Chystané zvýšení úrokových sazeb ECB indikuje nákup EURUSD při poklesu

...http://www.saxobank.cz/


Vzhledem k (téměř zaručenému) zvýšení úrokových sazeb ze strany ECB, ke kterému by mělo dojít během tohoto týdne, se zdá rozumné očekávat ochotu nakupovat EURUSD při poklesu, i když se zároveň také proslýchá, že některé technické indikátory naznačují, že trh je překoupený (a nejnovější data ukazují, že trh je silně angažován v dlouhých pozicích v EUR), a obrácení trendu směrem nahoru proto možná půjde ztěžka.

Během pondělní asijské seance byla většina zveřejňovaných dat většinou pouze druhořadé důležitosti a na aktivitu na měnových trzích měla jen malý dopad. V průběhu seance jsme ale zažili rychlé povyskočení EUR, když byly aktivovány stop-lossy ležící nad úrovní 1,4250 (stejný scénář jako u AUD při překročení úrovně 1,04), ovšem posilování začalo rychle ztrácet na dechu a zanedlouho jsme se dostali zpět na úrovně, na kterých zavírala newyorská burza.

Před námi je nabitý týden, ve kterém očekáváme několik zasedání centrálních bank (nejdůležitějším bude zasedání ECB plánované na čtvrtek). Evropa do nového týdne vstupuje zveřejněním několika málo dat, mezi něž bude patřit index nákupních manažerů PMI ve stavebnictví, důvěra investorů Sentix v eurozóně a index cen výrobců v eurozóně. Žádná data z USA nás dnes nečekají, očekává se ale vystoupení dalších představitelů Fedu (D. Lockharta a Ch. Evanse), přičemž zítřejší den uzavřou kanadské údaje, mezi něž bude patřit podnikatelský výhled a průzkum mezi vedoucími úvěrovými pracovníky BoC.

Pokud se ještě ohlédneme za minulým týdnem, tak před pátečním zveřejněním zásadních amerických dat vedlo zveřejnění evropských indexů nákupních manažerů ke smíšené reakci, protože výsledky byly rozhodně méně přesvědčivé než obdobná data z asijských zemí. Německá data byla sice v souladu s očekáváními, ovšem většina dalších zemí očekávání spíše nenaplnila.

Snad nejhůře se předvedla Velká Británie, index nákupních manažerů se ve zpracovatelském sektoru z minulých směrem dolů revidovaných 60,9 propadl na hodnotu 57,1 (nejhorší od minulého října) a toto vyvinulo tlak na GBP, která se oproti dolaru propadla pod úroveň 1,6.

Následná aktivita se postarala o volatilní obchodování amerického dolaru, veškerá pozornost se ze začátku zaměřila na zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství v USA. Tento nejsledovanější údaj vykázal zlepšení z minulých 194 tis. na 216 tis., oproti očekávaným 190 tis. a impulzivní reakcí bylo začít obchodovat dolar výše. Míra nezaměstnanosti klesla na 8,8 %, což je nejníže od března 2009, a s nezměněnou měrou účasti na trhu práce dodala růstu dolaru další podporu. Trochu lesku této pozitivní zprávě ubrala průměrná hodinová mzda, která vykázala skomírající meziroční přírůstek 1,7 % (v porovnání s předchozím měsícem beze změny) a která je ve světle nedávných výkyvů v cenách potravin a komodit vzhledem ke kupní síle amerických spotřebitelů neuspokojivá. Jiná data ukazují, že index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM byl víceméně v souladu s očekáváními (61,2 oproti očekávaným 61,1), zatímco cenový index ISM prognózu hodnotou 85,0 předčil (minulý údaj byl 82,0).

Ke konci obchodování jsme ale mohli slyšet extrémně holubičí vyjádření místopředsedy Fedu W. Dudleyho, které bylo v příkrém kontrastu se sérií jestřábích komentářů jeho kolegů z FOMC, což nastartovalo obrat trendu, který vydržel až do konce obchodování. EURUSD se odrazil od trendové linie a 21denního pohyblivého průměru a dolarový index se propadl zpět do záporných čísel a znovu pod hodnotu 76. Další měny se přidaly a dolaroví býci zjistili, že jejich do té doby ziskové pozice skončily ve stop-lossech.

http://www.saxobank.cz/