Komoditní trhy v kostce

Ropný komplex posiluje; Irán požaduje snižování produkce
Ropa i benzín v úterý na New York Mercantile Exchange mírně posílily. Heating oil takové štěstí neměl, neboť na něj stále negativně působí nepřiměřeně teplé zimní počasí a vysoké množství zásob v zemi.
Únorová ropa v úterý expirovala s 34 centovým ziskem na úrovni $18,34 za barel, přičemž během dne se jí podařilo vystoupat až na $18,65 díky tomu, že se obchodníci zbavovali svých posledních krátkých pozic.
Také další měsíce u ropy posílily. Na trhu se totiž objevily zprávy, že Irán, jedna z hlavních zemí OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu), je nespokojený se současnými cenami ropy a chce znovu projednávat snížení produkce na březnovém zasedání OPEC. Oznámil to včera Bijan Namdar Zangeneh, naftový ministr Iránu.
Ve zprávě se také mluvilo o tom, že Bushova vláda má nakoupit 22 miliónů barelů ropy na zaplnění Strategických zásob ropy v USA, což nárůstu cen také pomohlo.
Cestu vzhůru razil ropě benzín, který reagoval na oznámení o lednovém snížení produkce v rafinérii Valero o 18%, které bude v únoru následováno 28%ním snížením. Jako důvody uvedl mluvčí společnosti nutnost provedení některých údržbářských prací a nízké marže. Tato společnost již v prosinci kvůli nízkým ziskům mírně omezila svůj provoz. 
Vzestup cen benzínu je ale považován za něco, co nebude mít dlouhého trvání, protože je způsoben pouze dočasným nakupováním rafinérií.
Heating oil zaznamenal včera nejmenší zisky, zavřel buď beze změn nebo jen mírně níž. "Situace je stále beznadějnější vzhledem k nízkému počtu dní, kdy je vysoká topná potřeba a také vzhledem k tomu, že nedochází k významnějšímu snižování zásob," říká John Kilduff, hlavní více-prezident společnosti Fimat USA, Inc. Zásoby destilátů, kam heating oil patří, jsou v této době téměř o 30 miliónů barelů vyšší, než vloni.
Týdenní data o množství zásob energií v zemi budou vydána kvůli pondělnímu svátku Martina Luthera Kinga Jr. o 1 den později. API (American Petroleum Institute) tak vydá své statistiky až dnes, ve středu, po zavření trhů, ministerstvo energetiky (DOE) pak až ve čtvrtek ráno.
Ropný komplex včera posiloval hned od otevření. Již během nočního elektronického obchodování totiž ceny na trhu narůstaly, částečně díky reakci na prohlášení generálního tajemníka OPECu, Aliho Rodrigueze, který tvrdí, že OPEC zřejmě nebude měnit na svém březnovém zasedání své produkční kvóty. Na místo toho se ale na plánované březnové  návštěvě Moskvy pokusí jeho členové přesvědčit představitele ruského naftového průmyslu, aby prodloužily dobu, po kterou jsou ochotné snížit svou denní produkci ropy o 150 000 barelů, ze 3 měsíců na 6, tedy až do konce června. 

Investoři na akciových trzích zůstávají opatrní
Futures na akciové indexy utrpěly v úterý další velké ztráty. Investoři jsou totiž stále opatrní a nechtějí slepě vsázet na vzestup cen, když ještě není zveřejněna spousta zpráv o ziscích velkých a významných společností. Mezi ty nejznámější, které budou své výnosy za 4Q01 oznamovat v tomto týdnu, patří např. Boeing Co. (BA), Coca-Cola Enterprise (CCE), Exxon Mobil Corp. (XOM) a Merrill Lynch (MER).
Phil Flynn, analytik společnosti Alaron Trading Corp. označil včerejší dění jako "opotřebovací válku". Tržní účastníci se podle něj na kupní straně necítili vůbec příjemně a jistě a tak každý pokus o nárůst cen ztroskotal na nedostatečném kupním zájmu. 
Zpočátku futures na akciové trhy šplhaly nahoru. Reagovaly totiž na zveřejnění indexu hlavních ekonomických indikátorů za měsíc prosinec, který byl oproti očekávání silnější, a sice 1,2%.
Ceny ale brzy spadly a trh postupně oslaboval a oslaboval. Flynn se domnívá, že reakce na zmiňovaný index měla být pozitivnější, ale v poslední době trh zkrátka bere dobré zprávy s velkou rezervou. 
Dalšími faktory, které se na trhu negativně podepisovaly, byla zpráva o nadcházející likvidaci společnosti Kmart Copr. a také technická slabost trhu.
Březnový Nasdaq prolomil několik úrovní supportu, včetně dvouměsíčních minim na 1539 z pátku a také další důležité úrovně na 1510. Další dva důležité supporty jsou na 100denním průměru na 1488,50 a na  3 1/2 měsíčním minimu na 1315.
Pokud by se podařilo březnovému Nasdaqu odrazit se od svých minim, mohlo by to výrazně pomoci i trhu S&P.
Březnový S&P klesl v úterý pod důležité úrovně, jako např. měsíční minimum na 1124,50. Tato úroveň se nyní stane rezistencí, při dalším pádu cen bude hrát roli supportu úroveň 1117,80, 1115,80 a 1114,30.
Pokud se březnovému S&P podaří odrazit, bude velmi velkou překážkou značka 1140. Kdykoliv se v poslední době trh na tuto úroveň vyšplhá, vždy začne opět padat.

Pšenice doplácí na technickou slabost a nízkou poptávku
Futures kontrakty pšenice na Chicago Board of Trade smazaly v úterý další část zisků, které trh vytvářel na začátku ledna. Pšenici se totiž nepodařilo zvrátit situaci z rána, kdy na trhu došlo k technickému prodávání fondů. Jak ceny padaly, byly spouštěny další a další sell-stop příkazy a trh se propadal stále hlouběji.
Ačkoliv na burze CBOT docházelo i k nakupování ze strany komerčních obchodníků, zůstávají americké trhy pšenice slabé. Hlavní podíl z fundamentálního hlediska na tom nese poptávka. Ta je v posledním roce velmi slabá a také vyhlídky nejsou příliš růžové. Brzy by měl být totiž znovu zahájen export pšenice z Argentiny, kde se obchodní aktivita v několika posledních týdnech kvůli problematické situaci v zemi jakoby zastavila.

Sojový škrob razil cestu dolů celému sojovému komplexu
Potom, co se po většinu úterní  seance sojové boby na Chicago Board of Trade pohybovaly celkem poklidně a bez větších výkyvů, dostaly se těsně před  zavřením do silného prodejního tlaku, který stáhl kontrakty soybeans o více než 1% níž.
Podle obchodníků byli těmi, kdo mají silný prodej ke konci dne na svědomí, místní obchodníci, tedy ti přímo v burzovní aréně. Důvodem pro jejich konání byly s největší pravděpodobností polední předpovědi počasí, podle kterých je větší šance, že jihoamerická úroda se může v tomto týdnu těšit na tolik potřebnou vláhu.
Nemalý podíl na poklesu cen na trhu soybeans měla i slabost sousedního sojového škrobu. Ten oslabil o více než 1,5% a svým způsobem sám stahoval další trhy v sojovém komplexu níž.
Dlouhodobější negativní důsledky na trh sojových bobů mohou mít restrikce Číny na dovoz geneticky přeměněných plodin do země.

Na trhu kukuřice žádná změna - pokles cen pokračuje
Futures kontrakty na kukuřici zavřely v úterý na Chicago Board of Trade níž. Nepříliš povzbudivá data o exportu za uplynulý týden a nedostatek nových zpráv způsobily, že trh ještě prohloubil své páteční ztráty.
Týdenní data o inspekci exportu kukuřice byly pro týden do 17. ledna na úrovni 31,374 miliónů bušlů, což je sice o 1% více, než v předchozím týdnu, ale o 9% méně, než v témž období loňského roku.
Navíc se Brazílie chystá vyvážet kukuřici, i přestože v této  zemi vládnou již nějakou dobu velká sucha.
Březnová kukuřice zavřela o 2 centy níž na $2,09 3/4 za bušl, když během dne klesla ještě o dalšího 1/4 bodů níž, tedy na nejnižší úroveň od 10. ledna. Také další  kontrakty zavřely po třídenní pauze v mínusu. Trhu totiž stále chybí důvod, proč by měl stoupat na sever. A jak známo, trh funguje tak, že když není důvod pro nárůst cen, dojde naopak k jejich pádu.

Zlato oslabilo
Vzácné kovy zakončily úterní seanci na Comexu se ztrátou. Zklamaní správci fondů totiž pokračovali v likvidaci svých dlouhých pozic. Těch nakoupili v posledních týdnech opravdu velmi mnoho.
Důvodem jejich zklamání byla slabá fyzická poptávka po tomto žlutém kovu. Tento faktor by se měl na trhu projevovat zřejmě ještě nějakou dobu a tím pádem čekáme další vystupování fondů z dlouhých pozic, které udrží trh pod tlakem.
Úterní seance na trhu zlata byla kolísavá a tomu, aby byl propad cen únorového kontraktu ještě větší, zabránilo to, že se dealeři čas od času rozhodli nakoupit své krátké  pozice zpět. Únorové zlato tak zavřelo o $1,60 níž na $281,80 za trojskou unci.