Komoditní trhy v kostce

Pšenice smazala ke konci dne své zisky kvůli slabosti sóji
Trh pšenice se chová jako poškrábaná gramofonová deska. Stále dokola…I v úterý totiž zavřely některé kontrakty v malém zisku, jiné s mírnou ztrátou. Pšenice smazala své zisky pod vlivem slabosti, která se na trh dostala na konci dne ze sousedního pitu sóji.
V první polovině seance březnová pšenice na Chicago Board of Trade vystoupala díky nakupování komerčních obchodníků až na dvoutýdenní maxima. Pro ceny byla příznivá i zpráva, že Tunisko bude nakupovat 100 000 tun SRW pšenice.
Březnová pšenice na CBOT zavřela o 1/2 centu za bušl níž na $2,85 3/4, březnový kontrakt na KCBT skončil beze změn na $2,85 1/2 a Minneapoliská březnová pšenice zavřela o 1/2 centu výš na $3,05 1/2.

Káva zavřela mírně níž; podařilo se jí udržet kontraktní minima
Futures kontrakty kávy se po skončení úterní seance nacházely v negativní oblasti, ale jejich ztráty nebyly tak velké, jako na začátku seance, kdy se trh přiblížil ke kontraktním minimům. Spekulanti i ostatní hráči na trhu kávy (stejně jako na většině ostatních trhů) pokračují ve vystupování ze svých pozic před nadcházejícími svátky a koncem roku. Obchodní hodiny burz budou v této době také velmi omezené a nepravidelné.
Tempo sklizně ve Střední Americe a Mexiku se začíná zvyšovat a podle obchodníků se brzy začne na trhu objevovat stále vyšší množství nové kávy.
Březnová káva zavřela o 25 bodů níž za 46,10 centů za libru a květnová o 15 bodů níž na 48,00 centech.

Velké zisky akciových trhů
Obrovský skok v bytové výstavbě v USA v měsíci listopadu vedl v úterý k prudkému nárůstu cen na akciových trzích. Mezi investory totiž tato zpráva vzbudila naděje, že stav ekonomiky se zlepšuje.
K posílení trhu přispěly i nečekaně dobré zisky, které oznámily maloobchodní prodejci elektroniky Best Buy a Circuit City. Tato zpráva spolu s tou o výstavbě zlepšila v očích investorů vyhlídky národního hospodářství, jehož dvě třetiny tvoří spotřebitelské výdaje.
"Je spousta důvodů, proč být optimista," tvrdí Thomas F. Lydon Jr., prezident společnosti Global Trends Investments se sídlem v Newport Beach v Kalifornii. Mezi ně patří 11krát snižované úrokové sazby v tomto roce a lepší výsledky a vyhlídky ohledně zisků společností.
Březnový Dow zavřel o 110 bodů výš na 10012. Také širší akciové trhy prudce vyskočily. Nasdaq vystoupal o 20,00 bodů výš na 1665,00 a nejširší Standard & Poor's 500 index posílil o 7,70 a zavřel na 1145,70.
Investoři, kteří hledali jakékoliv důkazy ekonomického zotavení, uvítali zprávu Ministerstva obchodu, že bytová výstavba se v měsíci listopadu zvýšila o 8,2%. Tento nárůst je vyšší, než analytikové předpovídali a je nejvyšší od července. Stavitelé jsou přesvědčeni, že tato skutečnost je důsledkem snížení úrokových sazeb a věří, že nízké úroky u hypotečních úvěrů budou i nadále lákat další a další zájemce.
Podle analytiků je také možné připsat úterní nakupování na akciových trzích pravděpodobnosti, že společnosti nebudou mít v příštím roce problémy vytvářet vyšší zisky, než v tom letošním, během kterého došlo k nejprudšímu snížení zisků od roku 1991.
"Třetí a čtvrté čtvrtletí příštího roku bude úspěšnější, než letošní - tím jsem si jistý na 80%," tvrdí Scott Bleier, hlavní investiční strategik společnosti Prime Charter Ltd.
Od konce září investoři začali nakupovat akcie na základě názorů, že ekonomika se v příštím roce zotaví. Během tohoto nárůstu cen se hlavní tržní indikátory dostaly výrazně nad svá minima pro letošní rok, kterých bylo dosaženo 21. září po teroristických útocích z 11. téhož měsíce.
Trhy ale i tak musí podle Bleiera počítat s občasnou slabostí, protože investoři si budou muset uvědomit, že první dvě čtvrtletí roku 2002 nebudou pro mnoho společností vůbec jednoduchá.

Bavlna zakončila pomalý den poklesem cen
Futures kontrakty bavlny zavřely v úterý níž, když ke konci jinak nevýrazného dne na New York Cotton Exchange došlo k poklesu cen.
Nejaktivnější březnový kontrakt zavřel o 64 bodů níž na 36,81 centů za libru a další kontrakty oslabily o 30 - 75 bodů.
K pádu cen došlo v posledních minutách seance jednak v důsledku prodávání a jednak kvůli likvidaci dlouhých pozic. Jinak byla tato dvouhodinová seance celkem neaktivní.
Ještě před zavřením se březnový kontrakt pohyboval po většinu dne v pásmu širokém pouhých 15 bodů, tedy mezi 37,10 a 37,25 centů. Za tyto hranice, ať již v tom či onom směru, se dostal trh pouze několikrát a vždy jen na chvíli. Celkově trh během dne spíš klesal.
Obchodní objem byl minimální a zřejmě tomu tak bude až do pátku, protože na trhu se projevují nadcházející svátky. Poslední obchodní seance v tomto týdnu bude zároveň tou poslední před čtyřdenním volnem kvůli vánočním svátkům. Proto bude pátek zřejmě nejzajímavějším dnem v tomto týdnu.
Trh potom otevře na tři seance a hned bude následovat další čtyřdenní volno související s oslavami příchodu nového roku.
Cotlook A Index, průměr z pěti nejnižších cen dodávek bavlny do Evropy, se v úterý nezměnil a zůstal na 43,00 centech.
Pokles cen sóji ke konci dne byl způsoben technických prodáváním
Na nastartování nervózního prodávání na futures trhu sojových bobů na Chicago Board of Trade stačilo v úterý jen málo; obchodníci tvrdí, že po dvou dnech slabé a poklidné obchodní aktivity byl trh velmi kolísavý a k tomu, aby ceny před zazvoněním hlásícím konec seance klesly, stačilo jen pár prodejních příkazů.
Na sojovém komplexu se ke konci dne spustila vlna technického prodávání, když ceny klesly pod klíčový support a narazily na několik předem zadaných sell-stop příkazů.
Sojové boby přišly v úterý o více než 1% své hodnoty a zavřely na čtyřdenních minimech. Podobně sojový škrob oslabil o téměř 2% a klesl na nejnižší úroveň od 11. prosince a zanechal tak za sebou dvojité dno na $147,60 za tunu. Sojový olej ještě zvětšil své pondělní prudké ztráty, když v úterý klesl o další 1% níž.
Lednové sojové boby zavřely o 4 3/4 centu níž blízko denních minim na $4,32 za bušl. Tento kontrakt za sebou zanechal dvojité dno na $4,31 1/2.

Heating oil vytáhl celý energetický komplex výš
Energetický komplex na New York Mercantile Exchange zaznamenal v úterý většinou mírné zisky.
Futures kontrakty heating oilu rychle vyskočily téměř o 2 centy výš díky síle cash trhů na východě USA a na pobřeží Mexického zálivu, kde utichlo prodávání ze strany rafinérií. Nadcházející chladné počasí na severovýchodě, což je oblast s největší spotřebou topného oleje v zemi, bylo zřejmě dalším faktorem, který umožnil nárůst cen této komodity.
"Můžeme jen odhadovat, že šlo o reakci na pondělní odpolední předpovědi počasí, které zveřejnil National Weather Service. Krátkodobé vyhlídky totiž mluvily o podprůměrných teplotách pro severovýchod USA pro příštích 14 dní," říká Tim Evans, analytik společnosti IFR Pegasus.
Benzín se obchoduje "neutrálně", protože rafinérie sice omezují produkci benzínu, ale poptávka po něm je slabá.
Ropa zavřela mírně výš. Data o zásobách, které vydává American Petroleum Insitute (API) v úterý po zavření trhů, měly podle očekávání ukázat mírné snížení zásob ropy a u produktů se čekalo další zvyšování. API nakonec zveřejnila údaj, který byl pro ropu medvědí, ale její ceny i přesto během nočního elektronického obchodování vystoupaly díky nárůstu cen ropných produktů.
Celkové zásoby ropy se zvýšily o 2,568 miliónů barelů na 314,107 miliónů barelů. API také poopravila svůj předchozí údaj, který zvýšila o dalších 929 000 barelů.
Zásoby destilátů, kam patří heating oil a dieslová paliva, se snížily o 3,010 miliónů barelů na 137,378 miliónů barelů. Také u benzínu API zrevidovala údaj z předchozího týdne a dodatečně ho snížila o 1,011 miliónů barelů.
Zásoby benzínu klesly o 815 000 barelů na 210,148 miliónů barelů a data z předchozího týdne byly dodatečně sníženy o 873 000 barelů. 
Tržní účastníci stále sledují dění kolem OPEC a jeho plánovaného zasedání 28. prosince v Káhiře. OPEC zde rozhodne, jak zareaguje na nabídky nečlenských zemí kartelu omezit nabídku ropy na trhu. Ministři na tomto zasedání budou probírat jak nabídky, které dosud předložily nečlenské země těžící ropu, tak současnou situaci na trhu ropy.
V listopadu OPEC přislíbil omezit produkci o 1,5 miliónů barelů denně počínaje 1. lednem, ale pouze pokud nečlenské země OPECu společně omezí svůj export o 500 000 barelů denně. Nejvýznamnější z těchto zemí, Norsko, Rusko, Mexiko, Omán a Angola již nabídly snížení o 447 500 barelů.
OPEC nerozhodne o snížení produkce dříve, než na zmíněném zasedání. 
Norský naftový ministr v pondělí oznámil, že země bude snižovat svou produkci o 150 000 barelů denně od 1. ledna do 30. června.  Podmínkou ale je, aby i ostatní nečlenské země skutečně k omezení produkce přistoupily.
Rusko slíbilo omezit svůj export o 150 000 barelů denně. Někteří představitelé OPECu, obzvlášť ze Saudské Arábie, ale příliš nevěří, že Rusko skutečně omezí svůj export ropy do takové míry a existují pochybnosti, že se to bude snažit vykompenzovat zvýšením exportu produktů.