Komoditní trhy v kostce

Ford plánuje zavření 5 závodů a propouštění 35 000 zaměstnanců na celém světě
Ford Motor Co. v pátek oznámil záměr propustit 35 000 zaměstnanců v závodech po celém světě a také zavřít pět závodů na výrobu automobilů této značky. Tento krok je součástí radikálního restrukturalizačního plánu, jehož cílem je finanční zotavení společnosti.
Ford, druhý největší výrobce automobilů v USA, zaznamenal v poslední době velké snižování příjmů a zisků. Doplácí totiž na tvrdou konkurenci ze strany žádaných sportovních automobilů a velmi nepříznivě se také na ziscích podepisuje špatná image této společnosti, která vznikla na základě problémů souvisejících s pneumatikami Bridgestone/Firestone.
Podle nového restrukturalizačního plánu by Ford měl omezit výrobní kapacitu o 16% ze současných 5,7 miliónů kusů ročně na 4,8 miliónů. Toto omezení sníží podle představitelů společnosti náklady o přibližně 7 miliard US dolarů.

Úroda kukuřice i konečné zásoby budou podle USDA nižší, než se čekalo
Americké ministerstvo zemědělství (USDA) ve své páteční zprávě mírně snížilo svou předpověď ohledně velikosti úrody kukuřice v USA v roce 2001. Výše produkce tak neodpovídá ani nejnižším tržním odhadům.
Tento fakt spolu s téměř 2% snížením konečných zásob v USA by měl podle analytiků poskytnout podporu futures trhu kukuřice, který byl v poslední době dosti slabý.
USDA nyní očekává, že velikost úrody v USA bude na úrovni 9,507 miliard bušlů, což je o něco méně, než předpovídalo v předchozím měsíci (9,546 miliard) a také přibližně o 4,6% méně, než v minulém roce, kdy bylo vyprodukováno 9,968 miliard bušlů kukuřice.
Údaj o velikosti produkce je nižší, než byly podle předběžných průzkumů odhady analytiků. Ti předpokládali v průměru údaj ve výši 9,567 miliard bušlů.

Podle Greenspana nejsou vyhlídky amerického hospodářství bez rizika
Předseda Fedu (U.S. Federal Reserve Board), Alan Greenspan, v pátek oznámil, že americké hospodářství i přes známky ekonomického zotavení stále čelí riziku možného oslabení.
"Existují rozumné důvody pro to, abychom věřili, že z dlouhodobého hlediska jsou vyhlídky naší ekonomiky příznivé, dokonce i nedávné signály značící stav ekonomiky se od konce loňského podzimu změnily z trvale negativních na smíšené," prohlásil Greenspan ve svém projevu v San Francisku. "Musím ale zdůraznit, že z krátkodobého hlediska budeme čelit velkým rizikům," dodává.
Zisky společností a investice jsou stále slabé a výdaje jednotlivých domácností se budou zřejmě snižovat, hlavně kvůli možnému růstu nezaměstnanosti a pádu cen akcií v posledních dvou letech, tvrdí Greenspan. Jeho opatrnost při pohledu na americkou ekonomiku vede k názorům, že Fed se může na svém zasedání 29. - 30. ledna rozhodnout opět snižovat úrokové sazby.

USDA předpovídá vyšší úrodu sóji v Brazílii a vyšší zásoby pšenice ve světě
Americké ministerstvo zemědělství (USDA) ve své páteční zprávě oznámilo vyšší odhad ohledně nadcházející úrody sojových bobů v Brazílii, což obchodníky na amerických trzích obilovin vůbec nepotěšilo.
Nejnovější údaj USDA ohledně brazilské úrody sojových bobů je na úrovni 42,5 miliónů metrických tun, což je oproti prosincovému odhadu zvýšení o celý 1 milión. Tento skok tržní účastníky dosti překvapil, protože vzhledem k suchému počasí v Jižní Americe, které v posledních týdnech trápilo místní zemědělce, očekávali naopak určité ztráty na úrodě.
Ve své měsíční zprávě o světové produkci obilovin USDA také předpovědělo, že celosvětové konečné zásoby pšenice v tržním roce 2001-2002 se oproti předchozímu prosincovému odhadu zvýší o 7%. Vzhledem k této změně by se měly ceny americké pšenice ocitnout pod tlakem, tvrdí makléři.

Pád cen na akciových trzích bude zřejmě omezený
I přes velký pád cen futures kontraktů na akciové indexy, ke kterému v pátek došlo na základě poznámek předsedy Fedu, Alana Greenspana, o stavu americké ekonomiky, se trhu podařilo svůj propad zastavit a omezit tak své ztráty. Podle odborníků to lze považovat za známku toho, že v tomto týdnu by mohl být cenový pád omezený.
"Greenspan naznačil, že se Wall Street mýlí a trh odpovídajícím způsobem zareagoval, nehledě na to, kdo a co v poslední době prohlašoval," píše David Hightower, vydavatel akciového deníku Hightower Report. Také poukazuje na Greenspanovo tvrzení, že investoři byli, co se ekonomického zotavení týče, větší optimisti, než měli důvod.
Předseda Fedu také oznámil, že ekonomika stále čelí z krátkodobého hlediska velkému riziku, i přes nedávné známky zotavení.
Obchodníci by podle Hightowera měli být alespoň mírně medvědi. Zároveň ale neočekává, že na trhu dojde k obrovské nervozitě a silnému prodávání, kterého se investoři tolik obávají.
Podle místních makléřů zůstal trh kvůli Greenspanovým poznámkám pod tlakem. Také ale dodávají, že k nejsilnějšímu prodeji došlo ještě před zveřejněním jeho proslovu.
K poklesu cen potom přispěly i technické faktory, jako spouštění sell-stop příkazů. Jak se ale blížilo zavření, jakoby někteří obchodníci své krátké pozice začali krýt a pád cen se zastavil. 
Support pro březnový S&P 500 je nyní, když už překonal 1146,50, na úrovni 1139,90, což je také 50tidenní pohyblivý průměr. Rezistencí zůstává i nadále značka 1170, což odpovídá 200dennímu pohyblivému průměru cash S&P indexu. Těsně pod touto úrovní bude trh zřejmě čelit rezistenci na pátečních maximech na 1160,50 a potom na 1169,50.
Ekonomická data, která budou zveřejněna v tomto týdnu a na která investoři budou upínat svou pozornost, jsou mimo jiné prosincová data o maloobchodním prodeji, index spotřebních cen nebo předběžné lednové údaje o indexu spotřebitelské nálady.

Dobytek spadl na týdenní minima; rolování, cash, zprávy z farem v zemi
Únorový dobytek na Chicago Mercantile Exchange Inc. v pátek sklouzl na dno obchodní oblasti, ve které se pohyboval posledních 13 seancí. Mírně silnější cash trhy totiž nestačily na to, aby vykompenzovaly ostatní negativní vlivy.
Hlavními rysy pátečního dění bylo rolování pozic a spready. Ke konci seance bylo přerolováno více než 1000 dlouhých kontraktů únorového live cattle. To bylo také důvodem, proč se tento měsíc ocitl na týdenním minimu. Zavření pod magickou značkou $70,00 je podle obchodníků důležitým medvědím znamením. Býci ale považují současné ceny za vhodnou příležitost pro nákup, protože dnes při zavření končí obvyklé období Goldmann roll a prémie únorového futures kontraktu vůči cash se také velmi snížila.
I tak je ale cash trh stále v discountu vůči futures trhům, což je skutečnost, která nad trhem visela jako černý mrak. Navíc k poklesu cen vedly mírně nepříznivé cash obchody a zprávy, že National Farms Inc., se sídlem v Kansas City, plánuje prodej svých sedmi feedlots, které mají celkovou kapacitu 229 000 kusů dobytka.
Zprávy z National Farms, spolu se slabým prodejem feeder dobytka, způsobily prudký pád cen futures na feeder cattle. A ten se potom podepsal i na live cattle.
Dobytek připravený na porážku se obchodoval za $66,00 - $66,50, maso se prodávalo za $106,00.