Pegas Nonwovens zítra oznámí pololetní výsledky

...Rychlejší růst provozních nákladů než tržeb a posílení české koruny by měly vést k poklesu provozního zisku EBITDA na 20,4 mil. EUR (-2,6 % r/r), marže EBITDA by mohla klesnout až na 27,3 % (-7,2 p.b. r/r). Zisk EBIT by mohl klesnout na 12,1 mil. EUR (-18,5 % r/r). Pokles na úrovni EBIT je větší, protože meziročně výrazně stouply náklady na odpisy.   Díky meziročně výrazně lepšímu finančnímu výsledku (kurzové zisky odhadujeme na 18,5 mil. EUR) by čistý zisk mohl vzrůst na 24,2 mil. EUR (+810 % r/r). Po očištění o kurzový zisk v 1. pololetí 2008 a kurzové ztráty v 1H07 by čistý zisk byl meziročně nižší. Přepočítaný čistý zisk odhadujeme na 5,7 mil. EUR (-34,8 % r/r), zatímco v 1H07 činil 8,7 mil. EUR. Naše projekce je plně v souladu s očekáváním trhu. Neočekáváme, že výsledky za 1H08 budou pro akcie Pegasu výraznějším impulzem.  (mil. EUR) odhad AFT r/r 1H07 odhad trhu Tržby 74,743 23,1% 60,717 74,920 EBITDA 20,393 -2,6% 20,937 20,390 EBITDA marže 27,3% -7,2 p.b. 34,5% 27,2% EBIT 12,130 -18,5% 14,885 12,070 EBIT marže 16,2% -8,3 p.b. 24,5% 16,1% Čistý zisk 24,163 809,8% 2,656 23,580 Zisk/akcii (EUR, p.a.) 5,2 809,8% 0,6 5,1 Zdroj: Pegas Nonwovens, projekce a výpočty ATLANTIK FT. Pozn.: Průzkum trhu není k dispozici.