... ale varoval před náklady, pokud přetrvají inflační očekávání. Ve své řeči v Bank of Israel se snažil být objektivní a zdůraznil, že inflační cíl MPC, tedy inflace měřená přes CPI ve výši 2,0%, je docela symetrický. „Takže i když bude pravděpodobně potřeba nějaké zpomalení v míře růstu ekonomické aktivity, aby bylo jisté, že se inflace vrátí ke svému cíli, nemůžeme dovolit, aby ekonomika zpomalila příliš rychle, aby nedošlo k vytvoření nadbytečného výkonu, který v příštím roce stlačí inflaci pod její cílovou hodnotu”, řekl King a varoval před náklady na odstranění vyšší inflace pokud se inflaci povolí ustálit se v ekonomice. „Nejlepší věc kterou můžeme udělat, abychom podpořili ekonomickou stabilitu je nedovolit inflaci a inflačním očekáváním, aby se vymknuly ze svého povoleného pásma”, dodal. Dál pokračoval, že únorový inflační report předpokládá návrat inflace v roce 2009 zpět ke svému cíli s tím, jak se budou stabilizovat ceny surovin. MPC však nemůže ignorovat vzestup inflace, ktery by brzy mohl dostat CPI do pásma, které znamená vysvětlující dopis, jaký BoE poslala vloni kancléři Brownovi. „Při posuzování jak daleko se může inflace dostat v příštím roce, musíme zvážit rozsah v jakém inflace v krátkodobém hledisku splní očekávání těch, kteří stanovují ceny a mzdy”, řekl King. „Pokud k tomu dojde, potom bez vytvoření jakékoliv záložní kapacity bude mít inflace tendenci držet se nad svou cílovou hodnotou”. Ve své řeči King dále řekl, že finanční instituce budou vyzvány k tomu, aby držely víc kapitálu a větší množství likvidních prostředků než dosud.