Souhrn týdne 6. 8. - 10. 8. na světových trzích

a ... jim vymazat veškeré ztráty z předcházejícího týdne. V úterý a ve středu dokázaly akcie opět posílit poté, co investory uklidnilo vyjádření americké centrální banky ohledně vývoje domácí ekonomiky. Šéf Fedu Ben Bernanke prohlásil, že zatím ponechá úroky vysoko na 5.25% a že, za nejdůležitější považuje boj s inflací. Ekonomové očekávají, že Fed bude muset sazby snížit, aby pomohl trhu hypoték se zotavit. Bernanke však tvrdí opak. Podle něj je ekonomika dostatečně silná, aby problémy na hypotéčním trhu ustála. Čtvrtek přinesl druhý nejhorší den tohoto roku, když akciové indexy ztratily téměř 3%. Trhy ovlivnila hlavně zpráva o největší francouzské bance BNP Paribas, která oznámila dočasné zmrazení tří svých fondů, které investovaly na americkém trhu hypoték pro méně bonitní klienty. V pátek znepokojily investory intervence několika centrálních bank po celém světě. Fed dal v pátek celkově k dispozici na peněžní trh 38 mld. USD a zdůraznil, že udělá vše proto, aby zabezpečil hladké fungování finančních trhů. Postup centrálních bank lze považovat za potvrzení skutečných problémů celého finančního sektoru, které jsou způsobeny recesí na trhu s rezidenčním bydlením a vyššími úrokovými sazbami, které způsobují neschopnost splácení hypotéčních a jiných úvěrů. Index Dow Jones za minulý týden posílil o 0.44% na úroveň 13239.54. Index S&P 500 si polepšil o 1.44% na hodnotu 1453.64 bodů a technologický Nasdaq Composite ukončil týden o 1.34% výše na úrovni 2544.89 bodů.

Akciové trhy v Evropě také oslabovaly kvůli přetrvávajícím obavám z problémového trhu s hypotékami ve Spojených státech. Problémy Američanů, kteří si brali vysoké hypotéky, a teď nemají na jejich splacení, ve čtvrtek vyděsily i Evropu. Finanční trhy zasáhla zpráva francouzské banky BNP Paribas. To zvýšilo averzi investorů k riziku a nechuť bank půjčovat na rizikovější investice peníze. Navíc vyšlo najevo, že německá státní banka WestLB má na americkém trhu hypoték pro méně spolehlivé klienty 1.25 miliardy eur. Zhruba poloviční sumu investic v hypotékách oznámila i Postbank. Výrazně klesaly zejména akcie bank a dalších finančních institucí. Obavy z úvěrové krize postihly i emise těžebních společností. Rio Tinto a BHP Billiton oslabily o více než 6%, protože šly dolů i ceny kovů. Investoři se bojí především toho, že by krize na trhu s úvěry mohla zpomalit světový hospodářský růst. Západoevropské akciové trhy v pátek utrpěly největší jednodenní procentní ztrátu od letošního února. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu oslabil o 2.49% a uzavíral na úrovni 1479.4 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 poklesl o 1.24% na hranici 7343.26 bodů a francouzský CAC 40 se snížil o 2.67% na 5448.63 bodů.

Přetrvávající úvěrová krize v USA pravděpodobně povede i v tomto týdnu k poměrně vysoké volatilitě na Wall Street. I menší náznak problémů dalších společností v souvislosti s krizí v segmentu rizikových hypoték oslabí akciové trhy. Investoři budou čekat na signál o možném snížení úrokových sazeb v USA, resp. jiných opatření potřebných k překonání uvedených problémů. Rozsah krize lze v současnosti jen těžko odhadnout. K investicím na rizikovém trhu hypoték pro méně spolehlivé klienty se přiznávají stále další banky.

Makroekonomické zprávy

Pravidelný report z trhu práce v USA vykázal vyšší počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, než se očekávalo (316 000 žádostí oproti předpokládaným 310 000 žádostí).

Další významné zprávy uplynulého týdne

Americký producent piva Molson Coors Brewing Co. oznámil, že jeho čistý zisk se ve druhém čtvrtletí zvýšil o 18.4% na 184 mil. USD či 2.04 USD na akcii oproti zisku ve výši 156.2 mil. USD či 1.81 USD na akcii ve stejném období před rokem. Bez zahrnutí jednorázových položek, zisk společnosti činil 176.1 mil. USD či 1.94 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 5.9% na 1.68 mld. USD. Analytici očekávali zisk ve výši 1.72 USD a tržby na úrovni 1.63 mld. USD. Solidní růst zisku byl zapříčiněn zejména vzestupem prodejů a snižováním nákladů.

Největší světový výrobce zařízení pro počítačové sítě, Cisco Systems Inc. dosáhla v druhém čtvrtletí 2007 čistého zisku na úrovni 1.93 mld. USD či 0.31 USD na akcii ve srovnání se ziskem 1.54 mld. USD či 0.25 USD na akcii před rokem. Tržby společnosti vzrostly v uvedeném období o 18% na 9.43 mld. USD a mírně překonaly očekávání trhu na úrovni 9.29 mld. USD. Společnost zároveň zvýšila odhady tržeb na období celého roku 2007.

Čistý zisk německého chemického a farmaceutického koncernu Bayer se ve druhém kvartálu zvýšil meziročně o 46% na 660 mil. EUR. Výrazně rostly i tržby, zejména díky silnému prodeji léků na rakovinu a antikoncepčních přípravků. Tržby vzrostly o 22% na 8.22 mld. EUR.

Největší světová maloobchodní společnost Wal-Mart Stores Inc. oznámila, že se její tržby z amerických obchodů otevřených déle než jeden rok zvýšila o 1.9%. Analytici v průměrů odhadovali nárůst porovnatelných tržeb firmy na 1.5%. Celkové tržby společnosti tak narostly o 6.5% na 27 mld. USD.

Royal Bank of Scotland Group Plc. získala podporu svých akcionářů na převzetí ABN Amro Holding NV v největším

světovém převzetí finančních služeb. 94.5% investorů hlasovalo pro schválení nabídky pro největší holandskou banku ve výši 72.1 mld. EUR. Skotská královská banka se v konkurenčním boji o převzetí spojila s Fortis and Banco Santander SA.

Teva Pharmaceuticals, výrobce generik informoval, že získal předběžné povolnění pro generikum léku Revatio společnosti Pfizer na léčbu vysokého tlaku. Konečné povolení může Teva získat až po vypršení patentu Pfizeru v březnu 2012.

Italská automobilka Fiat je další evropskou firmou, která stáhne své akcie z newyorské burzy. Oficiálně Fiat požádá NYSE o ukončení obchodování svých akcií v pondělí 13. srpna. Zrušení registrace by mělo vstoupit v platnost do 90 dní. Odchod z NYSE firma zdůvodnila nízkým objemem obchodování. Management firmy uvedl, že přítomnost na NYSE stojí firmu více, než se jí vyplácí.

Americká stavební společnost Toll Brothers, která se specializuje na výstavbu luxusních domů, zaznamenala ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2007 (končící 31.7.) pokles zisku o 21%. V uvedeném období dosáhl zisk společnosti úrovně 1.21 mld. USD oproti zisku 1.23 mld. USD ve stejném období minulého roku. Tržby poklesly ve stejném období o 31%. Pod výsledek společnosti se největší mírou podepsaly problémy hypotéčního trhu.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny komodit s výjimkou zemního plynu oslabovaly. Cena zářijového kontraktu americké lehké ropy oslabila na 71.47 USD za barel a týden uzavřela o 5.31% níže. Cena zemního plynu se zvýšila o 11.99% na 6.82 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 681.60 USD za trojskou unci, když se jeho cena snížila o 0.41%. Cena mědi poklesla o 3.45% na hodnotu 336.00 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 0.96% a oproti anglické libře vzrostl o 1.05%. Vůči japonskému jenu dolar získal 0.49 %. Česká koruna vůči dolaru oslabila o 0.98%.