Komoditní trhy v kostce

Pšenice klesla kvůli vybírání zisků a slabému exportu
Futures kontrakty pšenice v pondělí klesly kvůli vybírání zisků. Při poklesu cen bylo ještě také spuštěno několik sell-stop příkazů. Obchodní objem byl slabý. I přes spoustu spekulací o obnoveném zájmu o americkou pšenici v minulém týdnu se stále neobjevily zprávy o novém exportním bussinesu. Navíc americký export byl za uplynulý týden podle USDA jen slabý. Pondělní tlak způsobil také korekci spreadů, kdy blízké měsíce smazaly část svých nedávných zisků ve prospěch pozdějších měsíců a pšenice také mírně oslabila vůči kukuřici.

Kukuřice oslabila kvůli pšenici a slabému exportu
Futures kontrakty kukuřice zavřely v pondělí blízko denních minim a jen těsně nad letními kontraktními minimy. Obchodování bylo více méně bezvýrazné. Býci stále doufají, že se blíží konec poklesu cen souvisejícího se sklizní a že brzy bude tudíž vytvořeno dno. Sklizeň je ale dokončená pouze z 50%, proto se většina obchodníků shoduje na tom, že nás ještě čeká další pokles cen, aby se tak mohlo na trhu projevit i zbývající množství bušlů z letošní překvapivě veliké úrody. Týdenní export byl opět slabý a potvrdil tak to, že poptávka se nachází v negativním trendu. Pokles cen pšenice se ukázal být pro kukuřici jako příznivý i nepříznivý faktor. Na jedné straně totiž ztráty pšenice pomohly posílení kukuřice u spreadů, ale na druhé straně vedl k pochybnostem, zda již komplex obilovin tvoří dlouhodobé minimum.

Sója opět klesá, protože na trhu chybí nové zprávy
Futures kontrakty sojových bobů na Chicago Board of Trade v pondělí oslabily a zavřely na denních minimech. Nejaktivnější listopadový kontrakt klesl na nejnižší úroveň od konce května; podle obchodníků ceny spadly hlavně kvůli tomu, že na trhu sóji chybí příznivé fundamentální zprávy. Ceny zůstávaly při jakémkoliv pokusu o nárůst pod tlakem prodávání výrobců, které je důsledkem rekordně veliké úrody v USA a jižní Americe. Výrobci jsou si totiž vědomi velké nabídky na trhu a snaží se tudíž prodat svou úrodu za co nejvyšší ceny. Na druhé straně byl trh podporován příznivou zprávou o exportu za uplynulý týden.

Dow vyskočil o 173 bodů, Nasdaq o 37
V pondělí ukázaly trhy na Wall Streetu další známky síly. Akciové trhy prudce vyskočily díky zprávám o výdělcích společností, které byly alespoň uspokojivé. Dow Jones industrials posílil o 172 bodů a přehlížel zprávu, podle které bude potřeba na zotavení ekonomiky více času. Podle analytiků jsou investoři ochotní vsázet na to, že v příštím roce se situace v obchodní sféře zlepší.

Energie zavřely se zisky i se ztrátami kvůli nejistotě ohledně OPECu
Některé futures kontrakty energií ukončily svou pondělní kolísavou seanci s mírnými zisky, jiné naopak oslabily. Důvodem zavření na obou stranách byla nejistota ohledně toho, jak se rozhodne OPEC reagovat na současnou ekonomickou situaci. Na trhu se také objevují otázky, co se stane, až USA ukončí své vojenské operace v Afghánistánu - rozšíří se např. válka proti terorismu do dalších zemí?
Listopadová ropa zavřela o 7 centů níž na $21,76, prosincová zavřela na stejné úrovni jako v pátek, a to na $22,26. Listopadový benzín přišel o 27 bodů a zavřel na 59,75 centů, prosincový posílil o 27 bodů na 60,12. Listopadový heating oil klesl o 1 bod na 62,62, prosincový sklouzl o 7 bodů níž na 63,32.
Michael Rothman, analytik se zaměřením na energie působící u společnosti Merill Lynch, říká, že kolísavé obchodování začalo již před několika týdny, kdy začal silný prodej u ropy, která klesla až na $22.
Členové OPEC jakoby "si seděli na rukou", komentuje situaci.
"Stále spolu jednají, ale dosud nerozhodli, zda budou stahovat množství barelů na trhu", pokračuje. "Protože na trhu obecně chybí zprávy - není tu nic rozhodujícího - trh se obchoduje stále v kolísavém trendu."
Několik obchodníků tvrdí, že trh se ocitl ve vyčkávací fázi a bude sledovat, zda a kdy OPEC podnikne kroky ke zvýšení cen. Tito obchodníci také říkají, že členové OPECu v poslední době naznačovali, že k určitému opatření dojde. Na druhé straně se ale OPEC v případě snížení produkce ropy musí obávat toho, že jiné nečlenské země těžící ropu zaujmou jeho místo na trhu, a také toho, že zvýšení cen ropy by mohlo ještě více poškodit slabou celosvětovou ekonomiku, která je považována za příčinu oslabení poptávky po ropě.
Prezident Venezuely, Hugo Chavez, řekl, že Saudská Arábie, Irán a Venezuela se společně dohodly na strategii pro posílení cen.
"Rád bych oznámil celosvětové komunitě, že ceny ropy již nebudou dál klesat," řekl.
Po pondělním setkání s ruským prezidentem Vladimírem Putinem Chavez vyjádřil optimismus, že Rusko bude s kartelem spolupracovat.
Analytik Rothman řekl, že obchodníci začínají také uvažovat nad tím, co se může stát po ukončení vojenských operací na území Afghánistánu.
"Bude válka proti terorismu pokračovat a rozšíří se například na území Iráku?" ptá se.
Rothman také poukazuje na to, že dohoda OSN a Iráku "nafta za jídlo" bude zhruba za 5 1/2 týdne končit a je tudíž možné, že dojde k přerušení dodávek ropy z Iráku.
Benzín si po většinu seance vedl lépe než další tekuté energie. Podle Rothmana byl důvodem páteční nárůst cen a rušení medvědích spreadů kvůli vybírání zisků.