Komoditní trhy v kostce

První dodávka americké pšenice na Kubu za posledních 40 let
V úterý odplouvala z texaského přístavu Galveston nákladní loď, na jejíž palubě se nacházela americká pšenice určená pro Kubu. Jde o první dodávku do této destinace za téměř 40 let.
Náklad představuje 1,1 miliónů bušlů HRW pšenice druhé jakosti a v Havaně by se měl objevit v sobotu.
ADM/Farmland, společný podnik na obchodování obilovin, který vznikl spojením farmářské společnosti Farmland Industries a zemědělského obchodního konglomerátu Archer Daniels Midland, domluvil tento obchod pro Kubu v listopadu, poté co ostrovním národem otřásl hurikán Michelle.
"Tento den je pro americké zemědělce velmi významný," říká ve svém prohlášení Bob Honse, výkonný ředitel společnosti Farmland. "Americké zemědělství potřebuje nové trhy a zvýšení obchodu. Američtí zemědělci mohou hrát hlavní roli v dodávání potravin pro celý svět. Doufám, že toto bude pouze první z řady obchodů, kdy Farmland bude prodávat zrniny do Kuby."
Také texaský republikán Nick Lamson je dodávkou potěšen. "Je to ukázkou toho, jaké možné ekonomické výhody může přinést obchod s Kubou jak americkým zemědělcům, tak přístavům v USA," říká Lamson.
Michelle, nejsilnější hurikán na Kubě za posledního půl století, svými silnými větry o rychlosti až 140 mil za hodinu způsobil obrovské škody na severním pobřeží ostrova. Bouře si vyžádala pět obětí na lidských životech, zničila stovky domů a ponechala tisíce lidí bez elektřiny a vody.
USA uvalilo v roce 1963 embargo na obchod s Kubou, ale představitelé amerického obchodu se rozhodli vyhovět kubánským žádostem o pomoc a dodávku schválili.

Prioritou pro argentinské ministerstvo zemědělství je obnovení exportu obilovin
Ministrem zemědělství v Argentině byl jmenován Miguel Angel Paulon. Od 20. prosince je na této pozici již třetím politikem. Ještě předtím, než jej prezident Eduardo Duhalde jmenoval, byl produkčním ministrem v provincii Santa Fe, která je druhou nejvýznamnější oblastí v zemi, co se týče produkce zrnin a olejnin.
Paulon oznámil novinářům, že jeho hlavní a okamžitou prioritou je obnovit v Argentině, která potřebuje hotovost, export obilovin. Ten byl poslední tři týdny ochromen kvůli obavám z devalvace a vládní politice omezující bankovní a devizové operace.
Zemědělský sektor je pro zemi největším zdrojem devizových příjmů a představuje přibližně 45% celkového exportu, který vloni přinesl $26,4 miliard. Duhalde, který nastoupil do úřadu před týdnem, v neděli devalvoval peso o 29% na 1,4 peso za dolar. Jeho záměr spočívá v možnosti volného obchodování pesa za několik měsíců.
Paulon prohlásil, že vládní rozhodnutí devalvovat měnu pomůže ukončit nejistotu ohledně monetární politiky, která mezi zemědělci a vývozci panuje. Zda k tomu dojde, je nejisté vzhledem k obecné skepsi, že centrální banka bude zavádět nové fixní úrokové sazby. Protože v úterý byly v bankách tzv. směnné prázdniny, nemohly banky měnu směňovat. Na ulici se tak dolar prodával za 1,5 - 1,7 peso. Proto se objevily obavy, že peso by mohlo rychle ztratit svou hodnotu a nastartovat inflaci. Banky mají obnovit svůj provoz dnes, i tak ale budou pokračovat omezení, podle kterých lze vybírat pouze $1000 měsíčně.
Paulon věří, že obnovení bankovních operací přinese zemědělskému sektoru tolik potřebnou likviditu tím, že umožní provádění plateb. "Řetězec plateb byl přerušen ne kvůli neochotě platit, ale v rámci důsledků problémů, kterým čelí banky," tvrdí.

Bude FED opět snižovat úrokové sazby?
Představitelé americké centrální banky, tzv. Fedu, si zřejmě vytvářejí podmínky pro poslední snižování úrokových sazeb na svém zasedání ke konci ledna. Zároveň naznačují, že úrokové sazby by mohly zůstat nízké na delší dobu-
Analytikové záměr Fedu vyčetli z toho, že představitelé centrální banky věří, že zhoršování ekonomiky, které sužovalo USA loni na jaře, se zřejmě konečně chýlí ke konci. Důležitější ale je, že ti představitelé Fedu, kteří v poslední době vystupují na veřejnosti, také tvrdí, že ekonomické zotavení je stále záležitostí, ke které dojde nejdříve na začátku léta.
Podle ekonomů tento názor jen podporuje velmi silné přesvědčení trhu, že Fed, který od začátku roku 2001 snížil z 6,50% na současnou úroveň 1,75%, se rozhodne pro další snížení o čtvrt procentního bodu.

Bankovní sektor vedl pokles na akciových trzích
Futures na akcie zavřely v úterý v zisku i se ztrátami, přičemž hlavní komponenty indexu Standard & Poor's 500 index vytvářely tlak na futures kontrakty S&P.
Březnový kontrakt Nasdaq 100 mezitím těžil z oslabování S&P a podporu pociťoval od silného sektoru polovodičů. Tomu, aby byly jeho výsledky ještě lepší, bránily některé medvědí zprávy od společností z dalších oblastí technologického sektoru, tvrdí odborníci.
"Nejzajímavějším faktorem je slabost bankovního sektoru," říká Nick Kalivas, více prezident společnosti Refco.
Tento sektor doplácí na "obavy z vlivu Argentiny," dodává. "Myslím si, že právě proto je S&P slabší."
Pozorovatelé ale tvrdí, že investoři celkově nevystupovali z akciových trhů, spíš se jen přesunuli do arény Nasdaqu, což umožnilo během úterní kolísavé seance posílení cen březnového kontraktu.
"Spousta investorů hledá místo, kam vložit své peníze," a zřejmě ho našli u Nasdaqu, domnívá se Kalivas.
Očekává zároveň, že i dnešní středeční seance bude kolísavá.
Pro březnový S&P bude klíčovou oblastí při poklesu cen úroveň 1156, kde v minulém týdnu došlo ke konsolidaci. Pokud bude trh své ztráty prohlubovat i pod touto úrovní, mohly by ceny spadnout až do oblasti mezi 1135 - 1146.
Pro nárůst cen je rezistence na 1170,30 a nad ní pak na 1180.
Pro březnový Nasdaq nevidí Kalivas silnou rezistenci níž, než na 1705. Pro pokles cen pak bude úroveň supportu na 1630 a na 1620.
V úterý březnový S&P málem klesl pod support na 1156, když jeho denní minima byly na 1158,10. Díky krytí krátkých pozic se ceny v poslední půlhodině obchodování ještě o něco zvýšily.
Je tu možnost, že dnes bude trh poklidný a bude pokračovat v poklesu, protože dochází k retracementu po nárůstu cen z minulého týdne. 
Navíc, kromě čtvrtečních týdenních dat o nezaměstnanosti, které se kvůli měnící se ekonomické situaci již nějakou dobu těší velké pozornosti, nebudou v tomto týdnu vydány žádné důležité ekonomické zprávy.

Překvapivé zvýšení zásob ve zprávě API
Ropa během nočního elektronického obchodování klesá, poté, co American Petroleum Institute (API) ve své úterní odpolední zprávě uvedl zvýšení zásob ropy , které bylo překvapením pro všechny účastníky.
API uvedla, že v týdnu do 4. ledna se množství zásob ropy v USA zvýšilo o 115 000 barelů na 310,035 miliónů barelů. Podle dřívějších průzkumů analytikové očekávali naopak snížení zásob o 1,3 miliónů barelů.
Také u destilátů API svým údajem obchodníky překvapila. V uplynulém týdnu přibylo do zásob v USA 5,682 miliónů barelů. Ty jsou tak nyní na celkové úrovni 144,817 miliónů barelů. Mezi destiláty patří topný olej a dieslová paliva.
Zásoby benzínu se podle API zvýšily o 798 000 barelů na celkových 207,003 miliónů barelů.
"Ačkoli se tyto údaje již zřejmě nebudou opakovat, i tak se zásoby nyní dostaly na nejvyšší úroveň v sezóně," tvrdí Tim Evans, analytik společnosti IFR Pegasus v New Yorku. "I kdyby se poptávka zvýšila, stále budeme čelit této obrovské nabídce."