Komoditní trhy v kostce

Obrovský vzestup na akciových trzích; DJIA na nejlepší úrovni od srpna
Trhy na Wall Streetu zahájily nový měsíc březen ohromným způsobem. Ekonomicky citlivé akcie totiž zaznamenaly obrovský skok, díky kterému posílily i tržní průměry, které nakonec zavřely na nejvyšších úrovních za posledních šest měsíců.
Mezi akcie, které výrazně posílily, patří např. ty od společnosti Honeywell (+4,4%), Minnesota Mining & Manufacturing (+2%) nebo United Technologies (+1,7%).
Také akcie společností působících v oblasti médií nebo inzertní a marketingové společnosti se mohly těšit z velkých zisků. Také pro železniční dopravce, jako např. Union Pacific (+3,4%), byla páteční seance příznivá.
Síla akciových trhů souvisela s pátečními daty, které byly podle Wall Street prozatím nejjasnějším signálem toho, že ekonomika se odpoutala od krize, která ji postihla v minulém roce. Podle jedné zprávy od institutu Institute for Supply Management se výrobní sektor v USA během února velmi zlepšil a výrazně se zvýšil počet nových objednávek na zboží z tohoto sektoru.
Tato zpráva neznamenala pouze první pozitivní expanzi výrobního sektoru za posledních 18 měsíců, ale také svými daty výrazně předčila očekávání ekonomů.
Tato skvělá zpráva probrala celé davy na Wall Streetu a ceny akcií tak konečně dokázaly využít příznivých ekonomických dat.

Býčí zprávy od OPEC umožňují cenový růst ropy
Ropa a ropné produkty na New York Mercantile Exchange v pátek zaznamenaly cenový vzestup, když přední představitel organizace OPEC naznačil, že kartel uvažuje o snížení nabídky na trhu po celý zbytek letošního roku.
Dubnová ropa zavřela o 66 centů výš na $22,40 za barel, přičemž její intradenní maximum, které bylo zároveň nejvyšší úrovní za poslední 4 měsíce, bylo na úrovni $22,80 za barel.
Dubnový heating oil vystoupal o 1,72 centů výš na 58,87 centů za galon a dubnový benzín zavřel o 2,82 centů výš na 70,60 centů za barel.
Zisky trhu má na svědomí zpráva, podle níž měl generální tajemník Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), Ali Rodriguez, prohlásit, že OPEC neplánuje později v tomto roce zvýšení své produkce. Někteří analytikové přitom předpovídali, že po sérii několika redukcí exportu v loňském roce kartel letos svou produkci zvýší.
OPEC v prosinci rozhodl snížit strop omezující maximální možnou výši denní produkce o 1,5 miliónů barelů denně.
Podle průzkumu Dow Jones Newswires a soukromých odhadů OPECu překročil kartel v lednu svou nižší produkční kvótu o 1,08 miliónů barelů denně, tedy neomezil svou produkci o 1,5 miliónů barelů, ale pouze o necelých 500 000 barelů. Údaje za měsíc únor prozatím nejsou k dispozici. Podle Rodriguze by ale mohly jednotlivé země dodržovat své nižší kvóty přibližně z 90%.
Rodriguez také oznámil, že očekává, že Rusko bude pokračovat ve spolupráci s OPECem i ve druhém čtvrtletí letošního roku a bude tak i v období od dubna do června produkovat menší množství ropy. Představitelé Ruska a OPEC se setkají v tomto týdnu a Rodriguez hodlá upozornit na nevyrovnanost nabídky a poptávky na trhu, aby přiměl Rusko k prodloužení spolupráce.
Rusko v prosinci souhlasilo, že sníží od 1. ledna svou produkci o 150 000 barelů denně po dobu tří měsíců. Další nečlenské země OPECu souhlasily se snížením exportu o přibližně 350 000 barelů ropy denně.
V rozhovoru také Rodriguez řekl, že v případě, že by USA zaútočily na Irák a ten se tak rozhodl zastavit dodávky ropy na světové trhy, OPEC zasáhne a zajistí dostatečnou nabídku.
Podle Phila Flynna ze společnosti Alaron Trading Corp. jsou navíc tyto Rodriguezovy komentáře chápány jako "hrozivá" známka toho, že útok na Irák se již rychle blíží, a tudíž podpořily ceny ještě více.

Mírné technické zotavení kukuřice; před-víkendové strategie
Kukuřice zavřela v pátek na Chicago Board of Trade výš. Během dne trh kolísal a jednotlivé kontrakty se pohybovaly v oblasti široké přibližně 3 centy za bušl, neboť obchodníci začali aplikovat své před-víkendové strategie a zaujímali odpovídající pozice.
Trh pociťoval podporu ze strany sezónního nakupování, neboť v polovině února obvykle trhy obilovin vytváří své sezónní dno. Obchodníci tak věřili, že pád cen na nová kontraktní minima, ke kterému došlo v uplynulém týdnu na základě zpráv o tom, že Čína zrušila již dříve domluvené obchody na nákup kukuřice z USA, byl právě oním "únorovým dnem".
Určitou sílu tomuto trhu, který se stále potýká se slabou poptávkou ze strany konečných spotřebitelů, dodávaly také velké zisky sojových bobů.
Březnový oves vystoupal na nová kontraktní maxima, neboť obchodníci vystupovali ze svých krátkých pozic, když se začalo na trhu mluvit o tom, že komerční obchodníci v Kanadě platí vyšší ceny na cash trzích. V této zemi utrpěla úroda loni v létě velké stresy kvůli nedostatku dešťů.
Květnová kukuřice zavřela o 1 cent výš na $2,08 1/4, když se během dne pohybovala mezi $2,06 1/4 a $2,09. Na týdenním grafu trh zavřel níž, ale mimo svá denní minima.

Pšenice v zisku díky korekci
Futures kontrakty pšenice v USA zaznamenaly v pátek menší technickou korekci, přičemž aktivita během dne nebyla příliš vysoká. Po prudkém propadu cen v minulém týdnu a vytvoření kontraktních minim na všech třech burzách v USA, kde se pšenice obchoduje, tak zavřely tyto trhy v zisku, přestože všechny květnové kontrakty (na CBOT, KCBT i MGE) měly inside day.
Kromě technického zotavení trhu podala pomocnou ruku i sousední sója na Chicago Board of Trade, kde květnové sojové boby zavřely na pětitýdenním maximu.
Před očekávaných přílivem chladného vzduchu by měla úrodu pšenice na centrálních Plains ochránit vrstva nového sněhu. Nicméně data o stavu úrody, která bude ministerstvo zemědělství zveřejňovat dnes, v pondělí 4. března 2002, odpoledne, podle odhadů potvrdí v některých státech mírné snížení kvality HRW pšenice. 

Zlato sleduje dění v Indii a testuje značku $300
Vzácné kovy zakončily páteční seanci v zisku. Kupní síla ze strany fondů totiž vystřídala ranní prodejní tlak a  pomohla tak zlatu i stříbru v cenovém obratu a zavření v zisku. Platina dokonce vystoupala tak vysoko, že opět otestovala značku $500. Tržní účastníci se ale nedokázali shodnout v tom, co se za cenovým vzestupem skrývalo ani v tom, který kov razil cestu vzhůru těm ostatním.
"Fondy nakupovaly především v pitu platiny. Kupní síla na trhu stříbra byla silnější než u zlata a obchodní domy nijak silně neprodávaly," říká Frank McGhee ze společnosti Alliance Financial LLC v Chicagu.
Zároveň připisuje poptávku skutečnosti, že někteří lidé nervózně sledují stupňující se napětí v Indii, které začalo ve středu útokem muslimů na vlak v Godhře a který si vyžádal 58 obětí, z nichž většina byli hinduisté. V pátek přišla pomsta v podobě ozbrojeného hindského útoku na muslimskou vesnici, kde zemřelo 295 lidí.
"Odvetné útoky v Indii jsou stále horší," říká McGhee. "V zemi žije 150 000 miliónů muslimů a 840 000 miliónů hinduistů. A pokud se násilí v Indii nezmírní, rozšíří se zřejmě i na boj mezi Indií a Pákistánem. Tyto dvě země přitom vlastní velké množství jaderných zbraní."
Právě obavy ze zvyšujícího se napětí v Indii zřejmě pomohly růstu cen zlata na $300.