ECB včera poslala ceny úrokových futures nahoru

Tak nám prázdniny skončily a hned v prvních zářijových dnech jsme měli spousta důvodů k rozehrání dalších sázek na budoucí vývoj krátkodobých úrokových sazeb prostřednictvím futures na CME nebo NYSE Euronext. Tu největší příležitost měli investoři včera, to totiž zasedala ECB a potenciál výdělku anebo samozřejmě také prodělku byl obrovský.

Změna úrokových sazeb se neočekávala, to na co se trh hlavně soustředil byl doprovodný komentář prezidenta ECB J.C. Tricheta. Tím nejklíčovějším sdělením bylo oznámení 12měsíčního tendru za 1% repo sazbu. V předešlém prohlášení ECB totiž bylo naznačeno, že následující podobné operace(na konci září a prosinci) mohou být již za vyšší úrokovou sazbu. Trh se proto obával, na základě zlepšených ekonomických dat, zdali se k tomuto kroku centrální banka nerozhodne již na konci září a neučiní tak první krok k postupnému utahování měnové politiky, respektive pozvolnému ukončování podpůrných stimulů.

Ceny futures na tříměsíční úrokovou sazbu na euribor se v tu chvíli katapultovaly o několik bazických bodů výše. Cena kontraktu s expirací v březnu roku 2010 například povyskočila o 7 bps, což je 14 ticků a to už je velmi slušný pohyb na těchto instrumentech. V průběhu burzovní seance nadále cena mírně posilovala, a tak odpovídající úrok ukončil seanci na 0,9950%, když otevíral na 1,0650% při zobchodovaném objemu více jak 170 tisíc lotů.