Proventus finance - souhrn týdne 21.5. - 25.5. na světových trzích

a ... na 2557.19 bodů. Nákupy akcií byly podporované zejména novými fúzemi a akvizicemi podnikové sféry. Tato skutečnost vyvolává mezi investory určitý druh euforie, která však může vyprchat ve chvíli, kdy se tempo těchto investic výrazněji zpomalí. Celému segmentu trhu fúzí a akvizicí vévodila informace o koupi mobilního providera Alltel v hodnotě 27.5 mld. USD od privátní equity group vedené divizí Goldman Sachs a firmou TPG Capital. V úterý investoři zvolili vyčkávací taktiku před zveřejněním čtvrtečních dat (Index objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a prodejů domů), což se projevilo i v poklese objemu obchodů. I přestože ve středu akcie v první polovině obchodování posilovaly, nakonec uzavřely v červených číslech. Vývoj na trhu se otočil poté, co bývalý předseda amerického FEDu Alan Greenspan uvedl, že se obává dramatického poklesu nadhodnocených čínských akcií po současném růstu. Podle Greenspana čínský akciový trh není schopný udržet současné tempo a dříve nebo později očekává výraznou korekci, která může zasáhnout akciové trhy po celém světě. Úspěšný den ve středu zaznamenaly akcie společnosti Alcoa, které posílily o 3.65% a vzrostly na více než pětileté maximum, když kanadský Alcan odmítl jeho nabídku na převzetí. Alcan navíc uvedl, že jedná o svém převzetí i s dalšími stranami. Zpráva, že prodej nových domů v USA stoupl v dubnu nejrychleji za 14 let podle některých ekonomů naznačila, že sektor bydlení se již možná odrazil ode dna. Pokud se tyto předpovědi potvrdí, pak nelze očekávat, že FED sníží úrokové sazby. Období zveřejňování čtvrtletních výsledků je více-méně pryč a vlna fúzí se pravděpodobně mírně utlumí. Investoři budou proto věnovat hlavní pozornost makrodatům ekonomiky USA, které můžou naznačit pohyb úrokových sazeb v blízké budoucnosti. Nejdůležitější bude zřejmě čtvrteční zveřejnění HDP za první čtvrtletí a páteční čísla z trhu práce a vývoj inflace.

Akciové trhy v Evropě si v minulém týdnu vedly smíšeně. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu poklesl o 0.33% a uzavíral na úrovni na 1597.74 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 1.73% na hranici 7739.20 bodů. Posilovaly např. akcie společnosti Rio Tinto díky růstu cen základních průmyslových kovů a přetrvávajícím spekulacím o převzetí. Naopak oslabila britská farmaceutická společnost GlaxoSmithKline kvůli obavám o bezpečnost léku na cukrovku Avandia.

Makroekonomické zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vzrostly v dubnu o 0.6% oproti březnovému nárůstu o 5% a očekávání na úrovni 1.0%. Pod pokles tohoto ukazatele se podepsal zejména pokles poptávky po automobilech a civilních letadlech. Výrazný pokles zaznamenala poptávka po osobních počítačích (-7.8%) a komunikačních zařízeních (-5%).

Prodeje nových domů v USA v dubnu neočekávaně vzrostly o 16% na sezónně očištěnou roční míru 981 tis. jednotek. Výrazně tak předčily odhady ekonomů, kteří předpokládali roční míru na úrovni 865 tis. Významným impulsem pro prodej nových domů se staly zejména klesající ceny těchto domů. Průměrná cena nového domu se v dubnu snížila o 10.9% na 229 100 USD oproti stejnému období před rokem. Prodeje v dubnu byly nicméně pořád nižší o 10.6% ve srovnání s dubnem 2006.

Prodeje existujících domů v USA se v dubnu snížily na sezónně očištěnou roční míru 5.99 mil. jednotek, což představuje nejnižší roční prodeje za poslední čtyři roky. Prodeje existujících domů tak poklesly více než se očekávalo, když ekonomové odhadovali jejich pokles o 0.2% na 6.11 mil. jednotek. Oproti stejnému období v minulém roce prodeje klesly o 10.7%. Zásoby neprodaných domů vzrostly o 10.4% na 4.20 mil. jednotek, což je nejvyšší úroveň v posledních 15 letech.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Americká společnost General Electric Co. potvrdila, že prodá svoji divizi na výrobu plastů GE Plastics saudsko-arabské chemické společnosti Saudi Basic Industries Corp. za 11.6 mld. USD. GE díky tomuto obchodu získá prostředky ve výši kolem 9 mld. USD, a podstatnou část z těchto příjmů hodlá použít zejména na zpětný odkup svých vlastních akcií a na restrukturalizaci některých divizí.

Největší americký poskytovatel mobilních telekomunikačních služeb Alltel Corp. oznámil, že souhlasil s převzetím do soukromých rukou investiční společností TPG Capital and GS Capital Partners za 27.5 mld. USD. Jedná se o největší soukromé vyvlastnění společnosti v USA v rámci telekomunikačního sektoru vůbec. Investiční společnost za jednu akcii Alltelu zaplatí 71.50 USD, což představuje prémii ve výši 23% k ceně z 29. prosince, kdy došlo k první zmínce v médiích o potenciální transakci a 10% k páteční uzavírací ceně. Transakce ještě musí být schválena akcionáři Alltelu a příslušnými regulatorními orgány a její dokončení se očekává do března 2008.

Akcie MGM Mirage vylétly o 27% díky tomu, že investiční společnost Tracinda miliardáře Kirka Kerkoriana projevila zájem o koupi dvou zábavních center Bellagio a CityCenter v Las Pegas od společnosti MGM Mirage Inc.

Největší výrobce čipů na světě, americká společnost Intel Corp. oznámila vytvoření nového podniku na výrobu čipů ve spolupráci s evropským technologickým gigantem STMicroelectronics NV.

Společnost Staples Inc., největší světový dodavatel kancelářských potřeb, reportovala zisk za první čtvrtletí, který se zvýšil o 12%. Čistý zisk společnosti za uvedené období dosáhl 209.1 mld. USD či 0.29 USD na akcii z 186.1 mil. USD či 0.25 USD na akcii za stejné období před rokem. Tržby společnosti se meziročně zvýšily o 8% na 4.59 mld. USD z 4.24 mld. USD. Analytici očekávali tržby na úrovni 4.67 mld. USD a oznámený zisk byl v souladu s očekáváním.

Největší světová pojišťovna American International Group (AIG), s tržní kapitalizací 186.6 mld. USD, oznámila zisk za první čtvrtletí ve výši 4.1 mld. USD či 1.58 USD na akcii, což je meziroční nárůst o 29%. Analytici v průměru očekávali zisk na úrovni 1.55 USD na akcii. Na nárůstu zisku se nejvíce podílela divize pojištění majetku.

Vedení kanadského producenta hliníku Alcan doporučilo akcionářům společnosti odmítnout nepřátelskou nabídku na převzetí americkou konkurenční společností Alcoa za 27 mld. USD, když tuto nabídku označilo za neadekvátní v mnoha aspektech. Zároveň byla uveřejněna zpráva v novinách The Globe and Mail, že BHP Billiton zahájil jednání o převzetí Alcanu. Generální ředitel Alcanu Dick Evans novinám oznámil, že proběhly jednání na téma převzetí s třetími stranami, nicméně však nevyloučil, že za určitých podmínek by nakonec mohla být přijata nabídka právě společnosti Alcoa. Mluvčí BHP se k předmětným spekulacím odmítl vyjádřit.

Americká stavební společnost Toll Brothers oznámila, že zisk za druhé čtvrtletí výrazně poklesl na 36.7 mil. USD či 0.22 USD na akcii ve srovnání se ziskem 174.9 mil. USD či 1.06 USD na akcii za shodné čtvrtletí loňského roku. Tržby společnosti v meziročním srovnání poklesly na 1.17 mld. USD z 1.44 mld. USD. Analytici v průměru očekávali zisk na úrovni 0.25 USD na akcii. Zisk poklesl zejména v důsledku oslabení na trhu s nemovitostmi v USA.

Největší akciová burza světa, nověvzniklá NYSE Euronext poprvé oznámila zisk jako kombinovaná společnost. Za první čtvrtletí tohoto roku dosáhla zisku 161 mil. USD. Samostatný Euronext reportuje 4.4% pokles zisku a ten dosáhl 133.7 mil USD. Americká strana NYSE reportovala, že její zisk za první kvartál se téměř zdvojnásobil a dosáhl 67.6 mil. USD. Tyto čísla ale zatím nezahrnují nákladové a příjmové synergie. Podle odhadů společnosti, ale úspory ze spojení byly doteď přibližně 375 mil. USD.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny ropy a ostatních komodit pohybovaly smíšeně. Zatímco cena lehké ropy rostla, ceny zlata a zemního plynu klesaly. Cena červnového kontraktu americké lehké ropy vzrostla o 0.40% na hodnotu 65.20 USD za barel. Cena mědi se nezměnila a uzavřela na 332.00 USD. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 655.30 USD za trojskou unci, když se jeho cena snížila o 1.01% a cena zemního plynu se snížila o 4.06% na hranici 7.80 USD za mil. BTU. Na devizovém trhu si dolar vůči ostatním měnám posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 0.39% a oproti anglické libře o 0.55%. Vůči japonskému jenu dolar získal 0.33%. Česká koruna vůči dolaru oslabila o 0.90%.