Proventus finance - souhrn týdne 26.3. - 30.3. na světových trzích

a ... společností Lennar reportovala špatné výsledky hospodaření. Potvrdily se tak již několik měsíců trvající problémy, se kterými se potýká hypotéční trh v USA. Po středečním komentáři šéfa americké centrální banky Bena Bernankeho v Kongresu pokračoval výprodej akciových titulů. Bernanke není spokojen s vývojem inflace a není si ani jist, jakým směrem se bude americké hospodářství dál ubírat. Bernanke označil trh nemovitostí za hlavní příčinu zpomalení amerického hospodářského růstu. Ve čtvrtek se americké akciové indexy dokázaly vyhoupnout do ziskových čísel, když k posilování akcií pomohly zejména zveřejněná data o růstu hrubého domácího produktu USA za čtvrté čtvrtletí. Očekávaný nárůst inflačních tlaků nepotvrdilo zveřejnění deflátoru HDP, který se na meziměsíční bázi nezměnil (1.7%). Podobně překvapil i pokles nově registrovaných žadatelů o podporu v nezaměstnanosti, když se jejich počet snížil o 10 000 a dosáhl tak dlouhodobé minimum 308 000. Díky nadále vzrůstající ceně ropy rostly akcie energetických společností v čele s Exxon Mobil, který zaznamenal nejlepší výsledek v tomto roce. Na konci týdne na akciový trh negativně ovlivnila zpráva amerického ministerstva obchodu o zavedení vyrovnávacích cel na dovoz křídového papíru z Číny. Vznikly tak obavy, že zavedení těchto cel může poškodit vztahy mezi USA a Čínou. USA zavádí sankce vůči Číně, aby chránila domácí producenty papíru před dotovaným čínským dovozem. Nepříznivé náladě na trhu dokázaly odolat akcie amerických finančních institucí, které posílily nejvíce za celý týden. Index Dow Jones za celý týden oslabil o 1.01% na hodnotu 12354.35 bodů. S&P index se snížil o 1.06% na konečnou hodnotu 1420.86 bodů. Největší ztráty zaznamenal technologický Nasdaq, který klesl o 1.11% na 2421.64 bodů.

Akciové trhy v Evropě zaznamenaly též nevýrazné výsledky. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu oslabil o 0.15% a uzavíral na úrovni 1513.3 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 vzrostl o 0.26% na hranici 6917.03 bodů. Obavy z rostoucích cen ropy kvůli napětí mezi Íránem a Británií na akciovém trhu zastínily příznivý vliv fúzí mezi podniky. V pátek výrazně oslabily akcie britského mobilního operátora Vodafone (-4.3%), poté co společnost vykázala nižší ziskové marže, než se předpokládalo.

Makroekonomické zprávy

Prodej nových domů v únoru zaznamenal neočekávané snížení, když poklesl o 3.9% na úroveň 848 000. Odhady analytiků se pohybovaly na úrovni 985 000. Ve srovnání se stejným obdobím před rokem zaznamenal prodej nových domů až 18.3ný pokles, čímž se potvrdily přetrvávající problémy sektoru nemovitostí v USA.

Organizace Conference Board uvedla, že index spotřebitelské důvěry pro měsíc březen klesl na 107.2 z předchozích 111.2 bodů, zatímco ekonomové čekali pokles pouze na 108.5 bodů. Na poklesu indexu se negativně podepsaly vysoké ceny ropy a nejistý stav na trhu s bydlením.

Hrubý domácí produkt USA vykázal v posledním čtvrtletí roku 2006 nárůst o 2.5%. Ekonomika USA tak ve čtvrtém čtvrtletí rostla více než byl předběžný únorový odhad na úrovni 2.2%. K růstu došlo zejména díky vyšším než odhadovaným zásobám amerických podniků. Americká ekonomika rostla za celý rok 2006 tempem 3.3% což je lepší výsledek než v předchozím roce. V důsledku problémů na trhu s nemovitostmi se však v následujícím čtvrtletí očekává výraznější zpomalení ekonomiky USA.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA vzrostly v únoru o 2.5%, tedy méně než se očekávalo. Analytikové očekávali růst o 3.0% po poklesu o 8.7% v původně uvedené statistice za měsíc leden. Tímto se opět potvrdily předpovědi o zpomalení růstu amerického hospodářství. Bez započtení dopravních prostředků objednávky zboží dlouhodobé spotřeby klesly o 0.1 %.

Osobní příjmy ve Spojených státech v únoru významně vzrostly o 0.6%. V lednu se příjmy zvýšily o 1%. Průměrné analytické odhady očekávaly zvýšení příjmů o 0.3%. Osobní spotřeba za únor zrychlila rovněž o 0.6%, poté co v lednu vzrostla o 0.5%. Průměrné odhady analytiků čekaly zvýšení o 0.3%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Největší americká banka, Citigroup Inc., oznámila, že v rámci restrukturalizace nákladů hodlá propustit přibližně 15 000 zaměstnanců, což je cca 5% z celkového počtu 327 000 zaměstnanců celosvětové bankovní společnosti. Minulý rok se banka dostala pod palbu kritiky investorů poté co tempo růstu nákladů dosáhlo 15% za rok, zatímco příjmy rostly jen na úrovni 7%. Management společnosti Citigroup Inc. dělají poslední úpravy na plánu restrukturalizace, jejíž výsledkem by mělo být snížení nákladů o více než 1 miliardu dolarů. Citigroup předpokládá, že plán odhalí do doby, než bude vyhlašovat svoje výsledky za první čtvrtletí 16. dubna, den před výroční schůzí Citigroup.

Třetí největší stavební společnost v USA Lennar Corp. v prvním čtvrtletí zaznamenala pokles čistého zisku o 73% na úroveň 68.6 mil. USD či 0.43 USD na akcii ve srovnání s předchozím rokem, kdy dosáhla zisku na úrovni 258.1 mil. USD či 1.58 USD na akcii. Společnost odůvodnila výrazný pokles zisku odlivem poptávky na nejistém trhu s nemovitostmi. Tržby se snížily o 14% na 2.8 mld. USD. Průměrný odhad analytiků na zisk byl 0.43 USD na akcii a tržby očekávali ve výši 2.49 mld. USD. Současně se zveřejněním výsledků hospodaření Lennar oznámil, že v roce 2007 nedosáhne plánovaného zisku a vzhledem k upadajícímu trhu nemovitostí společnost nestanovila ani novou projekci zisku.

Americká počítačová společnost, Hewlett-Packard Co., žaluje svého tchajwanského konkurenta Acer Inc., za neoprávněné použití patentů na výrobu stolních počítačů a notebooků a monitorů. Žaloba se týká pěti patentů zaregistrovaných firmou Hewlett-Packard v letech 1997 až 2003. Acer je momentálně největším výrobcem PC na světě a dnes by měl oznámit výsledky hospodaření za rok 2006.

Britská pojišťovna Lloyd´s oznámila, že v roce 2006 dosáhla zisku před zdaněním ve výšce 3.66 mld. GBP (7.2 mld. USD) díky vyšším cenám pojistek a výraznému poklesu pojistných událostí souvisejících s přírodními katastrofami. V roce 2005 Lloyd´s reportoval ztrátu 103 mil. GBP.

Accenture Ltd., celosvětová konzultační společnost, oznámila vyšší zisk a příjmy za druhé čtvrtletí na základě vyšší poptávky po konzultačních a outsourcingových službách. Čistý zisk společnosti za druhé čtvrtletí vzrostl na 296.7 mil. USD či 0.47 USD na akcii z 69.7 mil. USD či 0.11 USD na akcii v minulém roce. Příjmy společnosti se meziročně zvýšily na 4.75 mil. USD z 4.1 mld. USD. Analytici odhadovali průměrný zisk na úrovni 0.42 USD na akcii a příjmy na 4.68 mld. USD. Společnost zvýšila projekci zisku o 0.08 USD na 1.88 – 1.93 USD na akcii.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se cenám komodit dařilo velice dobře. Lehká ropa uzavírala týden na úrovni 65.87 USD za barel, když posílila o 5.06%. Cena zemního plynu vzrostla o 6.34% na 7.73 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 663.00 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 0.52%. Růst zaznamenala i měď, jejíž cena se zvýšila o 2.51% na hranici 314.6 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn spíše oslaboval. Vůči euru americký dolar klesl o 0.58% a oproti anglické libře si pohoršil o 0.34%. Vůči japonskému jenu dolar ztratil 0.29%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.46%.