Souhrn týdne 10.9. - 14.9. na světových trzích

... kteří potvrdily, že krize v sektoru výstavby soukromých domů negativně dopadá i na ostatní odvětví ekonomiky. V průběhu týdne se nálada investorů zlepšila a indexy si dokázaly připsat slušné zisky. Nákup akciových titulů byl podnícen některými optimistickými zprávami z korporátní sféry a v neposlední řadě také zvýšením pravděpodobnosti, že FED na svém úterním zasedání sníží klíčovou úrokovou sazbu o 0.5%. Došlo by tak po roce, kdy sazby se držely na úrovni 5.25%, k jejich prvnímu snížení, což by se mohlo stát významným katalyzátorem pro opětovný růst akciových trhů či alespoň jejich stabilizaci. Slabší makroekonomická data z oblasti maloobchodního prodeje a průmyslové produkce pak toto očekávání jen potvrdily. I přes všechny tyto skutečnosti však snížení hlavní úrokové sazby ze strany FEDu stále není jisté, když určitou roli by v rozhodování FEDu mohl sehrát i slabý dolar. Každopádně však můžeme říci, že úterní rozhodnutí americké centrální banky a doprovodná řeč ovlivní vývoj akciových trhů minimálně v několika následujících týdnech. Obchodování s akciemi bylo v minulém týdnu ovlivněno též vývojem ceny ropy, která se vyšplhala na nová historická maxima a poprvé pokořila hranici 80 USD za barel. Od počátku roku ropa posílila již o 31%. Index Dow Jones za minulý týden posílil o 2.51% na úroveň 13442,52 bodů. Index S&P 500 si polepšil o 2.11% na hodnotu 1484,25 bodů a technologický Nasdaq Composite ukončil týden o 1.42% výše na úrovni 2602,18 bodů.

V uplynulém týdnu se dařilo i evropským akciovým trhům. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 0.8% a uzavíral na úrovni 1,507.22 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 0.82% na hranici 7497,74 bodů a francouzský CAC 40 se zvýšil o 1.99% na 5538,92 bodů.

Makroekonomické zprávy

Deficit mezinárodního obchodu USA se v červenci snížil na 59.2 mld. USD z revidovaných 59.4 mld. USD v červnu. Data byla téměř v souladu s očekáváním analytiků, když ti odhadovali deficit na úrovni 59.4 mld. USD. Zlepšení bilance zahraničního obchodu reflektuje relativně silnější růst exportu.

Maloobchodní prodeje se v USA v srpnu zvýšily o 0.3%, zatímco trh očekával růst na úrovni 0.5%. Bez zahrnutí prodeje automobilů maloobchodní tržby dokonce klesly o 0.4%, což je nejhorší výsledek od září 2006. Prodeje automobilů v srpnu zaznamenaly nárůst o 2.8%.

Průmyslová produkce v USA v srpnu vzrostla 0.2% oproti červencovému zvýšení o 0.5%. Trh odhadoval nárůst celkové průmyslové výroby o 0.3%. Meziročně produkce vzrostla o 1.7%. Průmyslové výrobě v srpnu hodně pomohl růst produkce energií o 5.3% po poklesu o 1.7% v červenci. Produkce těžebního průmyslu klesla o 0.6% po růstu o 0.8% v předešlém měsíci.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Výrobce paměťových produktů Western Digital oznámil, že v prvním čtvrtletí očekává zisk v rozmezí 0.34 – 0.38 USD na akcii. S vyloučením nákladů na akvizici společnosti Komag by se měl zisk pohybovat mezi 0.61 a 0.65 USD na akcii. Tržby by se měly pohybovat mezi 1.63 mld. a 1.68 mld. USD. Analytici v průměru odhadují zisk ve výši 0.48 USD na akcii na tržby na úrovni 1.49 mld. USD. Western Digital očekává, že jí akvizice společnosti Komag přinese zisky ve čtvrtém čtvrtletí.

Restaurační síť McDonald´s uvedla, že její srpnové tržby vzrostly o 8.1% zejména díky prodeji kuřecích rolek a ledové kávy v USA a zmrzliny McFlurry v Evropě. Řetězec rychlého občerstvení dále zvýšil svou roční dividendu o 50% na 1.50 USD na akcii. Dividenda je splatná 3. prosince akcionářům, kteří akcie firmy budou vlastnit 15. listopadu. Společnost očekává, že v letech 2007-2009 vyplatí akcionářům 15-17 mld. USD.

Francouzsko – americký gigant Alcatel Lucent SA, který je největším producentem telekomunikačního zařízení na světě, snížil výhled příjmů i zisku pro celý rok 2007. Hlavním důvodem je výrazný pokles objednávek v Severní Americe. Společnost tak pokračuje v slabých výsledkách, kterých je dosahováno po fúzi francouzského Alcatel a americké společnosti Lučeny Technologies z prosince 2006. Po posledních dvou ztrátových čtvrtletích společnost očekává, ve třetím kvartálu by již mohlo dojít k vyrovnání příjmů a výdajů. Akcie na zprávu reagovaly velmi negativně, když oslabily téměř o 10%.

Britská hypoteční banka Northern Rock oznámila, že požádá centrální banku Bank of England o poskytnutí peněžních prostředků. Northern Rock to odůvodnil tím, že světové úvěrové trhy se na začátku září nezotavily a že likvidita je nadále výrazně omezená. Northern Rock se dohodl s Bank of England, že může získat peněžní prostředky v objemech, jaké bude potřebovat. Northern Rock rovněž sdělil, že zisk bez jednorázových položek za letošní rok klesne z loňských 588 mil. GBP na 500-540 mil. GBP. Analytici očekávali zisk ve výši 647 mil. GBP. Akcie Northern Rock na zprávu zareagovaly propadem o 24% na 4.84 GBP.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny ropy a ostatních komodit posilovaly. Cena říjnového kontraktu americké lehké ropy posílila o 3.13% na 79,10 USD za barel. Cena zemního plynu vyskočila o 28.18% na 7,05 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 717,80 USD za trojskou unci, když se jeho cena zvýšila o 1.14%. Cena mědi vzrostla o 4.31% na hodnotu 339,00 USD. Na devizovém trhu si dolar vůči ostatním měnám vedl smíšeně. Vůči euru americký dolar oslabil o 0.62% a oproti anglické libře naopak získal 1.36%. Vůči japonskému jenu dolar posílil o 1.32 %. Česká koruna vůči dolaru vzrostla o 0.99%.