Komoditní trhy v kostce

Nižší zisky společností Exxon Mobil a Marathon jsou způsobeny rafinérskými ztrátami
Exxon Mobil Corp., světová největší veřejně obchodovaná naftařská společnost, a konkurenční společnost Marathon Oil Corp. oznámily, že jejich zisky za první čtvrtletí letošního roku prudce klesly, a to kvůli ztrátám plynoucím z rozdílu nákladů na zpracování paliv a zisků z jejich prodeje.
Čistý příjem společnosti Exxon Mobil klesl oproti loňsku o 58% na $2,09 miliard, neboli na 30 centů na akcii. Vloni to bylo $5 miliard, neboli 71 centů na akcii. Marathon, čtvrtá největší naftařská společnost v USA, hlásí, že její zisky klesly o 87% na $67 miliónů, neboli 22 centů na akcii, z $500 miliónů, neboli $1,62 na akcii.
Rozdíl nákladů na zpracovávání paliv a zisků z jejich prodeje byl nejhorší od poloviny 80. let, tvrdí zástupci společnosti Exxon Mobil. Mírná zima vedla k nízké poptávce po topivu a aerolinie nakupovaly po teroristických útocích z 11. září méně paliva, neboť tyto útoky způsobily omezení letecké dopravy. Ropná jednotka společnosti Exxon Mobil zaznamenala ztrátu $28 miliónů, přičemž loňský první kvartál přinesl společnosti zisk $999 miliónů. Rafinérie společnosti Marathon zaznamenala první ztrátu od doby své existence od roku 1998.
"Vzhledem k celosvětovému zhoršení situace v prvním čtvrtletí, co se týče rozdílu mezi výrobní a prodejní cenou paliv," není propad zisků nijak překvapující, říká analytik společnosti Gerard Klauer Mattison, Michael Young. Označuje Exxon Mobil i Marathon za "neutrální" a nevlastní akcie ani jedné z těchto společností.

Zisky Archer Daniels za 3. čtvrtletí o 26% vyšší díky zpracování sóji
Americká společnost Archer Daniels Midland Co., která je světovým největším zpracovatelem obilovin, oznámila, že díky vyšším ziskům z prodeje sojového krmiva pro dobytek a sojového stolního oleje, se její zisky za třetí čtvrtletí zvýšily o 26%.
Čistý příjem společnosti vystoupal v prvních třech měsících letošního roku na $117,2 miliónů, neboli 18 centů za akcii. Vloni do 31. března vydělala společnosti $93,1 miliónů, neboli 14 centů na akcii. Příjmy se zvýšily o 3,8% na $5,33 miliard z $5,13 miliard.
Evropští a asijští výrobci krmiva pro dobytek začali nakupovat více sojového šrotu, aby tak mohli přestat používat ingredience, které mají určitou souvislost s nemocí šílených krav. Tento nárůst poptávky přišel v době, kdy v předchozích dvou letech byla společnost Archer Daniels i jiní zpracovatelé obilovin nuceni zavírat některé své podniky a omezovat produkci.
"Zemědělský průmysl se začíná chovat víc disciplinovaně," říká John McMillin, analytik společnosti Prudential Securities Inc., který označil akcie společnosti Archer Daniels stupněm "nakupovat", avšak sám zatím žádné nevlastní. "Společnosti reagovali na těžké podmínky zavíráním podniků, což následně vedlo ke zlepšení situace."

Společnost Barrick objevila v Peru nové naleziště zlata
Barrick Gold Corp., světová druhá největší společnosti v produkci zlata, objevila v Peru naleziště, kde by se mohlo skrývat až 3,5 miliónů uncí zlata. Jde tak o největší objev této společnosti za její 19 let trvající existenci.
Barrick v letošním roce čtyřnásobně zvýší výdaje na průzkum a těžbu v této oblasti v severo-centrálním Peru, známé jako Alto Chicama, na $20 miliónů z původně plánovaných $5 miliónů. Oznámil to výkonný ředitel společnosti, Randall Oliphant, a zároveň dodal, že tyto náklady omezí zisky pouze o několik "pencí" na akcii.
Barrick plánuje letošní produkci zlata ve výši 5,8 miliónů uncí. Tento nejnovější objev je v kvalitě rudy i geologickém složení podobný dolu této společnosti v oblasti Pierina, která je od Alto Chicama vzdálená přibližně 175 kilometrů. Pierina produkuje okolo 500 000 uncí zlata ročně, přičemž náklady na těžbu činí $90 za unci.
"Je to největší naleziště, jaké jsme kdy měli, v podstatě je to jeden z největších celosvětových objevů za posledních deset let vůbec," tvrdil v rozhovoru Oliphant.

Ekonomika v USA: Vyšší ceny komodit spotřebitelé nepociťují
Satish Sharma, prezident floridské společnosti Nina Plastics Inc., si stanovil maximální ceny, které účtuje zákazníkům za své zboží, jako např. obaly, ochranné plastikové kryty na nábytek nebo pytle na zahradnickou zeminu, i přestože náklady na výrobu plastických hmot od ledna vystoupaly o 12%.
"Poptávka je velmi nízká," říká Sharma, jehož firma sídlí v Orlandu na Floridě. Jeho náklady na výrobu by mohly do června vyskočit až o 40%, neboť náklady jeho dodavatelů, kterým je mimo jiné i producent ropy a zemního plynu ChevronTexaco Corp, také stoupají, a tak jsou jejich produkty dražší. Kdyby ovšem měly následně i tyto společnosti, jako je Nina Plastics Inc. zvyšovat své ceny v souvislosti s rostoucími náklady, "bylo by to pro nás osudné," říká.
Společnosti, které nakupují komodity jako ropu, ocel, chemikálie a měď, se dostaly do situace, kdy na ně z jedné strany tlačí vysoké náklady a z druhé slabá poptávka. Tím je omezená inflace a ohroženy zisky.
"Podnikům se moc nedaří chránit své zisky tím, že promítnou vyšší náklady na vyšší prodejní ceně," říká Sung Won Sohn, hlavní ekonom společnosti Wells Fargo & Co. v Minneapolis.

Benzín posiloval díky očekávanému poklesu zásob v USA
Futures kontrakty na benzín v úterý poprvé za poslední tři seance zavřely v plusu, neboť obchodníci předpovídali, že odpolední průmyslová zpráva ukáže za uplynulý týden pokles zásob benzínu v USA.
Podle předběžných průzkumů obchodníci očekávali, že zásoby benzínu se již po sedmé za posledních devět týdnů budou snižovat, neboť poptávka ze strany motoristů dále roste a rafinérie přitom stále vyrábí méně benzínu, než vloni. Benzín v tomto roce posílil o 40%, neboť poptávka po tomto palivu se díky postupnému zotavování americké ekonomiky z krize stále zvyšuje.
"Údaj u benzínu by mohl být až trochu děsivý, protože letní řidičská sezóna je již za rohem," říkal Phil Flynn, obchodník a analytik společnosti Alaron Trading Corp. v Chicagu.
Květnový benzín vystoupal na New York Mercantile Exchange o 1,14 centů výš (+1,4%) na 80,16 centů za galon. Futures trh představuje velkoobchodní trh.

Lean hogs opět nepříznivě pociťují vysokou nabídku kuřecího
Trh lean hogs v úterý již druhý den za sebou oslaboval a klesl o burzou povolený denní limit. Obchodníci se totiž obávají toho, že velké množství levného kuřecího masa, které je nyní na americkém trhu k dispozici, poškodí poptávku po vepřovém mase v době, kdy se zásoby obou těchto druhů masa zvyšují.
Produkce kuřecího a krůtího masa byla letos celkově dosti vysoká. Navíc Rusko zakázalo minulý měsíc dovoz americké drůbeže do země, což nabídku drůbeže na trhu v USA ještě zvýšilo. Ačkoliv byl tento zákaz minulý týden zrušen, je drůbeže stále velké množství a představuje tak v supermarketech obrovskou konkurenci pro vepřové maso, říkají analytikové. Ohromné množství drůbeže je o to horší, že zásoby vepřového v USA jsou o 22% vyšší, než vloni.
"Poptávka po vepřovém stále z části doplácí na drůbež," říká Larry Sills, tržní agent u společnosti Producers Livestock Marketing Association, která je velkoobchodníkem s vepřovým masem v Sioux City v Iowě. "Bude nějakou dobu trvat, než z trhu zmizí nadbytečné množství drůbeže."
Červnové lean hogs na Chicago Mercantile Exchange klesly o 2 centy níž (-3,6%) na 53,5 centů za libru. Ačkoliv od 11. dubna, kdy trh zavřel na nejnižší úrovni za poslední čtyři měsíce (51,875), vystoupaly ceny o 3,1% výš, oproti loňsku jsou ceny stále o 26 procent nižší.

Měď klesá; těžba stále převyšuje světovou poptávku
Měď klesla v úterý ze svých třítýdenních maxim, neboť rostoucí světové zásoby signalizují nižší poptávku po tomto kovu ze strany výrobců drátů a trubek.
Zásoby mědi ve skladech schválených burzou London Metal Exchange vyskočily o 1 700 tun na rekordních 966 700 tun, jak burza včera oznámila. Zásoby se pohybují na nebo v blízkosti rekordních úrovní po většinu tohoto roku. Celosvětová poptávka po mědi v roce 2001 poprvé za posledních 10 let klesla a pomalé zotavování poptávky znamená, že se zřejmě budou zásoby zvyšovat i nadále, tvrdí obchodníci.
"Bude nějakou dobu trvat, než se poptávka vyrovná produkci," říká Tony Nappi ze společnosti Triland USA Inc. v New Yorku.
Květnová měď na New York Mercantile Exchange klesla o 1,2 centů níž (-1,6%) na 73,15 centů za libru. Tento kontrakt v pondělí zavřel na nejvyšší úrovni od 2. dubna. Ceny v tomto roce vystoupaly o 12% výš díky očekávanému zesílení poptávky ze strany výrobců.

Zemní plyn zůstává blízko třítýdenních maxim díky vyhlídkám lepší poptávky
Futures kontrakty na zemní plyn zavřely v úterý na téměř stejných úrovních, jako v pondělí, a sice blízko třítýdenních maxim. Obchodníci předpokládají, že se sílící ekonomikou v USA dojde také ke zvýšení průmyslové poptávky.
Ministerstvo obchodu bude v pátek vydávat zprávu, která má podle předběžných odhadů ukázat růst hrubého domácího produktu v USA za první čtvrtletí o 5%. Loňská krize omezila poptávku ze strany ocelářských a chemických společností a vedla v listopadu k růstu zásob zemního plynu na rekordní úrovně.  Ceny této komodity vystoupaly za poslední týden o 9%, a to právě díky očekávanému zotavení ekonomiky.
Pokud "se průmyslová poptávka zotaví, bude to pro ceny velmi příznivé," tvrdí Bill O'Grady, ředitel fundamentálního výzkumu u společnosti A.G. Edwards & Sons Inc. v St. Louis.
Květnový zemní plyn klesl na New York Mercantile Exchange o 0,5 centů níž na $3,591 za milión britských termálních jednotek. Pondělní zavírací cena byla nejvyšší od 2. dubna. Ceny zemního plynu jsou stále o 30% nižší, než vloni.