Pegas zítra oznámí výsledky za 1Q 2010

...slabší, protože výsledky za 1Q2009 byly ovlivněny velkým poklesem cen vstupů při stagnaci polymerů a rozprodejem zásob, byly tak celkově mimořádné. Celkově tak očekáváme, že tržby Pegasu v 1Q2010 dosáhnou 33,8 mil. EUR (-5,3% r/r). Pegas by měl dle naší projekce vykázat EBITDA ve výši 8,3 mil. EUR (-40,7% r/r). EBITDA marže by měla klesnout na 24,6% (-14,7 p.b. r/r). 1Q2009 byl provozně mimořádný kvůli velkému poklesu cen vstupů (polymerů) a časovému zpoždění poklesu ceny finální produkce. EBIT by měl dle naší predikce dosáhnout 4,2 mil. EUR (-58,5% r/r), EBIT marže by měla dosáhnout 12,6% (-16,1% p.b. r/r). Úroveň čistého zisku by měla být na rozdíl od provozní úrovně meziročně lepší díky posílení koruny vůči euru v 1Q2010. Čistý zisk by tak dle naší predikce měl dosáhnout 7,3 mil. EUR (+20,9% r/r). Očekávání trhu není k dispozici. Celkově nečekáme, že by výsledky za 1Q2010 byly pro akcie Pegasu výrazným kurzotvorným signálem. Také změnu výhledu na rok 2010 (meziroční pokles EBITDA o 10%) nelze čekat. IFRS kons. (mil.  EUR) 1Q2010e r/r 1Q09 Tržby 33,775 -5,3% 35,662 EBITDA 8,313 -40,7% 14,018 marže 24,6% -14,7 p.b. 39,3% EBIT 4,239 -58,5% 10,206 marže 12,6% -16,1 p.b. 28,6% Čistý zisk 7,280 20,9% 6,021 EPS 3,2 20,9% 2,6 Zdroj: Pegas Nonwovens, ATLANTIK FT