Komoditní trhy v kostce

DJIA zavřel o 45 bodů výš díky ekonomickému optimismu
Investoři na akciových trzích vytlačili včera již třetí seanci za sebou nahoru ceny bezpečných cenných papírů výš, protože věří v ekonomický obrat v roce 2002. Nárůst cen byl ale omezován zprávou, že Mezinárodní měnový fond (MMF) snížil odhad růstu americké ekonomiky. Kvůli vybírání zisků klesly technické akcie.
Čtvrteční kombinace mírných zisků a drobných ztrát nebyla nijak zarážející, když vezmeme v úvahu, jak již celé týdny ceny na Wall Streetu narůstaly.
Investoři začínají být optimističtější a věří, že ekonomika se příštím roce zotaví a že Spojené Státy si úspěšně vedou při své válečné odplatě v Afghánistánu za teroristické útoky z 11. září. Podle analytiků bude ale tržní vzestup velmi "zranitelný", dokud nebude více zřejmé, že k ekonomickému obratu skutečně došlo.
Dow Jones industrial average zavřel o 45 bodů výš na 9885. Dow v posledních třech seancích posílil o více než 300 bodů a blíží se úrovni 10 000, které se tomuto indexu podařilo dosáhnout naposledy 5. září, kdy trh zavřel na 10 033,27. Širší akciové indexy zavřely také na obou stranách, potom co na začátku seance většinou jejich ceny narůstaly. Nasdaq composite index klesl o 7,50 na 1588,00 a Standard & Poor's 500 index vystoupil o 1,70 výš na 1145,20.

Zotavení cen ke konci dne na trhu pšenice vedlo k zavření v plusu i ve ztrátě
Futures kontrakty americké pšenice zakončily svou čtvrteční seanci jak v pozitivní oblasti, tak i v negativní, protože kupní interest na konci seance umožnil trhu alespoň částečné zotavení. Jinak byla aktivita poklidná a obchodní objem jen slabý. Počáteční pokles cen měly na svědomí fondy, které svým prodáváním stlačily ceny až pod nedávná minima a na burze Minneapolis Grain Exchange se dokonce prosincový kontrakt dotkl svých kontraktních minim, které vytvořil na začátku října.

Ceny bavlny spadly o 3,3% níž kvůli tlaku hedgerů a vybírání zisků
Futures kontrakty bavlny ve čtvrtek zavřely níž a většina kontraktů sklouzla o 2 - 3% níž. Na tomto trhu, který zpočátku týdne prudce narůstal, se totiž včera projevil tlak hedgerů a vybírání zisků. Během dvouhodinové obchodní seance si spekulanti vybírali své zisky a obchodní domy se rozhodly prodávat.
Většina kontraktů vytvořila svá denní minima hned brzy po otevření a zbytek seance potom trávila snahou vyšplhat zpátky. Prosincový kontrakt spadl až na 33,40 centů za libru, denní minimum březnového kontraktu bylo na úrovni 35,00 centů.
U většiny kontraktů byla denní minima nižší, než v úterý, kdy tento futures trh zaznamenal největší nárůst cen za hodně dlouhou dobu. Prosincový kontrakt tehdy vyskočil o více než 7%.
"Nyní se nacházíme v mezistádiu, kdy fyzická bavlna začíná měnit vlastníky, místo zemědělců se jimi stává někdo jiný a to je vždy …kolísavé období," říká Keith Brown ze společnosti Keith Brown & Co. "Až bude toho období za námi, bude zřejmě možné vytáhnout ceny nahoru. Myslím si, že tento trh již vytvořil své dno."
Toto jasné dno vytvořil prosincový kontrakt 26. října, kdy se dotkl 29tiletého minima na 28,20. Až do včerejší seance většina kontraktů téměř non-stop pochodovala na sever a cenový vzestup kulminoval úterním prudkým skokem nahoru.
Tento nárůst cen ale mohl být příliš velký a příliš rychlý, tvrdili někteří analytikové na začátku týdne a poukazovali přitom na rekordní domácí úrodu bavlny.
Mimo tuto záležitost s nadměrnou nabídkou trh ve čtvrtek čelil několika dalším medvědím zprávám, od padajících cen ropy až po oznámení, že textilní gigant Burlington Industries se dostal pod konkurzní ochranu.
Existují také obavy textilních výrobců a představitelů bavlnářského průmyslu, že Bushova správa se odmění Pákistánu za jeho spolupráci s USA v současné válce obchodními ústupky, včetně snížení cel.
Cotlook A index, klíčový ukazatel světových cen bavlny, se ve čtvrtek nezměnil a zůstal na úrovni 38,20 centů. Stále ovšem zůstává v tomto týdnu o 205 bodů vyšší díky svému vzestupu v reakci na skok cen bavlny na amerických futures trzích.
Zprávy o exportu za uplynulý týden zatím nejsou známy, americké ministerstvo zemědělství bude tuto zprávu vydávat kvůli pondělnímu svátku výjimečně až dnes.
 
Sojový olej stáhl dolů sojové boby, ale lednový kontrakt zavřel blízko denních maxim
Veliké ztráty, které během čtvrteční seance zaznamenal sojový olej, způsobily pokles cen i u futures kontraktů sojových bobů na Chicago Board of Trade. Některé pozdější kontraktní měsíce spadly až o 3 1/4 centu za bušl.
Aktivní lednový kontrakt ale zavřel pouze o 1/2 centu níž na $4,46 3/4, potom co se celý den pohyboval v oblasti široké 3 3/4 centu. Tento kontrakt ani neotestoval dno denního gapu na $4,49 3/4. Ke konci dne se ceny u tohoto kontraktu odrazily tak silně, že trh dokázal zavřít blízko denních maxim.
Podle obchodníků působily na trh negativně hlavně ztráty sojového oleje, ačkoli medvědí vliv měla také absence jakýchkoliv příznivých zpráv.

OPEC odmítá reagovat na nízké ceny ropy a energetický komplex proto dál padá
Zamítnutí OPECu snižovat svou denní produkci bez významnější spolupráce Ruska způsobilo ve čtvrtek na futures trhu energií volný pád cen. Prosincová ropa během své kolísavé seance ještě prohloubila svá středeční minima, která byla nejnižší za poslední dva roky, a vytvořila nová minima o dalších $2,40 nižší.
Podle odborníků je kvůli kolísavosti tohoto trhu obtížné energie obchodovat, protože je těžké určit si přesnou technickou úroveň, kam umístit ochranný stop-loss příkaz. Proto by se snad mohly ceny v dohledné době stabilizovat.
Prosincová ropa zavřela o $2,29 níž na $17,45, potom co vytvořila své dno na $17,15. Benzín přišel o 453 bodů a zavřel na 48,84 centů, heating oil klesl o 503 bodů na 51,09 centů.
Současný klesající trend v energetickém sektoru se urychlil ve středu, kdy představitelé organizace OPEC oznámili, že kartel je ochotný snížit svou denní produkci o dalších 1,5 miliónu barelů, aby tak pomohl nárůstu světových cen, ale učiní tak pouze tehdy, když nečlenské země sníží rovněž svou produkci a to celkem o 500 tisíc barelů denně.