Proventus finance - souhrn týdne 9.4. -13.4. na světových trzích

i ... akcie z dopravy poté co miliardář Warren Buffett koupil podíly v železničních společnostech. V úterý se podařilo indexu Dow Jones uzavřít osmý den v řadě, což je nejdelší „vítězná šňůra“ od roku 2003. I přes mírný nárůst akciových indexů, bylo možné na burze cítit nervozitu spojenou s blížícím se zasedáním americké centrální banky. Ve středu investory zklamaly komentáře představitelů FEDu a akcie oslabovaly. Představitelé FEDu upozornili na problémy vyplývající ze zpomalení růstu ekonomiky USA a vývoje inflace. Šance na brzké snížení úrokových sazeb se tak snižují a podle některých analytiků dokonce existuje možnost jejich zvýšení v případě, že inflace se dostane výrazněji nad stanovenou hranici. V druhé polovině týdne se americkým burzovním parketům podařilo dostat do blízkosti několikaměsíčních maxim a akciové indexy vymazaly ztráty způsobené výprodejem na konci února. Pod výraznější zisky ve prospěch akciových titulů se podepsaly dobré předpovědi výsledků hospodaření firem. Ve čtvrtek překvapil růst týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, když vyskočil z 320 000 až na 340 000. Významně posílily biotechnologického tituly po informaci, že společnost MedImmune Inc. je na prodej. Závěr týdne doplnily smíšená americká data. Produkční ceny v březnu mírně vzrostly na 3.2% meziročně. Obchodní bilance se naopak v únoru snížila, deficit klesl na -58.4 mld. USD. Rozporuplnost dat doplnila spotřebitelská důvěra Univestity of Michigan, která se snížila na 85.3. Index Dow Jones za celý týden posílil o 0.47% na hodnotu 12612.13 bodů. S&P index vzrostl o 0.63% na konečnou hodnotu 1443.76 bodů. Největší zisky zaznamenal technologický Nasdaq, který si připsal 0.83% na 2491.94 bodů.

Akciové trhy v Evropě též zaznamenaly dobré výsledky. Vlna fúzí a akvizic udávala směr trhu a západoevropské akcie se v úterý vyšplhaly na nejvyšší hodnotu za posledních šest týdnů. Ve středu došlo k oslabení akcií po zprávě MMF, který snížil výhled růstu ekonomiky USA na letošní rok, což vyvolalo obavy z dalšího vývoje zisků firem. Na trh dolehl strach z inflace a vyšších úrokových sazeb a investoři prodávali akcie. Čtvrtek přinesl data o čtvrtletním HDP, která dopadla podle očekávaní s růstem na 0.9%. Meziročně to představuje zdravý růst na 3.3%. ECB se rozhodla ponechat úrokové sazby na úrovni 3.75%. Na konci týdne se evropské akciové tituly vydaly vzhůru, podpořeny zisky ropných a farmaceutických společností. Akcie GlaxoSmithKline posílily i díky zprávě, že jeden z jejích léků byl schválen pro americký trh. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 0.53% a uzavíral na úrovni 1548.33 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 vzrostl o 1.58% na hranici 7212.07 bodů.

Makroekonomické zprávy

Březnový index výrobních cen v USA vzrostl, ale jádrové ceny zůstaly na stejné úrovni. PPI v březnu vzrostl o 1.7% poté co v únoru vykázal růst o 1.8%. Výrobní ceny bez započtení cen potravin a energií zůstaly beze změny. Odhady analytiků očekávaly u celkového PPI nárůst o 0.7%, zatímco u jádrového PPI očekávaly nárůst o 0.2%. Oproti březnu loňského roku se celkové výrobní ceny zvýšily o 3.2 %, což je jejich nejvyšší růst od srpna 2006, kdy vzrostly o 3.8 procenta.

Přetrvávající problémy na trhu nemovitostí a hypoték s největší pravděpodobností povedou k poklesu cen domů o 0.7% na 220 300 USD. Stalo by se tak poprvé od roku 1968.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Genentech Inc., druhá největší biotechnologická společnost na světě, ukončila první čtvrtletí s vyšším ziskem o 68%, kterému pomohly tržby z prodeje léku Avastinu na léčbu rakoviny a Lucentisu na léčbu očních onemocnění. Tato kalifornská společnost hospodařila v prvním čtvrtletí se ziskem na úrovni 706 mil. USD či 0.66 USD na akcii, v porovnání s 421 mil. USD či 0.39 USD na akcii za stejné období před rokem. Provozní příjmy se zvýšily za dané období o 43% na 2.84 mld. USD a překonaly odhady trhu na úrovni 2.75 USD.

Diverzifikovaná průmyslová a finanční společnost General Electric Co. v prvním čtvrtletí zvýšila svůj čistý zisk o 2% na 4.51 mld. USD či 44 centů na akcii oproti 4.44 mld. USD či 42 centům na akcii před rokem. Tržby společnosti vzrostly na 40.2 mld. USD ve srovnání s 38.03 mld. USD loni. Analytici zisk ve výši 44 centů na akcii očekávali a tržby odhadovali na úrovni 39.82 mld. USD. GE odhaduje zisk ve druhém čtvrtletí v rozmezí 52 – 54 centů na akcii a potvrdila zároveň výhled zisku v rozmezí 2.18 – 2.23 USD na akcii v celém roce 2007.

Druhý největší světový výrobce piva vyrábějící značky Pilsner Urquell a Miller Lite, společnost SABMiller Plc., oznámil že prodal o 10% více piva za uplynulý rok, poté co vzrostla poptávka v Jižní Americe a Číně. Společnost zvýšila svoje výdaje v Jižní Americe a Asii ve snaze získal podíl na trhu od společností Anheuser-Busch Cos. a InBev NV, když Američané a Evropané pijí méně piva. Nárůst ročního prodaného objemu překonal odhady analytiků na úrovni 9%.

Jihokorejská technologická společnost Samsung Electronics Co. oznámila pokles zisku za první čtvrtletí 2007 o 15% oproti stejnému období minulého roku, i přes 3%ní nárůst tržeb. Zisk Samsungu poklesl na 1.6 bil. wonů (1.72 mld. USD) z 1.88 bil. wonů v porovnání se stejným obdobím před rokem. Hlavní příčinou tohoto stavu je téměř 50%ní pokles cen hlavních paměťových čipů používaných zejména v hudebním průmyslu. Samsung patří v této oblasti k třetímu největšímu výrobci na světě.

Největší světový výrobce hliníku, americká společnost Alcoa Inc. oznámila, že v prvním čtvrtletí 2007 dosáhla zisku na úrovni 691 mil. USD či 0.79 USD na akcii oproti zisku 608 mil. USD před rokem. Příjmy se v uvedeném období zvýšily o 11% na 7.9 mld. USD. Analytici očekávali zisk 0.78 USD na akcii a příjmy ve výši 7.64 mld. USD. Pod rekordní hospodářské výsledky se podepsal pozitivní vývoj cen kovů a silná poptávka ze strany leteckého průmyslu.

Citigroup Inc. největší americká banka, plánuje v rámci úsporných opatření propustit téměř 26 000 lidí, což je asi 8% zaměstnanců z celkového počtu 327 000 zaměstnanců celosvětové bankovní společnosti. Citigroup předpokládá, že celý plán restrukturalizace odhalí do doby, než bude vyhlašovat svoje výsledky za první čtvrtletí 16. dubna. Společnost v rámci úsporných opatření chce ušetřit 1 mld. USD.

Druhý největší výrobce procesorů pro osobní počítače, americká společnost Advanced Micro Devices Inc., potvrdila pokles prodejů o 8%. Hlavní příčinou je globální pokles prodejů PC procesorů. V únoru poklesly prodeje procesorů, oproti lednovým datům o 6.5%. K poklesu prodejů také přispěly nižší ceny a objemy prodejů, a to především u menších soukromých výrobců počítačů, kteří patří k významným odběratelům AMD. Společnost musela přistoupit k výraznému snížení cen, což se projevilo na celkových tržbách. V rámci restrukturalizace nákladů hodlá AMD v tomto roce snížit výdaje přibližně o 500 mil. USD. Finanční výsledky za první čtvrtletí společnost oznámí 19. dubna, kdy by měla uvést i bližší podrobnosti o připravovaném restrukturalizačním plánu.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny komodit posilovaly s výjimkou ropy. Cena květnových dodávek ropy klesla o 1.01% na 63.63 USD za barel. Cena zemního plynu posílila o 2.54% na 7.8 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 692.0 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 1.85%. Růst zaznamenala i měď, jejíž cena se zvýšila o 4.59% na hranici 353.20 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn oslaboval. Vůči euru americký dolar klesl o 0.91% a oproti anglické libře si pohoršil o 1.01%. Vůči japonskému jenu dolar mírně posílil o 0.01%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.70%.