Komoditní trhy v kostce

Akcie zakončily páteční nevýraznou seanci výš
Akciové trhy v pátek "odpočívaly". Po téměř dvou týdnech, kdy trh živě reagoval jak na dobré, tak na špatné fundamentální zprávy, v pátek přehlížel vyhlídky zlepšení americké ekonomiky a americké akciové trhy zaznamenaly stálou obchodní seanci se slabým objemem a malými cenovými pohyby.
Dow Jones Industrial Average zakončil seanci o 17 bodů výš na úrovni 9616; jde o nejmenší cenový pohyb tohoto průmyslového indexu za více než dva týdny. Obchodní objem na New York Stock Exchange byl také nižší, než na jaký jsou investoři zvyklí. V pátek změnilo svého majitele méně než 1,1 miliard akcií, přičemž například ve čtvrtek to bylo téměř 1,5 miliard.
Ekonomická data vydaná během pátku ukázala, že inflační tlak, alespoň na velkoobchodní úrovni, vypadá stále velmi omezený. Také zpráva o náladě spotřebitelů ze začátku listopadu byla oproti říjnu nečekaně příznivá a značí, že spotřebitele nezastrašila ekonomická slabost a obavy z terorismu, jak se obecně předpokládalo.
Tato příznivá data potvrdila určitý optimismus zřejmý na akciových trzích v uplynulém týdnu, kdy Dow industrial average posílil o 3.05%.
"Myslím si, že investoři začínají pociťovat tvořící se základy pro ekonomické zotavení v první polovině roku 2002," řekl John Forelli ze společnosti Independence Investment ve svém pátečním prohlášení. "Začínají zaujímat pozice, aby se svezli s cenovou vlnou hned od začátku."

Silné nakupování fondů vytáhlo ceny sóji nahoru
Futures sojových bobů na Chicago Board of Trade zavřely v pátek prudce výš díky velkému kupnímu zájmu komoditních fondů a místních obchodníků. Aktivní lednový kontrakt vyskočil o 1,4% výš na $4,44 1/2 za bušl. Na týdenních grafech lednový kontrakt posílil o 5 1/2 centu, což představuje 1,25%.
Komoditní fondy nakoupily téměř 6000 kontraktů, i přestože páteční zpráva ministerstva zemědělství o nabídce a poptávce byla považována spíš za neutrální.
Ačkoliv USDA zvýšila svůj odhad produkce sojových bobů v USA v roce 2001/02 na 2,923 miliard bušlů, ceny narůstaly kvůli tomu, že na cenách se již dříve zobrazilo očekávání zvýšení produkce, a to o mnohem více. 
"Místní obchodníci se všichni chtěli zúčastnit tohoto trhu na dlouhé straně," řekl jeden obchodník. 
 
Kukuřice vyskočila díky mohutnému nakupování fondů
Futures kontrakty kukuřice na Chicago Board of Trade v pátek narůstaly na základě názorů, že již došlo k vytvoření sezónního dna. Prosincový kontrakt se totiž odrazil zpátky nahoru, potom co spadl na $2,02 za bušl, což je o pouhého půl centu výš, než je kontraktní minimum.
Na této úrovni trh opět nalezl rezistenci, i přesto, že USDA ve své páteční zprávě o nabídce a poptávce uvedla svůj odhad produkce kukuřice v zemi na úrovni 9,546 miliard bušlů, což je více, než byl průměrný odhad obchodníků, ale celkově tento údaj spadal do očekávaného rozmezí.

Pšenice zavřela výš i níž; na CBOT následovala výš kukuřici a sóju
Futures kontrakty pšenice zavřely v pátek v zisku i se ztrátami. Pšenice na Chicago Board of Trade zakončila svou seanci v zisku, když se nechala vést kukuřicí a sójou. Kontrakty CBOT pšenice se také mohly navíc těšit podpoře ze zprávy ministerstva zemědělství, podle které byly konečné zásoby SRW pšenice sníženy kvůli zvýšenému exportu této odrůdy.
Futures kontrakty pšenice na Kansas City Board of Trade a Minneapolis Grain Exchange zavřely většinou níž, když USDA zvýšila odhad světových zásob pšenice a také konečné zásoby americké HRW pšenice, což je důsledkem omezeného exportu této pšenice.

Zprávy z Ruska pomohly nárůstu cen energií; pochybnosti trvají
Futures kontrakty energií v pátek vyskočily výš díky známkám toho, že Rusko se možná přidá k OPECu a bude snižovat svou denní produkci, aby tak pomohlo zvýšit ceny ropy na trhu.
Ale po nárůstu cen v posledních dvou seancích nyní panuje určitá nejistota z toho, co se stane dál. Bude trh ještě posilovat a dojde k dalšímu krytí krátkých pozic? Nebo se nárůst cen zastaví kvůli možné aktivitě známé jako "kupuj při spekulacích, prodávej při faktech", i kdyby OPEC svou produkci snížil? Také panuje určitý skepticismus ohledně toho, zda a jak moc budou jednotlivé členské země OPEC případné snížené kvóty dodržovat.
Prosincová ropa zavřela na úrovni $22,22 se ziskem $1,05, prosincový benzín posílil o 307 bodů a dostal se na 60,71 centů. Prosincový heating oil zavřel o 196 bodů výš na 62,68 centů.
Pátečnímu nárůstu cen pomohlo oznámení ruského premiéra, že šest nebo sedm ruských naftových společností v tomto týdnu dobrovolně navrhne snížení své denní produkce. Ceny narůstaly již ve čtvrtek, když naftový ministr Saudské Arábie, Ali Al-Naimi, požaduje, aby OPEC snížil svou produkci až o 1,5 miliónu barelů denně a řekl, že snížení o menší množství by považoval za "vtip".
Komentář ze Saudské Arábie zvýšil spekulace, že OPEC svou produkci o více než 1 milión barelů skutečně sníží, protože tato země je považována za světovou jedničku ve vývozu ropy. A prohlášení ruského premiéra alespoň částečně omezilo dřívější názory, že OPEC nebude schopný přesvědčit ke spolupráci žádnou nečlenskou zemi.
Zasedání OPEC za účelem projednání světových cen ropy je plánováno na středu.