Komoditní trhy v kostce

Spekulanti na trhu kávy začali opět prodávat
Futures kontrakty kávy zavřely v pondělí níž, když trh otevřel gapem směrem dolů kvůli prodávání spekulantů. Ke ztrátám přispěly svým prodáváním i fondy. Trh vypadal už v pátek velmi zranitelný, když jeho pokus o nárůst cen ztroskotal a v pondělí trh skutečně prolomil několik úrovní supportu.
Nízké ceny kávy si již vybírají svou daň na produkci ve Střední Americe. Kvůli nízkým světovým cenám kávy je tamní sklizeň velice pomalá. Představitelé Guatemaly schválili půjčky pro pěstitele, aby jim umožnili udržet se v době nízkých výnosů.
Březnový kontrakt zavřel o 120 bodů níž na 46,35 centů za libru a květnový skončil o 115 bodů níž na 48,15 centů.
Po zavření burzy bylo oznámeno, že množství zásob kávy v USA se v listopadu snížilo o 210 360 pytlů, což odpovídalo nejnižším odhadům.
Množství zásob by mělo být na konci měsíce na úrovni 5,356 miliónů pytlů. K největšímu snížení došlo v Miami, New Orleans a New Yorku. V kalendářním roce 2002 by se měly zásoby začít zvyšovat, protože do USA by se měla dostávat nová úroda ze Střední Ameriky a Mexika.
Brazilský export byl od 1. do 13. prosince na úrovni 409 496 pytlů, ve stejném období měsíce listopadu to bylo 613 766 pytlů.

Lean hogs vyskočily ke konci dne výš
Některé futures kontrakty lean hogs zakončily pondělní seanci v zisku, jiné se ztrátou. Těmi šťastnějšími byly bližší měsíce, které posílily díky nakupování komerčních obchodníků ke konci dne. Příznivě se zde podepsaly i názory, že cash a produkty by mohly být podporou pro futures trhy.
Společnost Cargill v posledních chvílích uskutečnila velký nákup, který umožnil únorovému kontraktu do zavření vystoupit o 15 - 20 bodů. Prodávajících, kteří chtěli vstoupit v této chvíli do hry, bylo jen velmi málo. Únorový kontrakt se na začátku seance dotkl týdenního maxima.
Trh se po prvních pěti minutách po otevření začal chovat jako mrtvý a v průběhu týdne se bude prázdninové neaktivní obchodování jen zintensivňovat, jak tvrdí některé zdroje.
Na komplexu vepřového se začalo mluvit o tom, že rada guvernérů CME uskuteční dnes, v úterý 18. prosince 2001, zasedání, kde rozhodne, zda bude burza v pondělí 24. 12. zavřená kvůli Štědrému dnu. Jde o to, že CME jen zřídkakdy, pokud vůbec, zůstala zavřená čtyři dny po sobě. Jejich rozhodnutí může být ovlivněno tím, že zemědělské trhy na Chicago Board of Trade a všechny banky v zemi budou v tento den zavřeny.
Obchodování na trhu bellies bylo nevýrazné, což potvrzuje i velmi nízký obchodní objem (573 u únorového kontraktu) a podle některých obchodníků je i tento údaj přehnaně vysoký.
Ačkoliv výrobci slaniny pilně pracují a cash ceny jsou lákavé, na trhu chybí dostatek přesvědčení, které by umožnilo pohyb cen jedním směrem. Obchodníci také čekají na dnešní vydání týdenních dat o zásobách pork bellies a na čtvrteční zprávu USDA o mražených zásobách.

Energie neudržely své zisky
Futures kontrakty ropy zavřely v pondělí většinou níž, přestože země těžící ropu jsou opět o kousíček blíž k tomu, aby došlo ke snížení produkce ropy. Futures ropných produktů mírně klesly a smazaly své nedávné zisky, protože poptávka je slabá a zásoby v USA se stále zvyšují.
V pondělí ropný komplex dostal podpůrnou injekci v podobě zprávy, že Norsko oznámilo plán snížit v první polovině příštího roku svou produkci o 150 000 barelů denně.
Naftový ministr Norska, Einar Steensnaes, oznámil, že země ale svůj závazek zruší, pokud ostatní nečlenské země nebudou omezovat svůj export, jak slíbily.
Organizace zemí vyvážejících ropu souhlasila, že sníží svou produkci o 1,5 miliónů barelů denně, ale pouze pokud nečlenské země omezí svou produkci dohromady o 500 000 barelů denně. Mexiko oznámilo, že omezí export o 100 tisíc barelů denně, Omán o 25 tisíc, Angola o 22,5 tisíc a Rusko o 150 tisíc.
Díky pondělním zprávám z Norska již chybí nečlenským zemím do splnění cíle, který OPEC stanovil, pouze 50 000 barelů denně.
Zisky ropy i produktů v průběhu seance postupně mizely a ropa zavřela v mírně negativní oblasti.
"Norsko splnilo očekávání, podle kterého měla být norská redukce na úrovni 100-200 tisíc barelů, takže tato zpráva rozhodně nebyla žádným šokem", komentuje situaci Tim Evans, analytik společnosti IFR Pegasus.
Podle analytiků byly zisky na trhu omezovány předpoklady a obavami býků, že Rusko nebude své nové kvóty dodržovat.
Ruská druhá největší naftová společnost, Yukos (R.YUK), v pondělí oznámila, že jejím cílem bude v roce 2002 zvýšit svou produkci ropy oproti předchozímu roku o 24,3%.
Zraky všech jsou nyní upřeny na zasedání OPECu, které se uskuteční 28. prosince, kde budou jeho členové projednávat nabídky jednotlivých nečlenských zemí. Pokud ještě před tímto zasedáním nepadne rozhodující slovo, předpokládá se, že se ceny budou pohybovat v pásmu mezi $18 a $20.
Z technického hlediska nedokázal trh udržet sílu, kterou přineslo páteční krytí krátkých pozic, což značí nadcházející slabost. Příští směr cen z krátkodobého hlediska určí zřejmě týdenní statistiky o stavu zásob, které budou zveřejněny v úterý odpoledne a ve středu ráno.

Únorové zlato čeká na pohyb US dolaru
Únorové zlato na burze COMEX se v pondělí rozhodlo zůstat v pásmu $277 - $279 za unci, protože obchodníci dali trhu prostor na to, aby se usadil prach po pátečním prudkém nárůstu cen. Ten byl důsledkem slabého amerického dolaru a s tím souvisejícím krytím krátkých pozic. Krytí krátkých pozic nyní utichlo. Pokračující slabost dolaru byla i v pondělí podporou pro únorové zlato, ale mírně silnější americké akciové trhy neumožňovaly zlatu jakýkoliv další nárůst cen.

Akciové trhy mírně posílily
Americké v pondělí zavřely mírně výš. Obchodní aktivita na Wall Streetu byla relativně slabá, protože na trhu chyběly katalyzátory, které by odůvodňovaly divoké sázky na trhu. Investoři ale beze sporu nechtěli nechat ceny akcií padat.
Březnový Dow Jones Industrial Average zavřel o 63 bodů výš na 9902 bodů a k jeho zisku pomohly hlavně akcie těchto společností: Philip Morris (+2,5%), United technologies (+2,3%) a Wal-Mart (+3,3).
General Electric zaznamenal také mírné zlepšení (+1,7%), protože investoři předpokládají, že tento gigant potěší trh plánem zvýšit v tomto a příštím roce své zisky o 10%, ačkoliv mnoho analytiků si není příliš jistá tím, že ekonomické podmínky umožní zlepšení zisků až do takové míry. 
Obchodování na New York Stock Exchange nebylo tak aktivní, jako v pátek, což potvrzuje i počet obchodovaných akcií (1,2 miliardy, v pátek to bylo přibližně 1,3). Tato seance se stala frustrující pro ty investory, kteří doufali, že zvýší počet držených akcií, které nakoupí za nižší ceny.
Trh ale neklesl tak, jak se obecně čekalo po silném nárůstu cen od zářijových minim k nedávným maximům. 
"Trh neklesl natolik, aby se stal skutečně lákavý pro obchodování," říká Patrick Boyle ze společnosti Credit Suisse First Boston. "Ale kdykoliv poklesne, byť jen o kousíček, vždy to přiláká určité zájemce o nákup."
Březnový Nasdaq Composite Index vystoupil o 26,00 bodů výš na 1645,00.