Komoditní trhy v kostce

Bavlna vyskočila díky silnému exportu a vzestupu A indexu
Futures kontrakty bavlny zavřely ve čtvrtek na New York Cotton Exchange v pozitivní oblasti. Nejaktivnější březnový kontrakt posílil o 3% a dotkl se nejvyšší úrovně za více než dva měsíce. K tomu mu dopomohla zpráva o silnému exportu a skok světových cen bavlny.
Březnová bavlna zavřela o 118 bodů výš na 38,96 centů za libru, potom co se během dne vyšplhala až na 39,10 centů. Toto maximum bylo nejvyšším bodem, kterého tento kontrakt dosáhl od 17. září, kdy začal klesat pod 39,10. Tento den byl prvním obchodním dnem burzy NYCE od teroristických útoků z 11. září, kdy byly zničeny budovy Světového obchodního centra, kde burza sídlila.
Podobně jako březnový kontrakt i další měsíce zakončily svou čtvrteční seanci v zisku od 1% do 3%. Prosincový, květnový a červencový kontrakt se dotkly nejvyšších úrovní od 17. září.
Říjnový kontrakt roku 2002, který ve středu prudce vyskočil, byl včera jedinou výjimkou, když zavřel o 5 bodů níž na 42,45 centů. Jeho obchodní objem byl ale minimální.
Mike Stevens ze společnosti Swiss Financial Services se sídlem v Mandeville řekl, že březnový kontrakt narazil na silnou rezistenci na 38,50 centů, ale když se mu ji podařilo prolomit, zbývalo do ukončení dvouhodinové seance ještě 30 minut, takže bavlna mohla prudce vystartovat a vystřelit nahoru.
Podle Stevense bylo dění zcela technické povahy a dodává, že další rezistence je někde okolo 40,50 centů.
A Index, klíčový ukazatel světových cen bavlny, ve čtvrtek vzrostl o 90 bodů. Vystoupal na 41,70 centů. Tento týden je to nárůst cen o 205 bodů a v současné době tento index již měsíc bez přerušení vzrůstá.
Další vzestup A indexu by mohl podle Stevense způsobit situaci, kterou lze přirovnat k psovi honícímu si svůj vlastní ocas. Mezinárodní ceny bavlny a ceny futures kontraktů americké bavlny se totiž vzájemně ovlivňují, nárůst futures vede k posílení A indexu a naopak.
Kromě světových cen bavlny měl příznivý vliv na futures trhy i silný export za uplynulý týden. USDA (ministerstvo zemědělství USA) včera ráno oznámilo, že pro týden končící dnem Díkůvzdání byl export na úrovni 226 500 žoků. Tento údaj je sice o 30% nižší, než v předchozím týdnu a o 24% nižší, než je čtyřtýdenní průměr, ale vzhledem k tomu, že minulý týden byl ovlivněn probíhajícími svátky, byl export velmi dobrý.

Pšenice čekala na first notice day
Futures kontrakty americké bavlny zakončily čtvrteční seanci v zisku i se ztrátami. Obchodníci totiž dokončovali své rolování a vystupování z pozic před pátečním first notice day prosincového kontraktu. Spread prosinec/březen se na všech třech amerických pšeničných trzích mírně rozšířil.
Pšenice na burze Minneapolis Grain Exchange byla velmi slabá a trh již druhý den za sebou vytvořil u všech hlavních měsíců nová kontraktní minima.

Stříbro smazalo své nedávné zisky
Prosincové stříbro na burze COMEX smazalo ve čtvrtek téměř všechny své nedávné zisky a do zavření kleslo zpět pod 10tidenní pohyblivý průměr okolo $4,74.
Podle zdrojů k poklesu cen vedlo mírné vybírání zisků a částečné zotavení amerického dolaru vůči ostatním měnám. V dohledné době se čeká další oslabování. Prosincové zlato také mírně oslabilo a celé odpoledne se pohybovalo v oblasti široké $273,50 - $274,50. 
Stříbro v poslední době těžilo z několika faktorů. Jednak to bylo zlepšení technického obrázku trhu, protože na grafech se jakoby formovalo dno okolo $4,015. Příznivě působil i oslabující americký dolar, který vedl ke zvýšení zahraniční poptávky. Podporou pro trh jsou také vyšší ceny mědi, jejíž je stříbro vedlejším produktem.
Nicméně rezistence okolo $4,15, což je 30tidenní pohyblivý průměr, vybírání zisků, blížící se termín dodávek prosincového kontraktu a bohaté zásoby, to vše vedlo k tomu, že včera odpoledne se postup cen prosincového stříbra zastavil.

Sója zakončila poklidný den ziskem
Během poklidné čtvrteční seance na Chicago Board of Trade skončily futures kontrakty sojových bobů o kousek výš, potom co se pohybovaly celý den v pásmu širokém 4 centy.
Obchodníci označili včerejší dění za technické obchodování, protože trh se pokusil o korekci po nedávných velkých ztrátách, které zaznamenal na začátku týdne. Celkový kupní interest byl ale příliš slabý na to, aby ceny prolomily nedaleké úrovně rezistence.
Aktivní lednový kontrakt zavřel o 1 cent výš na $4,36 1/2 za bušl. Lednový soymeal zavřel o 40 centů výš na $151,80 a lednový soyoil zavřel o 1 bod níž na 15,95 centů za libru.
Nečekaně příznivý údaj o exportu, který zveřejnilo včera ráno ministerstvo zemědělství, poskytl tomuto trhu také důvod k radosti, ale komoditní fondy nebyly agresivními nakupujícími a proto zisky trhu nebyly nijak závratné.
Zisky byly také omezovány vyhlídkami velké úrody sóji v Jižní Americe.

Kukuřice zavřela výš
Futures kontrakty kukuřice na Chicago Board of Trade se ve čtvrtek mírně zotavily, potom co ceny pod vlivem mohutné likvidace pozic ze strany fondů ve středu spadly na nová kontraktní minima. Většina dění se odehrávala na straně opcí.
Obchodníci na futures trzích čekají, než jim zmizí z cesty "překážka" v podobě dnešního first notice day, a pak teprve se začnou rozhodovat, jak budou dál na tomto trhu postupovat a do jakých pozic vstoupí. 
 
Akciové trhy zavřely výš
Protože hlavní společnosti ze sektoru technologií začínají mluvit o viditelném zlepšení výdělků v nadcházejícím čtvrtletí, došlo včera na akciových trzích k částečnému zotavení a zastavení dvoudenního poklesu cen.
Akcie společnosti Altera získaly $1,64, neboli 7,5%, a dostaly se na $23,47. Ve středu po zavření trhů oznámila tato společnost ze San Jose, která je významným výrobcem integrovaných obvodů užívaných v komunikačních sítích, že podle odhadů budou její zisky za čtvrté čtvrtletí sice nižší, než ve třetím čtvrtletí, ale nepůjde o tak velký propad, jaký tento výrobce chipů vykázal v předchozím období.
Také akcie konkurenční společnosti Xilinx, taktéž výrobce komunikačních chipů, skončily včera v zisku 1,85 bodů.
Nasdaq Composite Index zakončil svou čtvrteční seanci prudce výš, když vyskočil o 46 bodů výš na 1605,00. Dow Jones Industrial Average, který hodně těžil ze svých technologických komponentů zavřel o 152 bodů výš na 9865. Oba tyto tržní indikátory zakončily svou seanci blízko nebo přímo na denních minimech, protože investoři, kteří dříve vstoupili do krátkých pozic na základě domněnek, že trh bude po dvou dnech ztrát dál padat, byli nuceni vstoupit do hry a pokrývat své krátké pozic. Tím nejen omezují své ztráty, ale také přidávají trhu sílu na to, aby ceny mohly narůstat.