Souhrn týdne 15. 10. - 19. 10. na světových trzích

a ... indexů na začátku týdne byl příčinou zejména vyjádření Citigroup a šéfa FEDu Bernankeho. Zmíněna banka nepotěšila v pondělí investory, když ohlásila snížení zisku a pesimistické vyhlídky na následující čtvrtletí, které stále ohrožují problémové hypotéky. To poslalo dolů celý bankovní sektor a negativně ovlivnilo i ostatní tituly. Podobnou reakci v úterý vyvolal Bernanke, který označil ochlazování na trhu nemovitostí za významnou přítěž pro nejsilnější ekonomiku světa. Slabé výsledky společností přibývaly několik dní a páteční zveřejnění poklesu zisku přední banky Wachovia Corp. spustilo výprodej. Od začátku páteční seance na trhu převládala medvědí nálada a index Dow Jones zaznamenal jeden z nejhorších dní tohoto roku, když ztratil 2.64%. I přes negativní náladu na trhu se v pátek dařilo akciím internetového vyhledávače Google, které posílily o 0.79%. Společnost totiž v třetím čtvrtletí dosáhla meziroční nárůst zisku o 46%. Index Dow Jones za celý týden oslabil o 4.05% na hodnotu 13522.02 bodů. S&P index se snížil o 3.92% a uzavíral na úrovni 1500.63 bodů. Nejméně oslabil technologický Nasdaq, když ztratil 2.87% na 2725.16 bodů.

Během celého minulého týdne zveřejňovaly podniky výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí a velká část z nich zklamala očekávání investorů. Výjimkou je jen technologický sektor, který je více méně odolný vůči důsledkům krize na úvěrovém a stavebním trhu. Nejvíce postižený finanční sektor zaznamenal jeden z nejhorších týdnů za poslední roky. Zisk pěti největších amerických bank dosáhl posledním čtvrtletí úroveň 18.7 mld. USD, což je nejméně za několik posledních let. Akcie investiční banky Merril Lynch ztratily 5.44% a Morgan Stanley 5.28%.

Obavy vyvolává i rostoucí cena ropy, která na konci týdne dosáhla rekordu přes 90 USD za barel. Její další nárůst by s největší pravděpodobností negativně ovlivnil spotřebitelské výdaje a vyvolal by inflační tlaky, které by znemožnily FEDu snížit úrokové sazby.

Během následujícího týdne můžeme opět očekávat zvýšenou volatilitu na akciových trzích, když na programu je zveřejnění dalších hospodářských výsledků podnikové sféry. Z nich nejdůležitější budou: Apple, Amazon.com, Conoco Philips, Glaxo SmithKline, Boeing.

Akciové indexy na starém kontinentu zakončily minulý týden s výjimkou německého indexu DAX v červených číslech. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu oslabil o 1.47% a uzavíral na úrovni 1575.89 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 0.20% na hranici 7884.12 bodů a francouzský CAC 40 se snížil o 0.88% na 5645.51. 

Makroekonomické zprávy

Index produkčních cen (PPI), který je jedním z indikátorů růstu cenové hladiny, zaznamenal v září nárůst o 1.1%, což je nejrychlejší růst od června 2006. Analytici očekávali čísla okolo 0.5%ního růstu. Jádrový index PPI, který nezohledňuje volatilní ceny energií a potravin však v uvedeném období vzrostl jen o 0.1% oproti očekávání na úrovni 0.2%. Takovýto vývoj produkčních cen nahrává těm, kteří očekávají pokles úrokových sazeb. Růst produkčních cen naznačuje i podobný vývoj ve spotřebitelských cenách (CPI), jejichž výsledek bude zveřejněn tento týden.

Spotřebitelské ceny v USA se v září zvýšily o 0.3%, když největší růst zaznamenaly zejména ceny potravin a energií. Jádrová inflace, tj. inflace bez zahrnutí cen potravin a energií, vzrostla o 0.2% již čtvrtý měsíc v řadě. Spotřebitelská inflační data se střetla s očekáváním analytiků. Za posledních 12 měsíců jádrový index CPI posílil o 2.1%.

Výstavba domů v USA zaznamenala v září opět pokles a dostala se tak na 14ti roční minimum. 10.2% meziroční pokles na úroveň 1.191 mil. je nejnižší stav od roku 1993. Vyšší náklady na hypotéční úvěry a přísnější posuzování bonity a podmínek pro žadatele snižuje poptávku po soukromých nemovitostech a domech.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Největší světová maloobchodní společnost Wal-Mart Stores Inc. oznámila, že se tržby společnosti z amerických obchodů otevřených déle než jeden rok zvýšily v měsíci září o 1.4%, což je v souladu se spodní hranicí původních odhadů. Společnost  zároveň zvýšila svoji projekci zisku na třetí čtvrtletí. Analytici v průměru odhadovali nárůst porovnatelných tržeb firmy za září na 1.9%, když sama firma Wal-Mart odhadovala toto zvýšení na 1 až 3%. Firma v současnosti očekává, že za třetí kvartál vykáže zisk z pokračujících operací v rozmezí 0.66-0.69 USD na akcii, když původně očekávala se ziskem mezi 0.62 a 0.65 USD na akcii.

Americká biotechnologická společnost Genentech Inc. dosáhla v třetím čtvrtletí meziroční nárůst zisku o 21%. Zisk na úrovni 685 mil. USD či 0.64 USD na akcii lepší než zisk 568 mil. USD či 0.53 USD na akcii v stejném období před rokem. Příjmy společnosti vzrostly v uvedeném období o 22% na 2.91 mld. USD, pod co se podepsal zejména prodej léku Avastin, který se používá při léčbě rakoviny. Jeho prodej zaznamenal meziroční nárůst o více než 35%.

Zisk americké farmaceutické společnosti, Johnson & Johnson, se ve třetím čtvrtletí kvůli restrukturalizačním nákladům snížil na 2.5 mld. USD z 2.76 mld. před rokem.

Wells Fargo & Co., největší americká banka na západním pobřeží, dosáhla v třetím čtvrtletí meziroční nárůst zisku o 4% zejména díky rekordní úrovni komerčních půjček a kreditních karet. Zisk banky dosáhl 2.28 mld. USD či 0.68 USD na akcii oproti zisku 2.19 mld. USD či 0.64 USD na akcii ve stejném období před rokem. Výsledek společnost tak téměř splnil očekávání analytiků na úrovni 0.70 USD na akcii. Tržby vzrostly o 10% na 9.85 mld. USD.

Největší světový výrobce čipů, americká společnost Intel Corp., oznámila, že ve třetím čtvrtletí dosáhla 43%ní meziroční nárůst zisku. Pozitivní dopad na zisk měla zvýšená poptávka na trhu počítačových čipů. Zisk společnosti dosáhl 1.86 mld. USD či 0.31 USD na akcii oproti zisku 1.30 mld. USD či 0.22 USD na akcii ve stejném období před rokem. Analytici v průměru očekávali zisk na úrovni 0.30 USD. Tržby společnosti v třetím kvartálu vzrostly o 15% na 10.1 mld. USD, přičemž analytici očekávali 9.62 mld. USD. Ve čtvrtém čtvrtletí Intel hodlá propustit 2000 zaměstnanců.

Čistý zisk internetového prohlížeče Yahoo se ve třetím čtvrtletí snížil o 5% na 151.3 mil. USD či 0.11 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly na 1.77 mld. USD oproti 1.58 mld. USD ve stejném období před rokem. Čisté příjmy se zvýšily na 1.28 mld. USD ve srovnání s 1.12 mld. USD loni. Analytici odhadovali zisk ve výši 0.08 USD na akcii a čisté tržby na úrovni 1.24 mld. USD. Společnost v současnosti prochází rozsáhlou restrukturalizací pod vedením nového generálního ředitele. Hospodářské výsledky Yahoo investory velmi potěšily, když akcie společnosti v průběhu obchodní seance posílily o téměř 10%.

Spotřebitelské ceny v USA se v září zvýšily o 0.3%, když největší růst zaznamenaly zejména ceny potravin a energií. Jádrová inflace, tj. inflace bez zahrnutí cen potravin a energií, vzrostla o 0.2% již čtvrtý měsíc v řadě. Spotřebitelská inflační data se střetla s očekáváním analytiků. Za posledních 12 měsíců jádrový index CPI posílil o 2.1%.

Největší světový výrobce mobilních telefonů, finská společnost Nokia Oyj. dosáhla v třetím čtvrtletí meziroční nárůst zisku o 85%. Pod výsledek se podepsaly hlavně zvýšené prodeje v Indii a Číně. Čistý zisk v uvedeném období dosáhl úrovně 1.56 mld. EUR či 0.40 EUR na akcii oproti zisku 845 mil. USD či 0.21 EUR na akcii ve stejném období před rokem. Analytici v průměru očekávali zisk na úrovni 0.34 EUR na akcii. Nokia  v uvedeném období celosvětově prodala 111 mil. mobilních telefonů, což je o 11% více než v předcházejícím čtvrtletí a o 26% více než ve stejném čtvrtletí minulého roku.

Bank of America, druhá největší americká banka, oznámila pád zisku o 32%. Čistý zisk klesl na 3.7 miliardy dolarů či 0.82 USD za akcii v porovnání s 5.42 mld. či 1.18 USD na akcii ve stejném období před rokem. Mezi hlavní důvody patřil zejména propad podnikového a investičního oddělení banky, které kleslo o 1.33 mld. USD neboli 93% v důsledku problémů na finančním trhu.

Světový internetový vyhledávač Google Inc. oznámil 46%ní meziroční nárůst zisku za uplynulé čtvrtletí, kterým překonal očekávání analytiků z Wal Street. Čistý zisk vzrostl na úroveň 1.07 mld. USD či 3.38 USD na akcii ve srovnání se ziskem 733.4 mil. USD či 2.36 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Společnost zároveň oznámila, že zvýšila výdaje zaměřené na růst tržního podílu, který v současnosti představuje 61%. V této souvislosti vytvořila 2130 nových pracovních míst. Tržby společnosti vzrostly o 57% na 4.23 mld. USD.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu si ceny komodit vedly smíšeně. Cena listopadového kontraktu americké lehké ropy posílila o 5.87% na 88.6 USD za barel. Investoři se totiž obávají potenciální vojenské operace Turecka proti kurdským rebelům na severu Iráku a nedostatku nabídky ropy během zimy. Pokračování růstu cen ropy vyvolalo obavy, že drahé energie mohou ochladit růst světové ekonomiky. Cena zemního plynu vzrostla o 1.00% na 7.04 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 764.0 USD za trojskou unci, když se jeho cena zvýšila o 1.35%. Cena mědi se snížila o 2.87% na hodnotu 354.75 USD. Na devizovém trhu dolar vůči ostatním měnám spíše oslaboval. Vůči euru americký dolar oslabil o 0.80% a oproti anglické libře oslabil o 0.86%. Vůči japonskému jenu dolar poklesl o 2.63%. Česká koruna vůči dolaru vzrostla o 2.11%.