Proventus finance - souhrn týdne 28.5. - 1.6. na světových trzích

a i ... akcie ropných společností. Smíšené reakce obchodníků přineslo zveřejnění Indexu spotřebitelské důvěry, který překonal očekávání analytiků, když v květnu dosáhl nárůst na 108 bodů z dubnových 106.3 bodů. Podle některých ekonomů však tento nárůst může naznačovat, že investoři jsou ochotni svoje výdaje zvyšovat, což by mohlo vést k nárůstu inflace a možná i ke zvýšení úrokových sazeb. Na konci obchodování většinu zisků smazala zpráva z Číny, která pro zchlazení prudkého růstu tamního akciového trhu zvýšila daň z akciových obchodů na 0.3% z 0.1%. Středeční obchodování bylo značně volatilní a plné zvratů. Hlavní indexy krátce po otevření prudce oslabily, v důsledku obav nepříznivých dopadů plynoucí z poklesů na čínském akciovém trhu. Po přibližně hodině se situace uklidnila, akciové tituly začaly růst a obchodování se neslo v pozitivním duchu. Impuls dostali investoři v podobě příznivých komentářů z květnového zasedání FOMC, kdy členové americké centrální banky předpověděli růst americké ekonomiky pro letošní rok. Investoři tyto komentáře odměnili masivním nákupem a poslali hlavní akciové indexy k novým maximům. Ve čtvrtek americké akciové trhy ubraly z nastoupeného tempa a hlavní akciové indexy tak zaznamenaly smíšené obchodování. Poslední obchodní den v týdnu akcie pokračovaly v růstu, když dobrá data z ekonomiky USA a další informace o nových fúzích a akvizicích udržovaly investory v „nákupní horečce“. Hlavní americké akciové indexy se tak opět posunuly k novým historickým maximům. Za minulý týden index Dow Jones posílil o 1.19% na uzavírací hodnotu 13668.11, S&P si polepšil o 1.36% na 1536.34 bodů a Nasdaq vzrostl o 2.22% na 2613.92 bodů. Celkově si akciové indexy v květnu připsaly největší přírůstky od roku 2003.

V minulém týdnu se dařilo i evropským akciím, které se posunuly vzhůru na nejvyšší maxima za šest a půl roku. V čele růstu byly zejména těžební společnosti a telekomunikace. Evropskému akciovému trhu pomohly také silné ekonomické indikátory z USA. Posilovaly např. akcie společnosti Deutsche Telekom o 0.8% po zprávě médií o možném prodeji divize T-Systems. Zisky si připsaly i akcie těžební koncernů díky rostoucím cenám kovů. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu vzrostl o 1.76% a uzavíral na úrovni na 1625.91 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 3.21% na hranici 7987.85 bodů.

Makroekonomické zprávy

Index spotřebitelské důvěry překonal očekávání analytiků, když v květnu dosáhl nárůst na 108 bodů z dubnových 106.3 bodů. Podle některých ekonomů však tento nárůst může naznačovat, že investoři jsou ochotni svoje výdaje zvyšovat, což by mohlo vést k nárůstu inflace a možná i ke zvýšení úrokových sazeb.

Počet nově vytvořených pracovních míst v květnu dosáhl 157 000, což je téměř dvakrát více než v dubnu a překonal i očekávání analytiků (132 000). Nárůst oproti dubnovému přírůstku naznačuje, že ekonomika se pomalu začíná zotavovat z nejpomalejšího růstu za poslední roky. Udržet stabilní vývoj na trhu práce je jedním z předpokladů růstu ekonomiky, když v USA se spotřebitelské výdaje podílejí na HDP přibližně z 2/3. Na druhé straně tento výsledek snižuje šance na pokles úrokových sazeb. Míra nezaměstnanosti zůstala na nezměněné úrovni 4.5%, což svědčí o stabilním trhu práce.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Konsorcium bank složené z britské banky Royal Bank of Scotland Group Plc, španělské banky Santander Central Hispano SA a belgického Fortis, oznámilo nabídku na převzetí holandské banky ABN Amro Holding NV za 71.1 mld. EUR (95.5 mld. USD). Předchozí nabídka od této trojice bank byla sice vyšší (72.2 mld. EUR), ale zvýšil se podíl peněz vyplacených v hotovosti (z předchozích 70% na současných 79%, 21% by bylo uhrazeno v akciích). Konsorcium si od tohoto kroku slibuje úsporu nákladů a zvýšení zisku, což by ji do roka mohlo přinést 5.45 mld. EUR. Analytici odhadují, že pro RBoS by tato transakce znamenala 7%ní nárůst zisku na akcii v průběhu 3 let, Santander by si polepšil o 5% zisk na akcii a Fortis 4% zisk na akcii. Tato nabídka je o 10% vyšší než nabídka britské banky Barclays a je pravděpodobné, že konkurenční nabídka ze strany Barclays na sebe nenechá dlouho čekat.

Největší mobilní operátor na světě, britská společnost Vodafone Group. Plc., oznámila ztrátu za fiskální rok 2006 ve výši 5.43 mld. GBP (10.8 mld. USD) či 9.84 pencí na akcii oproti ztrátě v roce 2005 ve výši 21.9 mld. GBP či 35.01 pencí na akcii. Analytici v průměru očekávali ztrátu jen na úrovni 1.93 mld. GBP. Hlavním důvodem tohoto výsledku jsou náklady spojené s koupí tureckého operátora Telsim Mobil Telekomunikasyon Hizmetleri a indického Hutchison Espart. I přes oznámenou ztrátu Vodafone zvýšil roční dividendu o 11.4% na 6.76 pencí, analytici očekávali jen 6.4 pencí na akcii.

Americká banka Wachovia Corp. oznámila koupi makléřské společnosti A. G. Edwards za 6.8 mld. USD. Wachovia nabízí za akcie A.G.Edwards 89.50 USD, což znamená 16%ní prémii oproti středeční zavírací ceně akcií A.G. Edwards na úrovni 77.15 USD. Nová společnost Wachovia Securities bude mít ve správě aktiva v hodnotě 1.1 triliónu USD, o které se bude starat 15 00 finančních poradců. Akvizice by se měla uskutečnit ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku a vznikne tak druhá největší makléřská společnost v USA (hned za firmou Merrill Lynch) se sídlem v St. Louis. 

Vynikající konec týdne zaznamenaly akcie mediální společnosti Dow Jones, které posílily o 14.8% v souvislosti se zprávou, že rodina Bancroftových, která vlastní majoritní balík akcií DJ, zřejmě odsouhlasí prodej společnosti. Index Dow Jones uzavřel na novém historickém maximu, když posílil o 0.30% na hodnotu 13668.11 bodů. S&P index se zvýšil o 0.37% a uzavíral na úrovni 1536.34 bodů. Technologický Nasdaq přidal 0.36% na 2613.92 bodů. Cena ropy uzavírala o 1.67% výše na úrovni 65.08 USD za barel.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny komodit posilovaly s výjimkou ropy. Cena ropy klesla o 0.18% na 65.2 USD za barel. Cena zemního plynu posílila o 1.03% na 7.88 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 676.90 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 3.30%. Růst zaznamenala i měď, jejíž cena se zvýšila o 2.71% na hranici 341.00 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 0.04% a oproti anglické libře si polepšil o 0.02%. Vůči japonskému jenu dolar posílil o 0.24%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.11%.