Komoditní trhy v kostce

Čína zveřejnila importní kvóty pro rok 2002
Čínská komise SDPC (State Development and Planning Commission) zveřejnila ve své nejnovější zprávě údaje o importních kvótách pro rok 2002.
Čína oznámila celkové množství tarifních kvót na celý rok zároveň, přičemž na trhu kolovaly spekulace, že je Čína zveřejní nadvakrát.
Následují konkrétní údaje o tarifních kvótách (TRQ):
TRQ pro pšenici: 8,468 miliónů metrických tun, z toho 90% půjde do státních společností
TRQ pro kukuřici: 5,85 miliónů tun, na státní společnosti připadne 68%
TRQ pro rýži: 3,99 miliónů tun, z toho 1,995 miliónů bude dlouho-zrnná rýže a 1,995 miliónů bude střednědlouhá. Na státní společnosti připadne přibližně 50%.
TRQ pro palmový olej: 2,40 miliónů tun, 34% půjde do státních společností
TRQ pro sojový olej: 2,518 miliónů tun, na stát připadá 34%
TRQ pro řepkový olej: 879 000 tun, 34% v rukou státních společností
TRQ pro cukr: 1,764 miliónů tun, 70% půjde do společností patřících státu
TRQ pro bavlnu: 818 500 tun, 33% připadne na státní společnosti

Zpráva USDA byla pro kukuřici příznivá
Futures na kukuřici skončily v pátek na Chicago Board of Trade mírně výš. Jeden nejmenovaný analytik ale vyjadřuje určité zklamání, neboť síla, kterou trh načerpal z neutrální až pozitivní zprávy o nabídce a poptávce zveřejněné v pátek ministerstvem zemědělství mohla být podle něj větší.
Nejaktivnější březnový kontrakt skončil o 1/4 centu výš na $2,04 3/4, přičemž zpočátku seance se pohyboval o více než 1 cent výš. Pozdější kontraktní měsíce skončily na nezměněné úrovni nebo se ziskem 1/4 a 1/2 centu..
Ministerstvo zemědělství (USDA) zveřejnilo svou únorovou zprávu o nabídce a poptávce hned zrána a co se týče domácí ekonomické rozvahy (tedy té v USA), zůstaly v ní veškeré údaje téměř beze změn. Odhadované množství konečných zásob kukuřice v zemi tak zůstává podle USDA na úrovni 1,546 miliard bušlů.

Pšenice v zisku i ve ztrátě; data USDA nedokázala určit směr
Futures kontrakty na pšenici skončily v pátek některé s mírným ziskem, jiné naopak s malou ztrátou. Tento trh tak setrvává ve svém stagnačním trendu. Kvůli většinou neutrální zprávě ministerstva zemědělství (USDA) byl navíc obchodní objem na tomto trhu velmi slabý.
Obchodníci, kteří doufali, že páteční vládní zpráva o nabídce a poptávce poskytne trhu popud pro stanovení příštího směru cen, museli být zklamaní. USDA totiž ponechalo domácí ekonomickou rozvahu téměř na stejné úrovni, jako v předchozím měsíci a změny v nabídce a poptávce byly jen velmi malé.
Obchodníci ale dál doufají v možnou dohodu Číny a USA, která by mohla vzejít z příštího plánovaného setkání prezidenta Bushe s čínskými představiteli ke konci tohoto měsíce, tím spíš, že Čína oznámila, že v roce 2002 je tarifní kvóta pro dovoz pšenice do země na úrovni 8,468 miliónů metrických tun.
Březnová pšenice na Chicago Board of Trade skončila o 3/4 centu výš na $2,81 3/4, březnová pšenice na Kansas City Board of Trade skončila o 1/2 centu výš na $2,86 1/4, březnová pšenice na Minneapolis Grain Exchange zavřela o 1 1/4 centu níž na $3,00 1/2.

Sója skončila níž, ale nad denními minimy
Potom, co v polovině páteční seance klesly sojové boby na Chicago Board of Trade na nejnižší úroveň od poloviny ledna, se trhu díky vybírání zisků podařilo od svých denních minim výrazně odrazit. Bohužel ne natolik, aby celá páteční seance skončila v pozitivní oblasti.
Aktivní březnový kontrakt skončil o 2 1/4 centu níž na $4,29 za bušl, avšak na týdenních grafech skončila sója s 2 1/4 centovým ziskem. Tomuto kontraktu se podařilo udržet se nad značkou $4,25, což je velmi důležitý support vytvořený 28. ledna.
Březnový soymeal už takové štěstí neměl. Skončil o $2,20 níž na úrovni $147,60 za tunu, tedy jen jeden tick nad svými denními minimy. Březnový soyoil skončil níž o 4 body, a sice na úrovni 15,32 centů za libru.
Na tento trh působilo negativně hned několik faktorů. Jmenovat můžeme např. páteční vládní zprávu o nabídce a poptávce nebo skutečnost, že USA se nedokázalo s Čínou dohodnout na takových podmínkách pro dovoz geneticky přeměněných plodin do Číny, které by byly pro představitele USA přijatelnější.

Krytí krátkých pozic na ropném komplexu
Ropa a ropné produkty se mohly v pátek na New York Mercantile Exchange těšit z nárůstu cen, který souvisel s krytím krátkých pozic před víkendem.
Zisky vystřídaly dvě seance za sebou, kdy trh klesal a byly podle analytiků a obchodníků spíš technické povahy, než důsledkem nějakého fundamentálního vývoje na trhu.
"Připadalo mi to jako krytí krátkých pozic," říká jeden analytik. "Ve světě se děje spousta věcí, které by se mohly případně změnit na problém pro trh, takže obchodníci kryjí své krátké pozice."
Březnová ropa skončila o 62 centů výš na $20,26. Tento kontrakt ve středu a ve čtvrtek spadl o 39 centů níž.
Březnový heating oil a benzín posílily v pátek ještě více, a také zcela smazaly své ztráty z předchozích dvou seancí. Březnový heating oil postoupil o 1,40 centů výš na 53,34 centů za galon a březnový benzín vyšplhal o 1,80 centů výš na 58,77 centů za galon. 
K nárůstu cen podle některých obchodníků mohla přispět i zpráva, že Kuvajt zavřel svou rafinérii Shuaiba, která produkuje 200 000 barelů ropy denně, protože pracovníci zjistili únik tekutiny, který by mohl případně způsobit podobnou explozi a požár jako se stalo minulý týden na ropných polích.
Podle obchodníků ale reakce na ostatní zprávy nebyla nijak silná. Například na zprávu, že IEA snížila výši předpokládané poptávky po ropě v prvním čtvrtletí roku 2002, nezareagoval trh nijak silným prodejem.
Ve své měsíční zprávě snížila IEA předpokládá během daných 3 měsíců o 200 000 barelů denně nižší poptávku, která tak bude na úrovni 76,4 milióny barelů denně. Pro celý rok 2002 by se ale výše poptávky změnit neměla, to znamená, že by měla zůstat na úrovni 76,5 miliónů barelů denně.
Podobně obchodníci přešli i zprávu, že podle průzkumů této agentury se ruská produkce ropy v lednu zvýšila o 60 000 barelů denně (oproti prosinci), přestože Moskva přislíbila od Nového roku omezit svou produkci ropy spolu s Organizací zemí vyvážejících ropu (OPEC).
Rusko v prosinci souhlasilo, že sníží po dobu prvního čtvrtletí roku 2002 svůj denní export ropy o 150 000 barelů. Tímto gestem chtělo podpořit OPEC v kroku, jehož cílem bylo zvýšit ceny ropy na světových trzích. Také další země, které nejsou členy kartelu, přislíbily omezit svou produkci, díky čemuž se nakonec OPEC rozhodl omezit svůj export o slibovaných 1,5 miliónů barelů denně počínaje 1. lednem.
Ale do jaké míry bude Rusko skutečně spolupracovat, je jako vždy otázkou.
"Minulý měsíc jsme tvrdili, že Rusko nebude omezovat produkci vůbec," říká Klaus Rehaag, vydavatel měsíčníku IEA. 
Mezi obchodníky také panují obavy, že ať je v současné době ruská spolupráce jakákoliv, může hodně rychle skončit, jakmile se poptávka po ropě začne snižovat, což bývá sezónně obvykle koncem března.
Pro skutečné zvýšení cen ropy na trhu bude rozhodující, zda bude pokračovat omezení exportu i v druhém čtvrtletí, neboť toto období bývá typické nejnižší poptávkou za vůbec celý rok.
I přes nedávná ujišťování, že Rusko svůj závazek dodrží, ale ruský naftový ministr, Igor Yusufov, minulý týden oznámil, že ruské naftové společnosti jsou připraveny dodat v roce 2002 na světové trhy "tolik ropy, kolik bude možné."