Erste Bank: V 1H09 vyšší čistý zisk, ale také vyšší růst opravných položek

...způsobeno především výnosy z obchodní činnosti (343 mil. EUR oproti odhadu trhu 245 mil. EUR), kde banka těžila z příznivých tržních podmínek a mírně vyššími úrokovými výnosy. Zhoršující se kvalita úvěrového portfolia vedla k nárůstu opravných položek o 132,5% na 892 mil. EUR, což je více než očekával trh (808 mil. EUR). Ostatní položky výsledovky nepřinesly výraznější překvapení. Ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 vzrostl na 8,4 % (7,2% na konci 2008) díky úpisu 1,76 mld. EUR podílového kapitálu v dubnu 2009. Celkově vnímáme zveřejněné výsledky neutrálně, Erste sice překonala očekávání jak na provozní úrovni, tak na úrovni čistého zisku, na druhou stranu překvapivě vyšší opravné položky a dlouhodobá neudržitelnost takto vysokých výnosů z obchodování mohou vézt investory k vyšší opatrnosti.   kons., IFRS (mil. EUR) 1H 2009 r/r odhad AFT odhad trhu Celkové provozní výnosy 3 737 7,0% 3 620 -    Čisté úrokové výnosy 2 505 8,6% 2 423 2 456    Výnosy z poplatků 888 -11,4% 896 893    Zisk z obchodování 343 86,1% 301 245 Celkové provozní náklady -1 960 -2,1% -1 974 -1 978 Opravné položky -892 132,5% -762 -808 Čistý zisk*) 492 -22,7% 467 417 Zdroj: Erste Bank, ATLANTIK FT.