Komoditní trhy v kostce

Rivalové OPECu zvyšují produkci, OPEC nikoliv
OPEC ve snaze udržet ceny ropy na úrovni $25 za barel plánuje ponechat své produkční kvóty na současné nejnižší úrovni za posledních deset let, a to i v případě, že by to mohlo znamenat ztrátu potenciálních zákazníků ve prospěch konkurenčních zemí těžících ropu, které nejsou členy kartelu.
Ministři zemí OPEC budou zasedat v tomto týdnu a rozhodovat o svých dalších plánech a strategiích. Dohoda, v jejímž rámci OPEC snížil svou produkci o 1,5 miliónu barelů denně a díky níž vystoupaly v letošním roce ceny ropy o 27% výš, totiž končí v tomto měsíci. Představitelé Saudské Arábie a dalších členských zemí, které těží přibližně třetinu veškeré ropy na světě, oznámily, že budou i nadále těžit takto omezené množství ropy.
Aby se vyhnula Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) případné ztrátě podílu na trhu, mohly by jednotlivé země podvádět a převyšovat produkci nad své stanované limity. Poptávka po ropě roste přibližně z poloviny tak rychle, jako v devadesátých letech a Norsko a Rusko zvyšují svou produkci, tím pádem je velmi pravděpodobné, že by mohly ceny klesat.
"Pro OPEC je to dilema," říká Steve Thornber, který spravuje 450 miliónů liber ($675 miliónů) v Londýně v Threadneedle Investments. "(OPEC) musí věřit, že se brzy díky trvalému omezení nabídky z jejich strany zvýší ceny ropy. Možná za nějakou dobu dojde k závěru, že s touto taktikou musí skončit. V této chvíli však ne."

Kukuřice na 11měsíčním maximu díky vlně veder
Ceny kukuřice na futures trhu v Chicagu v pondělí vystoupaly na 11timěsíční maximum a sojové boby také skončily v zisku. Býci totiž spekulují o tom, že vlna veder na americkém středozápadě zastaví růst úrody a povede k pozdějším ztrátám.
Teploty v Iowě a Nebrasce by měly podle meteorologů do čtvrtka vystoupat až ke 100 stupňům Fahrenhaita (nejméně 38°C). Díky takto horkému počasí zmizí vláha z půdy rychleji než obvykle. Zemědělci totiž kvůli dešťům a chladnému počasí zaseli úrodu se zpožděním, a také její vývoj je tak pozadu. Rostliny tím pádem nejsou ještě natolik vysoké, jak by měly v tuto dobu být, aby mohly poskytnout půdě potřebný stín a ochranu proti prudkému slunci.
"Tohle je další věc, kvůli které by mohly být budoucí letošní výnosy ještě horší," říká Marty Foreman, analytik u společnosti Doane Agricultural Services Corp. v St. Louis. "Již začátek letošní sezóny nevypadal příliš dobře. A extrémní vedra rozhodně zlepšení nepomohou."
Prosincová kukuřice na Chicago Board of Trade vystoupala o 8,75 centů výš (+3,9%) na $2,355 za bušl, což je nejvyšší zavření nejaktivnějšího kontraktu od 17. července. Futures trh kukuřice v letošním roce posílil o 13%.

Vedra a výpadek v elektrárně zvyšují cenu elektřiny na US středozápadě
Ceny elektřiny v Chicagu vystoupaly v pondělí na nejvyšší úroveň za posledních 10 týdnů. V této oblasti již pátý den za sebou panují velmi vysoké teploty a vlhkost vzduchu a takovýto ráz počasí svádí obyvatelstvo k tomu, aby v jednom kuse nechalo běžet klimatizace, přičemž kvůli zavření jedné elektrárny v této oblasti je zde nabídka elektřiny dosti omezená.
Teploty v Chicagu mají podle Meteorlogix LLC of Lexington vystoupat dnes až na 91 stupňů Fahrenheita (33°C). V sobotu byl přitom zavřen reaktor v jaderné elektrárně přibližně 90 mil západně od Chicaga, která patří společnosti Exelon Corp. Tento rektor produkuje 1150 megawatt, jak oznámila mluvčí společnosti, Ann Mary Carley.
"Dlouhotrvající vedra, dokonce i v noci, nedaly klimatizacím poslední čtyři nebo pět dní vůbec odpočinout," říká Andy Schuttle, obchodník u společnosti ACES Power Marketing v Raleigh v Severní Karolíně. "Stačil by jeden další výpadek elektráren a ceny by se mohly vymknout kontrole."
Velkoobchodní ceny na dnešní dodávku v Commonwealth Edison Co. v Chicagu vystoupaly o $8,65, neboli 25%, na $42,97 za megawatt hodinu. Jde o nejvyšší cenu zaznamenanou od 16. dubna.

Ropa v zisku; Izraelské tanky obklíčily Arafatovo sídlo
Futures kontrakty na ropu vystoupaly v pondělí v New Yorku na měsíční maximum, když Izraelské tanky obklíčily sídlo Yásira Arafata na západním břehu. Na trhu se tak opět začínají objevovat obavy, že by mohlo dojít k přerušení dodávek ropy z této oblasti.
K tomuto vojenskému kroku došlo dva dny před plánovaným zasedáním Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) ve Vídni, kde se bude jednat o výši produkce na třetí čtvrtletí letošního roku. Země středního východu těžící ropu většinou podporují Palestinu, ale pouze Irák zastavil v dubnu své dodávky ropy na západ na protest proti Izraelským útokům. V této oblasti se těží přibližně třetina veškeré ropy na světě.
"Na středním východě opět panuje napětí a obchodníky to znervózňuje," říká Tom Bentz, makléř u společnosti BNP Paribas Futures Inc. v New Yorku. "Izraelské tanky směřující zpět do Ramaláhu jsou důkazem toho, jak vážná situace v tomto regionu panuje."
Srpnová ropa na New York Mercantile Exchange vystoupala o 65 centů výš (+2,5%) na $26,47 za barel, což je nejvyšší zavření od 21. května. Ropa v letošním roce vystoupala o 33% výš.

Vlna veder zvyšuje poptávku po zemním plynu
Futures kontrakty na zemní plyn v pondělí v New Yorku zaznamenaly největší zisk za poslední dva měsíce. Předpovídaná vlna veder pro většinu území USA totiž podle všeho povede ke zvyšování poptávky po tomto palivu, které je používané na výrobu elektrické energie nutné na provoz klimatizací v domovech a kancelářích.
Teploty na americkém středozápadě a severovýchodě by měly do 7. července zůstat okolo 90 stupňů Fahrenheita (32°C), tedy o 3 - 7 stupňů nad dlouhodobým průměrem, jak předpovídá meteorologická společnost z Iowy, Freese-Notis Weather Inc. Rostoucí poptávka po energii by mohla pomoci snížit zásoby plynu v USA, které jsou o 26% vyšší, než vloni.
"Díky počasí se trh těší silné poptávce, mnohem vyšší, než se čekalo," říká Ed Silliere, více-prezident společnosti Energy Merchant LLC v New Yorku.
Červencový zemní plyn na New York Mercantile Exchange vystoupal o 19,3 centů  výš (+6%) na $3,43 za milión britských termálních jednotek, což je největší jednodenní zisk od 30. dubna. V letošním roce ceny plynu vystoupaly o 33%.

Zotavení akciových trhů v USA snižuje zájem o zlato
Ceny zlata v pondělí na futures trhu v New Yorku skončily poprvé za posledních pět seancí ve ztrátě, když americké akciové trhy zaznamenaly cenový vzestup a snížily tak atraktivitu žlutého kovu pro investory.
Zlato se v posledních dnech pohybovalo přesně v závislosti na akciích a obchodníci se snažili odhadnout, zda se trhu zlata podaří ještě zvětšit již 16%ní růst, který v tomto roce předvedl. Akciový index Standard & Poor's 500 včera poprvé za poslední čtyři seance skončil v zisku.
"Trh zlata si nyní neurčuje směr sám," říká Carlos Perez- Santalla, prezident společnosti Hudson River Futures v New Yorku. "Zlato udělá vždy přesný opak toho, co akcie."
Srpnové zlato na divizi Comex burzy New York Mercantile Exchange kleslo o 60 centů níž na $324,70 za unci. Zlato kleslo z ranních maxim, kdy se nacházelo v zisku $2,60, ihned, jakmile začaly odpoledne akciové trhy v USA stoupat a trh zlata tak své ranní zisky smazal.

Dobytek v mínusu; hovězího bude na trhu dostatek
Futures kontrakty na dobytek v pondělí v Chicagu již čtvrtou seanci v řadě oslabovaly. Důvodem jsou předpoklady, že množství zvířat připravených pro trh bude natolik vysoké, aby se bez problémů uspokojila snižující se poptávka po hovězím mase.
Ačkoliv farmy v posledních měsících snížily velikost stád vykrmovaných na jatka, zásoby budou podle analytiků i tak zřejmě dost vysoké na to, aby byla uspokojena poptávka obyvatel v pozdějších měsících. Zásoby hovězího jsou o 24% vyšší, než před rokem, přičemž poptávka by se měla s postupem léta a postupným odzníváním grilovací sezóny snižovat.
"Celková produkce hovězího masa je i nadále velmi vysoká," i přestože se zásoby dobytka snižují, říká Joe Teale, makléř u společnosti Great Plains Commodities Inc. v Aftonu v Minnesotě. "Ačkoliv snižujeme množství dobytka, nesnižujeme produkci. To není pro trh příznivé."
Srpnový dobytek na Chicago Mercantile Exchange klesl o 0,375 centů níž (-0,6%) na 63,325 centů za libru, což je nejnižší zavření od 14. června. Oproti loňsku jsou ceny o 15% níž.