V závěru roku lidé více investovali

Hlavní příčinou poklesu celkového majetku jsou zpětné odkupy v kategorii kupónových fondů, tedy fondů, které mají svůj původ v kupónové privatizaci, a z nichž investoři po otevření vybírají své investice. Čisté prodeje za všechny otevřené podílové fondy ve správě členů Unie činily v prosinci -291 miliónů Kč, zbývající část poklesu připadá na pokles hodnoty vlastního jmění fondů v souvislosti s poklesem cen na trzích, kde fondy investují. Objem prosincových prodejů všech fondů činil 3,220 miliardy Kč a objem zpětných prodejů 3,511 miliardy Kč.

Jak již bylo zmíněno, v posledním měsíci roku lidé investovali více než v předchozím období. Prodeje korunových fondů činily za prosinec 3,210 miliardy Kč, což je zhruba dvojnásobek listopadové a říjnové úrovně a několikanásobek zářijových či srpnových prodejů. Objem zpětně prodaných odkoupených listů korunových fondů činil v prosinci 1,627 miliardy Kč a čisté prodeje tak dosáhly 1,583 miliardy Kč. Nejvyšší čisté prodeje zaznamenaly fondy peněžního trhu (+1,012 miliardy Kč) kladné čisté prodeje dále vykázaly za prosinec fondy dluhopisové (+457 mil. Kč) a fondy akciové (+162 mil. Kč). Záporné čisté prodeje pak byly u balancovaných fondů (-45 mil. Kč) a u fondů fondů (-4 mil. Kč).

V kategorii kupónových fondů dosáhl v prosinci objem prodejů 10 miliónů Kč, objem zpětných prodejů pak 1,884 miliardy Kč. Čisté prodeje této skupiny fondů tak činily -1,874 miliardy Kč. Největší záporné čisté prodeje zaznamenala skupina balancovaných fondů (-1,833 miliardy Kč), záporné čisté prodeje pak vykázaly také fondy akciové (-41 mil. Kč) a fondy dluhopisové (-859 tis. Kč). Kladné čisté prodeje zaznamenaly mezi kupónovými fondy pouze fondy peněžního trhu (+195 tis. Kč).

 
Pokud jde o vývoj majetku otevřených podílových fondů ve správě členů UNIS ČR za celý rok 2001, došlo za zmíněné období k poklesu o 11,920 miliardy Kč. Při prodejích v objemu 20,132 miliardy Kč a odkupech v objemu 32,051 miliardy Kč dosáhly záporné čisté prodeje 11,919 miliardy Kč, tedy zhruba dvojnásobku úrovně zaznamenané v roce 2000. I zde je potřeba poznamenat, že hlavní příčinou poklesu majetku je výběr investic z kupónových fondů. Jejich majetek poklesl v uplynulém roce z 38,983 miliardy Kč na 22,294 miliardy Kč, když jejich čisté prodeje dosáhly záporných -16,816 miliardy Kč. Naopak korunové fondy zaznamenaly růst majetku z 37,121 miliardy Kč na 41,890 miliardy Kč. Jejich čisté prodeje činily kladných 4,897 miliardy Kč, když prodeje dosáhly 19,852 miliardy Kč a odkupy 14,955 miliardy Kč.

K prosincovému vývoji na trzích poznamenávají analytici investiční společnosti investAGe, která je členem UNIS ČR, že poslední měsíc roku 2001 byl ve znamení silného posilování koruny jak proti euru, tak proti dolaru. Proti euru koruna posílila za celý měsíc o cca 1,50 Kč na CZK/EUR 31,715. U dolaru byla situace obdobná a kurz ke konci měsíce činil CZK/USD 35,602. Toto posilování je dáno jednak pokračujícím přílivem přímých zahraničních investic (např. výrobní závod v Kolíně), ale též dokončenou privatizací plynárenství a petrochemie. Kurz USD/EUR byl v prosinci bez výrazného trendu s volatilitou 2 centy a měsíc ukončil na hodnotě USD/EUR 0,8895.

Tuzemský dluhopisový trh zaznamenal v prosinci další pokles výnosů po celé délce výnosové křivky a to v průměru o 25bps, především z důvodu očekávání příznivé inflace jak pro konec roku 2001 tak i pro rok 2002 s možností dalšího snížení sazeb ze strany ČNB. Obdobná situace panuje i v Polsku, kde na rozdíl od České republiky bude centrální banka sazby během příštích let podstatně snižovat. Opačná situace byla v Evropě a USA, kde výnosy vzrostly, v EU to bylo především z důvodu nenaplnění tržních očekávání ohledně snížení úrokových sazeb ze strany ECB. V závěru roku se vyhrotila i krize v Argentině, která byla následně nucena ohlásit nedodržení svých závazků.

Světové akciové trhy byly během prosince ovlivněny přeskupováním portfolií většiny významných fondů. Většina indexů akciových trhů zaznamenala nárůst v intervalu 1 až 4%. Oproti tomu index BCPP PX-50 zaznamenal minimální pokles. V nadcházejícím období lze očekávat krátkodobě pozitivní vývoj na všech akciových trzích především z důvodu očekávaného přílivu finančních prostředků do fondů.

Statistika Unie investičních společností České republiky za měsíc prosinec zahrnuje údaje za 68 otevřených podílových fondů 11 členů UNIS ČR. Unie má dále 4 přidružené členy a 1 partnera. Členové UNIS ČR spravují také 8 investičních a 2 uzavřené podílové fondy s vlastním jměním ke konci prosince ve výši 12,968 miliardy Kč.