Komoditní trhy v kostce

Ropný komplex v zisku, ale mimo denní maxima
Ropa i ropné produkty smazaly ve čtvrtek na New York Mercantile Exchange většinu svých zisků, které tyto trhy vytvořily během dopoledne. Ranní růst cen vedl benzín, který reagoval na zprávy o problémech rafinérií v Kalifornii a Texasu. Všechny produkty ale během dne prorazily několik klíčových rezistencí, čímž vyvolaly vlnu technického nakupování, a tak ceny zůstaly i do zavření dosti vysoko nad středeční zavírací cenou.
Dubnová ropa zavřela o 56 centů výš na $23,71 za barel, benzín posílil o 2,57 centů a skončil na 76,60 centů za galon. Heating oil, který se nechal vést benzínem, vystoupal o 1,96 centů výš na 61,89 centů za galon.
Ve čtvrtek ropný komplex posiloval už během elektronického obchodování na základě zmiňovaných problémů amerických rafinérií. Během dne pak čerpal další sílu ze slov Alana Greenspana, předsedy americké centrální banky Federal Reserve, podle kterého současná ekonomická data ukazují "povzbudivé známky" toho, že spotřebitelská i obchodní poptávka "posiluje".
"Nejnovější důkazy nás usvědčují v tom, že ekonomický rozmach již začal," říká Greenspan.
Podle analytiků by ale mohly růst cen ropy omezovat především dva faktory. Jednak výše zásob energií v zemi, která značně přesahuje úroveň z minulého roku, a jednak chybějící důkaz, že škrty v produkci ropy hlavními zeměmi vedou k významnému snížení zásob.
Analytikové také sledovali setkání iráckého ministra zahraničních věcí, Naji Sabriho, a generálního tajemníka OSN, Kofi Annana, kde se jednalo o návratu jaderných inspektorů do země. Čtvrteční setkání nepřineslo žádné výsledky, ale na duben bylo stanoveno další. Analytikové se shodují, že probíhající jednání zabrání na několik měsíců jakémukoliv vojenskému útoku USA na Irák, což může způsobit kolísavost trhu.
"Nemyslím si, že by z jednání mohl vzejít nějaký konkrétní medvědí závěr, který by způsobil pád cen ropy o celý dolar; nicméně pokud současnou býčí náladu na trhu nepodpoří nové, ještě více býčí zprávy, dojde zřejmě znovu k prodeji," říká Evans.
Největším skokanem dne byl dubnový benzín, který prorazil rezistenci na 78,00 centů za galon, a vystoupal během dne o více než 5 centů výš na značku 79,40 centů za galon.
Benzín se dál může těšit podpoře v podobě obav z nízkých zásob letního typu benzínu před letní řidičskou sezónou.
Dubnový benzín vystoupal hned z rána, když tři rafinérie v Texasu a Kalifornii oznámily krátké výpadky provozu.
Později bylo oznámeno, že Valero Energy Corp. (VLO) ponechá zavřenou svou jednotku vyrábějící 55 000 barelů denně a předčasně zahájí svou plánovanou 44 denní údržbu ve své rafinérii v Texas City, jejíž produkce je 165 000 barelů denně.
Společnost později potvrdila, že jednotka bude zavřená, ale zatím není známo, jak dlouhá doba bude na potřebné opravy nutná. Jednotka byla zavřená ve středu, když explodoval transformátor, což způsobilo poruchy v dodávkách energie a úplné zavření dvou rafinérií v Texas City.
Rafinérie společnosti Marathon Ashland Petroleum v Texas City, která produkuje 72 000 barelů denně, má plně obnovit svůj provoz do víkendu.

Akciové trhy ve ztrátě; Greenspanova slova zmírňují nadšení býků
Nejnovější data přinesly další důkazy, že americká ekonomika již zahájila svou cestu k zotavení. Některá prohlášení Alana Greenspana ale podpořily obavy investorů, že hospodářský růst může vést později ke zvýšení úrokových sazeb. Právě tento předpoklad zmrazil nedávný růst cen na akciových trzích.
Akcie některých výrobců investičních statků, které v poslední době dosti posilovaly na základě předpokladů, že ekonomické zotavení prospěje ke zvýšení prodeje jejich produktů, včera oslabovaly. Patří mezi ně např. Whirlpool (-1,9%), Cummins (-2,3%) nebo SPX (-1,9%).
Také akcie pojišťovacích a finančních společností pociťovali negativně vyhlídky, že ekonomický rozmach přiměje Federal Reserve zvýšit někdy v průběhu roku úrokové sazby.
Dow Jones Industrial Average, který třikrát za poslední čtyři seance zaznamenal trojciferné zisky (během té čtvrté ovšem spadl o trojmístnou cifru níž), oslabil včera o 0,46%. Za jeho slabost z části může společnost Boeing, jejíž akcie ztratily 2,8% své hodnoty, když letecká společnost South African Airways oznámila, že hodlá nakoupit letadla od evropského rivala Boeingu, společnosti Airbus.
Tržní pozorovatelé tvrdí, že cenový krok zpět byl ovšem jen mírný, což podle nich znamená, že Wall Street nebere prozatím hrozbu zvyšování úrokových sazeb, kterou vyvolaly čtvrteční Greenspanova slova v Capitol Hill, příliš vážně.
"Pan Greenspan zaujímal v podstatě velmi býčí postoj v otázce, kam směřuje naše ekonomika," řekl ve čtvrtek Peter Cardillo, prezident a hlavní investiční strategik společnosti Global Partners Securities. "Trh ale potřeboval po nedávném silném vzestupu oddech a možnost zvýšení úrokových sazeb byla ideální omluvou pro vybírání zisků."

Pšenice nedokázala prolomit rezistenci a oslabila
Červencová pšenice na Chicago Board of Trade zavřela na třídenním minimu, přestože zpočátku vystoupala naopak na třítýdenní maxima.
Pšenice, zejména ta na CBOT, následovala směr sojových bobů, které se mohly těšit ze silného cenového růstu. Místní obchodníci se pokoušeli vytlačit trh tak vysoko, aby došlo ke spouštění buy-stop příkazů. Když se jim ale nedařilo na tyto úrovně dostat, své snažení vzdali a trh začal padat. Navíc i sója začala kolem poledne oslabovat, a tak obchodníci v pitu postupně vhazovali do ringu své ručníky.
Při otevření trhů vyskočily ceny sojových bobů díky zprávám, že USA a Čína dosáhly předběžné dohody ohledně dovozu geneticky přeměněných plodin do Číny. Pšenice se ovšem daná dohoda tolik nedotkla, neboť USA v současné době neprodukuje žádné geneticky přeměněné odrůdy pšenice.
Květnová pšenice na CBT zavřela o 2 1/4 centu níž na 2,79 3/4 za bušl, květnová pšenice na KCBT skončila o 2 centy níž na $2,87 1/2 a květnová pšenice na MGE klesl o 1 cent níž na $3,00 1/4.

Kukuřice klesá pod vlivem slabého exportu
Futures kontrakty kukuřice na Chicago Board of Trade před koncem své čtvrteční seance změnily směr cen z pozitivního na negativní. V první polovině seance tento trh vystoupal dokonce na nová sedmidenní maxima.
Kukuřice včera totiž napodobovala dění na sousedních trzích. Pšenici se nepodařilo zůstat v pozitivní oblasti a ani sojové boby nedokázaly přes ranní příliv energie zavřít v zisku.
Trhy obilovin následovaly sousední trhy obilovin hned zrána. Kukuřice otevřela v zisku díky silnému startu sóji, ke kterému vedly spekulace, že biotechnologický problém s Čínou se blíží ke konci.
Americký vyjednavač v oblasti zemědělství, Allen Johnson, ve čtvrtek v Pekingu oznámil, že Čína souhlasila s "předběžnou dohodou", podle níž může pokračovat dovoz amerických produktů sojových bobů, kukuřice i bavlny i do Číny po 20. březnu.
Obchodníci na CBOT správně předpokládali, že týdenní data o exportu, které oznámilo ráno ministerstvo zemědělství (USDA), budou nepříznivá, a to zejména kvůli nedávnému zrušení mnoha obchodů ze strany Číny.
Na trhu se negativně projevovaly spekulace, že Čína v posledních dvou týdnech představovala pro USA konkurenci na světových exportních trzích kukuřice, namísto aby od USA kukuřici nakupovala. Medvědím faktorem byly také odhady, že USDA sníží ve své páteční zprávě o nabídce a poptávce očekávanou výši amerického exportu pro letošní rok.