o 35% na 4.2 mld. USD či 2.97 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 54% na 71.54 mld. USD. Provozní zisk se zvýšil o 37% na 6.98 mld. USD.

Kanadský producent papíru Domtar Inc. oznámil, že bylo dokončeno sloučení společnosti s papírárenským byznysem dřevařské společnosti Weyerhaeuser Co. Nově vzniklá společnost bude obchodovaná na burzách v Torontu a New Yorku. Akcie nové společnosti se 14 tis. zaměstnanci se začaly obchodovat pod symbolem UFS. Společnost Weyerhaeuser Co. za odprodej části svého podniku obdržela 1.35 mld. USD, které použije na snížení zadluženosti.

Poskytovatel inovační bezdrátové technologie Clearwire Corp. vstoupil na burzu. Finanční prostředky získané veřejnou nabídkou společnost plánuje použít k expanzi svého podnikání a pro obecné korporátní účely. Zakladatel společnosti Craig McCaw vlastní 49% podíl na hlasovacích právech společnosti, Intel Corp drží 30% a Motorola 4% podíl. Clearwire vydal 161.9 mil. akcií za upisovací hodnotu 25 USD a jeho tržní kapitalizace tak dosahuje 4.05 mld. USD. Akcie společnosti se obchodují na trhu Nasdaq.

Britská banka HSBC Holdings Plc. vykázala v druhém půlroce pokles zisku o 5.7%, v důsledku nižších zisků z investičního bankovnictví. Čistý zisk banky poklesl na 7.06 mld. USD či 0.62 USD na akcii z 7.49 mld. USD či 0.67 USD na akcii za stejné období před rokem. Oznámeným ziskem banka předčila průměrné očekávání analytiků, kteří předpovídali zisk 6.95 mld. USD.

OMV AG, největší ropná společnost ve střední Evropě, oznámila, že její zisk se zvýšil ve čtvrtém čtvrtletí o 25%. K zisku významně přispěla expanze do Turecku a zvýšené prodeje čerpacích stanic díky nadprůměrnému teplému počasí. Čistý zisk společnosti se zvýšil na 295 mil. EUR či 0.99 USD na akcii v porovnání s 237 mil. EUR či 0.79 USD na akcii v loni. Reportovaným ziskem společnost překonala odhady analytiků, kteří očekávali 232 mil. EUR. Tržby společnosti se meziročně zvýšily o 13% na 5.16 mld. EUR.

Adidas AG, německý výrobce sportovního oblečení a vybavení, vykázal zisk za čtvrté čtvrtletí díky vyšší poptávce po fotbalovém vybavení po proběhlém Světovém šampionátu ve fotbale. Čistý zisk společnosti za čtvrté čtvrtletí dosáhnul 13 mil. EUR oproti ztrátě 4 mil. EUR v předchozím roce. Průměrné očekávání analytiků bylo 18 mil. EUR. Tržby společnosti vzrostly o 48% na 2.25 mld. EUR. Adidas za rok 2006 zvýšil čistý zisk na 483 mil. EUR (633.7 mil. USD) z 383 mil. EUR v roce 2005, což je nárůst o 26%. Tržby za minulý rok vzrostly o 52% na 10.08 mld. EUR, hlavně díky akvizici s americkým rivalem Reebok. Společnost plánuje zvýšit dividendu o 29% na 0.42 EUR na akcii.

Největší maloobchodní evropský řetězec Carrefour SA vykázal nárůst zisku za uplynulý rok díky snížení cen ve Francii a otevření nových poboček v Asii. Čistý zisk společnosti za minulý rok dosáhl 2.27 mld. EUR oproti zisku 1.44 mld. EUR v roce 2005.

Evropský letecký a vesmírný koncern, European Aeronautic, Defence & Space Co. zaznamenal ve čtvrtém čtvrtletí ztrátu ve výši 768 mil. EUR či 0.96 EUR na akcii ve srovnání se ziskem 405 mil. EUR či 0.51 EUR na akcii za shodné období před rokem. Situaci významně ovlivnily problémy při vývoji nového modelu Airbus A380. Dodávky tohoto superjumba s kapacitou 555 míst mají už teď zpoždění ve výrobě dva roky. EADS odhaduje, že do roku 2010 se ztráty způsobené tímto zpožděním zvýší na 4.8 mld. EUR ze současných 2.5 mld. EUR. Tyto problémy zapříčinily pokles akcií EADS o 27% za poslední rok.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny ropy a ostatních komodit pohybovaly smíšeně. Zatímco ceny lehké ropy a zemního plynu klesaly, ceny zlata a mědi rostly. Cena dubnového kontraktu americké lehké ropy poklesla o 2.58% na hodnotu 60.05 USD za barel. Cena mědi se zvýšila o 3.38% na 278.4 USD. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 654.10 USD za trojskou unci, když se jeho cena zvýšila o 2.17%. Cena zemního plynu poklesla o 2.21% na hranici 7.08 USD za mil. BTU. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn spíše posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 0.14% a oproti anglické libře oslabil o 0.71%. Vůči japonskému jenu dolar posílil o 2.66%. Česká koruna vůči dolaru mírně posílila o 0.01%.