Akcie: Akcie pred zverejnením amerického HDP hlboko v červených číslach

...ukazovateľov sklamala. Výnimkou nebolo ani včerajšie americké obchodovanie, keď na utorkový šok v podobe prepadu spotrebiteľskej dôvery včera nadviazal prvý pokles predaja nových domov krajine za posledných šesť mesiacov na 402 tis. (oč. 440 tis.), ktorý sa tak pričlenil k ďalším negatívnym septembrovým dátam z trhu s bývaním. Ten má za sebou neúspešný mesiac aj napriek tomu, že ho stále stimuluje daňový bonus 8 000 dolárov pre prvokupujúcich a mimoriadne nízke hypotekárne sadzby. To naznačuje, že po postupnom spomaľovaní týchto stimulov sa môže situácia na americkom trhu s bývaním zhoršiť, čo poslalo hlboko do červených čísel akcie staviteľov domov Lennar (-7,5 %) a KB Home (-7,2 %).

Septembrové makroekonomické dáta nielen z trhu s bývaním, ale aj z ostatných sektorov americkej ekonomiky nedopadli až tak pozitívne ako v predošlých mesiacoch, čo u investorov živí obavy, že americké HDP za tretí kvartál nemusí dopadnúť až tak dobre ako sa očakáva, a tak pred jeho zverejnením, ku ktorému dôjde ešte pred otvorením amerických trhov, prevážili predávajúci nad kupujúcimi. K opatrnosti obchodníkov pred zverejnením HDP prispela aj americká banka Goldman Sachs, ktorá znížila svoj odhad treťokvartálneho amerického HDP z 3,0 % na 2,7 %. Na pesimizme obchodníkov nič nezmenili ani septembrové jadrové objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ktoré poskočili medzimesačne o 0,9 % (oč. +0,4 %).

Obavy z pokračovania korekcie nahnali obchodníkov do bezpečných aktív, zvýšený dopyt vyhnal nahor ceny amerických dlhopisov a zahraničný dopyt po nich tak pomohol nahor aj americkému doláru. Ten tak následne poslal komodity, ktoré sú denominované v dolároch, nadol, čo sa negatívne prejavilo aj na akciách ťažobných a energetických spoločností. Cenu ropy poslala ešte viac nadol minulotýždňová správa z amerického ropného trhu, podľa ktorej vzrástli zásoby benzínu v krajine o 1,7 mil. barelov (oč. -1,2 mil.), čo ukazuje, že americké rafinérie vyrábajú alebo importujú viac benzínu, než sa spotrebuje, a tlačí tak na spomalenie nákupov ropy z ich strany. Cena amerického ropného benchmarku WTI tak klesla pod hranicu 78 dolárov za barel. V Spojených štátoch sa následne v červených číslach obchodovali akcie energetického giganta Exxon Mobil (-1,4 %) a jeho konkurenta ConocoPhillips (-3,7 %), ktorého kvartálne výsledky navyše nedosiahli na vysokú latku, ktorú nastavila v utorok svojimi ziskami britská spoločnosť BP.

Výpredaje na komoditných trhoch negatívne doľahli aj na ranné ázijské obchodovanie, najviac klesali akcie energetických spoločností v Hongkongu, kde sa po vykázaní medziročného poklesu treťokvartálneho zisku spoločnosti PetroChina (-4,0 %) o 23 %, prepadli aj akcie spoločnosti CNOOC (- 4,5 %). V Austrálii ostali pod predajným tlakom akcie ťažobných gigantov BHP Billiton (-3,3 %) a Rio Tinto (-4,9 %). Japonské akcie ťahali nadol aj akcie exportných spoločností, keď napätá nálada na trhoch opäť obrátila pozornosť obchodníkov smerom k jenu, ktorý na páre s dolárom vzrástol na viac ako týždňové maximum. Vyhliadky ďalšieho znižovania konkurencieschopnosti japonských exportérov na zahraničných trhoch tak poslali nadol akcie výrobcu automobilov Nissan Motor (-3,2 %) a výrobcu konštrukčných strojov Komatsu (-2,5 %). V Hongkongu sa nedarilo ani akciám popredných čínskych bánk ICBC (-2,7 %) a Bank of China (-2,7 %), keď čínske úrady chystajú sprísnenie podmienok pri poskytovaní nových úverov, aby smerovali do legálnej a nie šedej ekonomiky, čo pravdepodobne bude pre banky znamenať dodatočné náklady.

Včerajšie americké obchodovanie tak ukončil blue-chip index Dow Jones so stratou 1,2 % na najnižšej úrovni za posledné tri týždne 9 762,7b, podobne na trojtýždňových minimách 1 042,6b. so stratou 2,0 % uzavrel včerajšie obchodovanie aj širší index S&P 500. Počas ranného ázijského obchodovania klesol japonský Nikkei 1,8 % na 9 891,1b., hongkonský Hang Seng o 2,3 % na 21 265,0b. a austrálsky ASX dokonca o 2,4 % na 4 574,7b. Úvod európskeho obchodovania sa nesie na pomedzí ziskov a strát (11:00; FTSE +0,02 %, DAX + 0,06 %), keď indexy nahor ťahá pozitívna nálada vo finančnom sektore, naopak opäť sklamali niektoré hospodárske výsledky na čele s energetickým gigantom Royal Dutch Shell. V centre pozornosti dnešného obchodovania bude najmä americký HDP za tretí kvartál (13:30, oč. +3,1 %), ktorý ukáže, nakoľko je optimizmus, ktorý vyháňal v posledných ôsmych mesiacoch akcie neustále smerom nahor na mieste. V tieni amerického HDP ostanú minulotýždňové nové americké žiadosti o podporu v nezamestnanosti (13:30; oč. 522 tis.).

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 29/10/09