Týden na komoditních trzích

Ropa

Tento týždeň bol pre ropu jeden z najčiernejších za posledný rok. Februárový futures kontrakt v pondelok otváral na hodnote $97,79 za barel a už prvý deň zaznamenal svoje tohtotýždňové maximum, keď sa počas dňa obchodoval až za $98,40 za barel. To však bolo zo strana tejto komodity všetko. Ropa nakoniec prudko oslabila a uzavrela deň na úrovni $95,09 za barel. Z tohto pádu sa už nespamätala a v piatok zaznamenala pokles až na $92,58 za barel, pričom nakonec uzavrela na hodnote $92,69 za barel. Rope nepomohli ani pravidelné týždenné štatistiky amerického ministerstva energetiky o stave zásob ropy, ktoré potvrdili predpoklad o poklese zásob tejto komodity. Tie sa znížili o viac ako 6,7 miliónov barelov. Túto správu negovala informácia o veľkom raste zásob benzínu a destilátov. Trh ovplyvnil aj názor analytikov, že vysoké ceny ropy a rastúca nezamestnanosť nezadržateľne tlačia americkú ekonomiku do recesie. Zvyšujúca sa inflácia, ktorá trápi USA, sa odrazí na poklese záujmu o nákup tovarov a služieb. Aj spotreba energii by sa mala podľa očakávaní analytikov významne znížiť. Môžme povedať, že čierne zlato sa dostalo do nemilosti investorov.

Zlato

Obchodovanie zo zlatom sa nieslo v presne opačnom smere, ako tomu bolo u ropy. Môžme povedať, že tento týždeň priam žiarilo, keď prekonalo historické maximum $873 za trójsku uncu z 21. januára 1980. Zlato otvorilo týždeň svojho obchodovania na úrovni $862,80 za trójsku uncu, pričom v prvý deň obchodovania zaznamenalo aj pokles na tohtotýždňové minimum $857,80 za trójsku uncu aby nakoniec uzatvorilo na takmer nezmenenej úrovni. V ďalších dňoch tento vzácny kov uzatváral už iba vyššie, ako boli jeho otváracie úrovne. V piatok svoj veľmi úspešný obchodný týždeň uzavrelo na úrovni $897,70 za trójsku uncu, pričom v tento deň dosiahlo aj tohtotýždňové maximum na psychologickej úrovni $900 za trójsku uncu. Jedným z impulzov rastu ceny zlata bolo posilňovanie kurzu dolára voči euru. Ten zhodnotil z úrovne 1,4748 za euro až na 1,4815 za euro. Tento vzácny kov zhodnocoval aj preto, že ho investori nakupovali za účelom zábezpeky pred rastúcou infláciou a ekonomickou neistotou v USA, ale aj v Európe. Na komoditu priaznivo pôsobili aj špekulácie, že investori vyberú peniaze vložené do akcii a investujú ich do zlata a potravinárskych komodít. To sa napokon aj potvrdilo. Taktiež panuje názor, že Fed bude reagovať na vzniknutú situáciu znížením úrokových sadzieb. Goldman Sachs Group Inc. vyjadril názor, že Fed bude nútený pristúpiť k radikálnemu znižovaniu úrokových sadzieb. Analytici tejto spoločnosti očakávajú, že základná úroková sadzba bude v  treťom kvartáli tohto roku na úrovni 2,5% (v súčasnosti je na úrovni 4,25%). Následkom tohto kroku tak pravdepodobne bude rastúca inflácia a pokračujúce oslabovanie kurzu amerického dolára voči svetovým menám. Významne na rast vplýva aj zvýšený dopyt po zlatých šperkoch v Indii a Číne, ale aj nižšia produkcia oproti predošlému roku.

Pšenica

Tento týždeň bol pre pšenicu neúspešný. V  pondelok pšenica otvorila na hodnote $9,2675 za bušel a následne výrazne znehodnotila. Napriek utorkovému miernemu posilneniu počas stredy a štvrtka pokračovala v poklese. Vo štvrtok dokonca zaznamenala tohtotýždňové minimum na úrovni $8,785 za bušel. Nakoniec v piatok uzatvárala na hodnote $9,0925 za bušel. Príčinou prepadu boli špekulácie, že USDA v piatok vo svojej mesačnej správe zvýši odhad produkcie pšenice. K tomuto rozhodnutiu by ju mohli prinútiť priaznivé pestovateľské podmienky v Argentíne a Austrálii. Podľa argentínskych analytikov by krajina mala vyprodukovať 15,5 až 15,7 milióna ton pšenice. V decembri minulého roka USDA odhadovala výšku produkcie tejto juhoamerickej krajiny na úrovni 15 miliónov ton. Cena komodity klesala aj vďaka úvahám o celosvetovom zväčšení osiatej plochy. International Grains Council očakával, že globálne  sa táto plocha zväčší o 4%. Pšenicu oslaboval pokračujúci nedostatok správ o nových nákupoch tejto komodity. V piatok sa pád pšenice zastavil po správe, že v USA bolo osiatych 46,61 miliónov akrov ozimnej pšenice. Toto množstvo je síce o 3,6% väčšie ako minulý rok, ale oveľa menšie oproti očakávaniam analytikov. Tí očakávali rast až o 7,8%. 

Sója

Sója patrí tento týždeň k tým opäť najúspešnejším komoditám na trhu. Marcový kontrakt na sóju totiž prekonal historické maximum $12,90 za bušel, keď sa v piatok nakrátko obchodoval na úrovni až $13,1025 za bušel. Sója otvorila obchodovanie na hodnote $12,5975 a počas celého týždňa stagnovala na úrovni okolo $12,62 za bušel. V piatok sója zaznamenala prudké posilnenie smerom hore. Vďaka tomuto zhodnoteniu sója uzavrela tento týždeň na hodnote $12,9875 za bušel. Za rastom tejto komodity stoji USDA Wasde správa. V nej sa uvádza, že produkcia sóje poklesne na 220,34 miliónov metrických ton. To sa odrazí aj v poklese stavu svetových zásob, ktoré budú až o 25% nižšie oproti minulému roku. Dopyt po tejto komodite však neustále narastá, čo vytvára tlak na pokračujúci rast jej ceny.

František Brza
Colosseum, a. s.