Proventus finance - souhrn týdne 7.5. - 11.5. na světových trzích

... jsme se dočkali pokračování nevídaného optimismu a nových rekordů, závěr týdne však investorům důrazně připomněl, že ceny akcií neznají jen jeden (severní) směr. Akciové trhy v úterý zaznamenaly jen minimální změny. Investoři zvolili vyčkávací taktiku před středečním zasedáním Bankovního výboru Americké centrální banky, která měla rozhodnout o budoucnosti úrokových sazeb. Podle očekávání FED ponechal hlavní úrokovou sazbu na nezměněné úrovni 5.25% a zasedání FEDu nepřineslo žádné negativní překvapení. Představitelé FEDu v doprovodném komentáři uvedli, že ekonomika USA sice zpomaluje, ale snížení úroků neplánuje, protože hlavním rizikem pro největší světovou ekonomiku jsou i nadále inflační tlaky. V pátek se americké burzovní parkety dostaly do pozitivního naladění, které se promítlo do značného zpětného nárůstu akciových trhů po výrazné čtvrteční korekci a akciové indexy ukončily obchodování v zelených číslech. Nákupní impuls dodalo investorům zveřejnění dat o inflaci měřených indexem produkčních cen (PPI). Ty v dubnu vzrostly o 0.7%, což je sice více, než očekávaní na úrovni 0.5%, ale „důležitější“ jádrová inflace, která nezohledňuje cenu energií, zůstala oproti předcházejícímu měsíci na nezměněné úrovni. Zveřejnění tohoto očekávaného údaje spolu s podnikovými výsledky a vlnou fúzí dávají akciovým trhům dobrou živnou půdu na atakování nových maxim. V pátek se dařilo akciím americké burzy Chicago Mercantile Exchange (CME), které posílily o 7.7% poté, co nabídla převzetí komoditní burzy CBOT za 9.8% mld. USD. Mezi nejzajímavější fůze týdne patřilo projevení zájmu společnosti Alcoa Inc. o firmu Alcan (+31%). Pokud skutečně dojde ke spojení těchto společností, vznikl by největší producent hliníku na světě. DJIA za celý týden posílil o 0.46% na 13 326.22 bodů, S&P index vzrostl o 0.02% na konečnou hodnotu 1505.85 bodů. Technologický Nasdaq oslabil o 0.39% a uzavřel na 2562.22 bodů. Během následujícího týdne můžeme na trzích očekávat opět volatilní obchodování ovlivněné důležitými daty z ekonomiky USA, ale též kvartální výsledky hospodaření společností DaimlerChrysler, Home Depot, Wal-Mart Stores, Applied Materials a Hewlett-Packard.

Akciové trhy v Evropě v minulém týdnu oslabovaly. Na zasedání měnového výboru ECB padlo zcela očekávané rozhodnutí o ponechání úrokových sazeb na stávající úrovni. Hlavní úroková sazba tak zůstává na 3.75%. Prezident ECB J. Trichet v následném komentáři použil „zaklínací“ formulku o potřebě silné ostražitosti. Toto oblíbené slovní spojení vždy předznamenalo zvýšení sazeb na příštím zasedání. Trh proto v červnu očekává zvýšení hlavní sazby ECB na 4.0 %. Významně posílily (+6.3%) akcie německé energetická společnosti RWE díky spekulacím o tom, kdo by ji mohl převzít. Podle Reuters se RWE chystá koupit francouzský elektrárenský gigant EDF. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu oslabil o 0.75% a uzavíral na úrovni 1582.09 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 poklesl o 0.50% na hranici 7493.98 bodů.

Makroekonomické zprávy

Index PPI, měřící výrobní ceny, se v dubnu zvýšil o 0.7%, což je sice více, než očekávaní na úrovni 0.5%, ale „důležitější“ jádrová inflace, která nezohledňuje cenu energií, zůstala oproti předcházejícímu měsíci na nezměněné úrovni a trh očekával nárůst o 0.2%.

Maloobchodní tržby v USA zaznamenaly v dubnu překvapivý pokles na celoročně přepočtených 372.03 mld. USD, když rostoucí ceny pohonných látek a oslabení trhu nemovitostí podlomilo chuť amerických spotřebitelů k nákupům. Bez započtení prodejů automobilů, které se celkových maloobchodních prodejích podílí z 20%, zůstaly maloobchodní tržby bez změny, ale poté, co v březnu vykázali zvýšení o 1.1%. Analytici Wall Street očekávali, že se celkové maloobchodní tržby zvýší v dubnu o 0.4% a stejný nárůst se očekával i bez započtení prodaných automobilů.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Americká společnost Alcoa Inc, největší světový producent hliníku, v pondělí oznámila nabídku na převzetí jejího kanadského konkurenta, společnosti Alcan. Alcoa nabízí za akcie Alcanu 73.25 USD, což je o 25% více, než byla páteční uzavírací hodnota Alamanu. Alcoa si od případné fúze slibuje synergický efekt v podobě šetření nákladů na roční úrovni 1 mld. USD. Celková hodnota obchodu se odhaduje na hodnotu 33 mld. USD.

Čistý zisk poskytovatele investičních služeb Legg Mason Inc. se ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil o 15% na 172.5 mil. USD či 1.19 USD na akcii oproti 150.1 mil. USD či 1.03 USD na akcii před rokem. Tržby společnosti vzrostly o 8.5% na 1.14 mld. USD ve srovnání s 1.05 mld. USD loni. Analytici očekávali zisk ve výši 1.17 USD na akcii a příjmy na úrovni 1.13 mld. USD. Došlo ke zvýšení majetku pod správou společnosti a vzrostl zájem investorů o dluhopisové fondy, což vedlo k vyšším příjmům z poplatků. 

Japonská automobilka Toyota Motor Corp. dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí nárůst zisku o 8.9% na úroveň 440.1 mld. JPY oproti 404.1 mld. JPY před rokem. Pod nárůst prodejů o téměř 10% se největší měrou podepsala velká poptávka po modelu Corola, ale též oslabení japonské měny oproti americkému dolaru o 2.1%. Toyota očekává, že i v letošním roce vykáže mírný růst, když po celém světě zvyšuje svoji výrobní kapacitu.  Ekonomové očekávají, že Toyotě se tento rok podaří překonat americký General Motors v počtu prodaných automobilů na celoroční bázi.

American International Group Inc., největší světová pojišťovna, oznámila zvýšení čistého zisku za první čtvrtletí tohoto fiskálního roku o 29% díky podpoře růstu v oblasti pojištění majetku. Zisk dosáhl 4.13 mld. USD či 1.68 USD na akcii v porovnání se ziskem 3.2 mld. USD za stejné období před rokem. Analytici očekávali zisk na úrovni 1.55 USD na akcii. Zisk na akcii tak překonal odhad analytiků o 0.13 USD.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny ropy a ostatních komodit pohybovaly smíšeně. Zatímco ceny lehké ropy a zemního plynu rostly, ceny zlata a mědi klesaly. Cena červnového kontraktu americké lehké ropy vzrostla o 0.71% na hodnotu 62.37 USD za barel. Cena mědi se snížila o 3.75% na 360.40 USD. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 675.30 USD za trojskou unci, když se jeho cena snížila o 2.33%. Cena zemního plynu se zvýšila o 1.64% na hranici 7.94 USD za mil. BTU.  Na devizovém trhu si dolar vůči ostatním měnám posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 0.48% a oproti anglické libře o 0.75%. Vůči japonskému jenu dolar získal 0.37%. Česká koruna vůči dolaru ztratila 0.83%