Souhrn týdne 9. 7. - 13. 7. na světových trzích

a ... k výrazným ztrátám všech hlavních akciových indexů. Obchodování ovlivnilo množství negativních zpráv, zejména pak zvýšené problémy na trhu rizikových hypoték. Tato skutečnost se podepsala pod značný propad akcií stavebních společností a finančních titulů. Díky krizi rizikových hypoték v Americe vládnou obavy, že tyto problémy se promítnou do dalšího zpomalení hospodářského růstu USA. Po zbytek týdne se akciové trhy v USA snažily korigovat ztráty z úterního obchodování zejména poté, co představitelé americké centrální banky avizovali, že neočekávají žádné vážné dopady spojené s problematickým trhem hypoték a úvěrů. Mezi investory také vyvolala optimizmus nová vlna podnikových fúzí a avizovaný zpětný odkup akcií v celkovém objemu 49 mld. USD, i přestože páteční data maloobchodních tržeb vykázaly pokles o 0.9%  a dosáhly tak nejhoršího výsledku od srpna 2005. Celkový objem fúzí v tomto roce momentálně dosáhl 1.4 triliónů USD a zpětný odkup akcií v tomto období 466 mld. USD. Optimizmus na akciových trzích mohou podpořit očekávané čtvrtletní výsledky korporátní sféry během následujících tří týdnů. Investoři od čtvrtletních výsledků očekávají stejný scénář jako v předcházejícím kvartále, když analytici předpověděli průměrný nárůst zisku společnosti indexu S&P 500 na úrovni 3.1%, který však překvapivě dosáhl 10.3%. V druhém čtvrtletí se očekává průměrná míra růstu zisku o 4.8%. Pokud čtvrtletní výsledky překonají očekávání, investoři zřejmě na delší dobu zapomenout na problémy finančního sektoru. Během následujícího týdne mohou náladu na trzích kromě makrodat ovlivnit výsledky společností jako např. Intel Corp., Johnson & Johnson, Yahoo, Inc., Gogole,  Pfizer, Microsoft atd. Index Dow Jones za minulý týden posílil o 2.17% a dosáhl nového historického maxima na úrovni 13907.25. Index S&P 500 si polepšil o 1.44% na hodnotu 1552.5 bodů a technologický Nasdaq Composite ukončil týden o 1.52% výše na úrovni 2707 bodů.

Akciové trhy na starém kontinentu zakončily minulý týden v zelených číslech, i když zisky nebyly tak výrazné jako u amerických indexů. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 0.45% a uzavíral na úrovni 1627.33 bodů. Index FTSEurofirst 300 je tak na nejvyšší úrovni od listopadu od začátku roku zpevnil již o 9.8%, když hlavním katalyzátorem byly aktivity v oblasti fúzí a akvizic a výborné hospodářské výsledky společností. Očekávání dalších čtvrtletních výsledků jsou poměrně vysoká a pokud se potvrdí, že firmy jsou schopny dál zvyšovat zisky, hlavní indexy mohou zamířit k novým rekordům. Hlavní německý index XETRA DAX 30 vzrostl o 0.55% na hranici 8092.77 bodů a francouzský CAC 40 si připsal 0.25% na 6117.96.

Makroekonomické zprávy

Maloobchodní tržby v USA se v červnu překvapivě propadly o 0.9% oproti nárůstu o 1.5% v květnu, zatímco analytici odhadovali snížení jen o 0.2%. Maloobchodní prodeje tak zaznamenaly největší měsíční pokles od srpna 2005. Tato makroekonomická data signalizují pokles spotřebitelských výdajů, které tvoří podstatnou část hrubého domácího produktu.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Poskytovatel energetických služeb Sempra Energy oznámil, že plánuje odkoupit vlastní akcie v celkovém objemu 2 mld. USD. Společnost zároveň uvedla, že zvyšuje čtvrtletní dividendu na 35 centů na akcii z předchozích 31 centů. Sempra potvrdila svůj výhled zisků na celý rok 2007, ale v případě výhledu na rok 2008 došlo k mírnému snížení. Společnost též oznámila, že vytvoří joint venture s Royal Bank of Scotland, který se bude jmenovat RBS Sempra Commodities LLP a bude zahrnovat operace Sempra Commodities.

Americká společnost Alcoa Inc., druhý největší světový producent hliníku, oznámila, že ve druhém čtvrtletí dosáhla zisku ve výši 715 mil. USD či 0.81 USD na akcii oproti 744 mil. USD či 0.85 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Analytici očekávali zisk ve výši 0.81 USD na akcii. Na poklesu zisku se podepsal zejména výpadek provozu ve dvou závodech společnosti. V uvedeném období dosáhla Alcoa nárůst prodejů o 3.5% na 8.1 mld. USD oproti 7.8 mld. v minulém roce díky vyšším cenám hliníku a vyšším objemům produkce.

Nedávno nově vzniklá burzovní společnost NYSE Euronext oznámila, že objem zobchodovaných akcií na NYSE dosáhl v červnu historického maxima 60.7 mld. USD akcií. Denní objem obchodů dosáhl 22. června též historického maxima 5.2 mld. akcií, přičemž průměrný denní objem meziročně vzrostl o 8.9% na 2.9 mld. USD. Pro Euronext byl červen druhým nejlepším měsícem v historii, když počet transakcí se meziročně zvýšil o 36.3% na 27.1 mil. Obě burzy dohromady zaznamenaly 39 nově registrovaných společností a 12 nově registrovaných obchodovatelných fondů. Derivátová burza Liffe provozovaná Euronextem zaznamenala též nejúspěšnější měsíc v historii, když objem zobchodovaných futures a opcí vzrostl o 31.9% na 89.8 mil. 

Americká společnost Ventana Medical System odmítla nabídku převzetí od Roche Holding AG jako neadekvátní. Představenstvo rozhodlo, že nabídka 0.75 USD v hotovosti za akcii je nedodatečnou. Roche nabízí o 45% více na akcii než byla cena akcií Ventana 25. června, kdy byla nabídka zveřejněna.

Americký výrobce mobilních telefonů, společnost Motorola Inc. upozornila své investory, že v druhém čtvrtletí očekává pokles příjmů a zisku. Společnost oznámila, že v uvedeném období očekává pokles příjmů na 8.6-8.7 mld. USD. A též pokles zisku na akcii v rozmezí 0.2-0.4 USD. Během celého roku 2007 neočekává výrazné zlepšení podmínek na trhu mobilních telefonů. Oficiální čtvrtletí výsledky zveřejní Motorola 19. července.

Genentech Inc., druhá největší biotechnologická společnost na světě, ukončila druhé čtvrtletí s neočekávaně vysokým, 41%ním nárůstem zisku. Společnost dosáhla zisk 747 mil .USD či 0.7 USD na akcii, oproti zisku 531 mil. USD či 0.49 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Příjmy společnosti vzrostly z 2.2 mld. USD na 3 mld. USD. Pod tento výsledek se největší mírou přičinily zvýšené prodeje léků Avastin a Rituxan. V rámci celého roku 2007 očekává Genentech zisk na akcii v rozmezí 2.85-2.95 USD.

Producent oceli a železa Rio Tinto oznámil, že dosáhl dohody o koupi kanadské hliníkové společnosti Alcan v celkové hodnotě 38.1 mld. USD. Rio Tinto tak navýšil předchozí nabídku od další konkurenční společnosti Alcoa o téměř celou třetinu. Vedení Alcanu jednomyslně nabídku Rio Tinta přijalo. Akcie Alcanu na základě zprávy posilují o téměř 10%.

Americká společnost General Electric Co. oznámila, že za druhé čtvrtletí 2007 dosáhla zisku na úrovni 5.4 mld. USD či 0.53 USD na akcii oproti zisku 4.9 mld. USD či 0.48 USD na akcii ve stejném období minulého roku. V uvedeném období tržby vzrostly o 12% na 42.3 mld USD z úrovně 37.7 mld. USD o rok dříve. Společnost zároveň oznámila, že v roce 2007 chystá zpětný odkup vlastních akcií v hodnotě 14 mld. USD.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny většiny komodit posilovaly. Cena ropy vzrostla o 1.54% na 73.93 USD za barel, cena zemního plynu vzrostla o 3.20% na 6.77 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 667.30 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 1.91%. Cena mědi zůstala nezměněna na hranici 359.00 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině ostatních měn pokračoval v poklesu. Vůči euru americký dolar oslabil o 1.15% a oproti anglické libře si pohoršil o 1.07%. Vůči japonskému jenu dolar oslabil o 1.14%. Česká koruna vůči dolaru přidala 2.70%.