Komoditní trhy v kostce

Březnová CBOT pšenice zkolabovala před FND
Březnová pšenice na burze Chicago Board of Trade utrpěla ke konci středeční seance prudké ztráty a do zavření klesla až na nová kontraktní minima. Prodejní tlak souvisel podle obchodníků s dnešním, čtvrtečním, First notice day březnového kontraktu. Díky včerejší aktivitě se tak výrazně rozšířil i spread CBOT březen/květen.
Pozdější kontraktní měsíce po většinu seance posilovaly a těšily se podpoře ze strany kukuřice a sojových bobů.
Březnová pšenice na CBOT zavřela o 4 1/4 centu níž na $2,71 1/2 za bušl, květnový kontrakt skončil pouze s 1 centovou ztrátou na úrovni 2,79 1/2. 
Na zbylých dvou burzách, kde se pšenice také obchoduje, byla situace podobná. Březnový kontrakt na Kansas City Board of Trade klesla na konci dne na nová kontraktní minima na 2,79 1/2 a v Minneapolis zaznamenaly propad na nová kontraktní minima všechny hlavní aktivně obchodované měsíce.

Sojové boby využily síly soymealu; technické obchody
Futures kontrakty na sojové boby zakončily svou středeční seanci na Chicago Board of Trade o více než 1% silnější. Za to vděčí kupnímu zájmu ze strany komoditních fondů a komisních domů, které bylo reakcí na cenový vzestup na trhu sojového šrotu.
Ten v průběhu dne vystoupal o více než 2,5% výš a sojové boby se brzy vydaly v jeho stopách. Do velké míry byla síla trhu technické povahy.
Květnové sojové boby skončily o 6 1/2 centu výš na $4,47 1/2 za bušl, květnový soymeal zavřel o $4,30 výš na $153,60 a květnový soyoil se při zavření ocital o 20 bodů níž na 15,55 centů za libru.

Vybírání zisků na trhu ropy
Ve středu zavřela ropa na New York Mercantile Exchange mírně níž, protože po úterním cenovém boomu založeném na býčích datech o zásobách se obchodníci rozhodli vybírat si své zisky.
Dubnová ropa zavřela o 12 centů níž na $21,29 za barel, když intradenně dosáhla maxima na úrovni $21,79, což je nejvyšší úroveň za posledních 7 týdnů. V úterý tento kontrakt vystoupal o 93 centů výš, z velké části právě kvůli očekávání býčích dat.
Ropné produkty včera také smazaly většinu svých zisků z úterý a středy ráno, ale podařilo se jim i tak zavřít v pozitivní oblasti.
Březnový heating oil skončil o 21 bodů výš na úrovni 55,39 centů za galon a březnový benzín vystoupal o 1,18 centů výš na 58,60 centů za galon.
"Trh zkolaboval pod svou vlastní tíhou," říká jeden z obchodníků v aréně. "V úterý odpoledne trh obrovsky vyskočil a ve středu ráno se snažil pokračovat, ale zavřít v zisku už se mu nepodařilo."
Ranní síla trhu souvisela se včerejší ranní zprávou DOE, v níž vláda mluvila o nečekaně velkém snížení zásob ropy v USA.
Podle DOE se zásoby ropy v týdnu do 22. 2. snížily o 2,5 miliónů barelů na 316,2 miliónů barelů, což je důsledkem snížení importu na 8,016 miliónů barelů denně. 
Data DOE pomohla zmírnit medvědí podtext, který čišel z úterních dat o zásobách od API (American Petroleum Institute), neboť podle nich se zásoby ropy přibližně o stejné množství zvýšily. Konkrétně API uvedla nárůst zásob o 2,517 miliónů barelů.
Stále ale dosud není jasné, zda je tento pokles zásob, mimochodem druhý za mnoho týdnů, výsledkem současného omezení produkce ropy zeměmi OPEC i dalšími nečlenskými producenty tohoto "tekutého zlata".
OPEC se s dalšími velkými producenty ropy v prosinci dohodl na snížení produkce o 2 milióny barelů denně počínaje 1. lednem. Zmiňovaný nižší export se prozatím na snížení zásob ropy v USA neprojevil a podle analytiků se bude ropa pohybovat v současném obchodním pásmu do té doby, než se zvýší poptávka po ropě, nebo než OPEC začne své nové kvóty lépe dodržovat.
"Ceny stále mohou zamířit výš v reakci na snížení produkce ropy zeměmi OPEC a nečlenskými zeměmi, zejména pak, pokud se ukáže, že v únoru jednotlivé země své nové nižší produkční kvóty dodržovaly více, než v lednu. Případný nárůst cen se ale ve druhém čtvrtletí zřejmě zastaví, neboť toto období bývá typické nízkou poptávkou," říká Tim Evans, analytik společnosti IFR Pegasus v New York.
Nicméně známky zvýšení poptávky po ropě pomohly růstu cen benzínu a heating oilu. 
API ve své úterní zprávě uvedlo, že zásoby  benzínu klesly o 2,103 miliónů barelů na 216,074 miliónů barelů, neboť poptávka vyskočila na 8,82 miliónů barelů denně, zatímco zásoby destilátů klesly na 136,744 miliónů barelů, protože poptávka se zvýšila na 4,09 miliónů barelů denně.
Podle DOE se zásoby benzínu snížily o 1,1 miliónů barelů a zásoby destilátů klesly o obrovské 3 milióny barelů.

Mírný odraz přeprodané kukuřice
Futures kontrakty na kukuřici skončily ve středu na Chicago Board of Trade v zisku, neboť po třídenním propadu cen se trh dostal do přeprodaného stavu a tak došlo k technické korekci. Tu umožnily svým rolování pozic před dnešním First notice day březnového kontraktu především fondy.
Květnový kontrakt skončil o 1 1/2 centu za bušl výš na značce $2,07, tedy těsně pod svými denními maximy na $2,07 1/2. Tento kontrakt klesl během dne na $2,05 3/4, což znamená, že se udržel nad svými kontraktními minimy na $2,05 1/4, které trh vytvořil v úterý.
Březnová kukuřice zavřela o 1 cent výš na úrovni $1,99 3/4, tedy těsně pod psychologicky důležitou úrovní $2,00, ale nad svými kontraktními minimy z úterka na $1,98 1/2.
Čína se včera rozhodla odstoupit od nákupu 500 000 metrických tun kukuřice z USA, což ovšem trh vůbec nepřekvapilo. Naopak, v předchozích třech dnech, kdy trh prudce oslaboval, hrály svou roli právě předpoklady, že Čína zruší dodání kukuřice nakoupené koncem roku 2001.
"V několika posledních dnech se na trhu kukuřice tato spekulace velmi výrazně projevovala," komentují makléři rozhodnutí Číny. "Důležité je, co plánuje Čína dál," říká jeden makléř a upozorňuje přitom na to, že tato země bude zřejmě poskytovat dotace místním pěstitelům kukuřice, aby tak mohlo být v roce 2002 vyvezeno za hranice více úrody. "Čínu si můžeme pravděpodobně ze seznamu dovozců kukuřice z USA škrtnout."
Kromě first notice přinese dnešní seance i týdenní data o exportním prodeji. Podle odhadů uvede americké ministerstvo údaj mezi 700 000 a 1,1 miliónů tun kukuřice.

Býci na trhu dobytka objevili několik příznivých faktorů
Po hrozivě vypadající úterní seanci se podařilo futures kontraktům dobytka ve středu na CME zavřít výš a to díky několika pozitivním aspektům. Mezi fundamentální faktory, které přiměly ceny k růstu, byly vyšší hodnoty boxed beef v poledne, prudký nárůst cen na trhu lean hogs, možnost zvýšení hodnot live cattle, nulové dodávky únorového kontraktu a zimní počasí.
Ráno vstupovali obchodníci do trhu se záměrem výhodné koupě (za nízké ceny) a vytlačily tak trh až k oblastem rezistence, které byly v úterý hlavním bojištěm. Protože zde byl prodejní tlak ale jen mírný, začali býci nakupovat ještě víc a odměnou jim za to byly buy-stop příkazy, které se nacházely nad značkou $74,32 a které nárůst cen ještě urychlily. Dubnový kontrakt nad touto důležitou úrovní i zavřel.
Po zavření trhu oznámila burza CME, že nebyly vydány žádné certifikáty na dodávku únorového kontraktu. Ten expiruje dnes ve 12:00 středoamerického času (19:00 SEČ).
V pátek a v sobotu by se měl na území amerických centrálních Plains vyvinout bouřkový systém, který způsobí mírné až silné sněžení na území Kansasu a severní Oklahomy, o víkendu a na začátku příštího týdne by se pak měl přesunout do východnějších oblastí USA. Tato bouře by mohla přerušit dopravu a mít nepříznivý vliv na dobytek.