Shrnutí obchodování v USA

...

Wall Street na závěr týdne v zelených číslech díky podpoře makrodat a rostoucí ceně "černého zlata“.

 

Hlavní index S&P 500 zakončil páteční obchodování se ziskem 0,39 % v blízkosti rezistentní úrovně 1 320 bodů (1 319,68 b.), Dow Jones přidal 0,46 % (12 341,83 b.), nejméně posiloval technologický Nasdaq (+0,16 %; 2 764,65 b.). Celkově za minulý týden hlavní index S&P 500 odepsal 0,64 %.

Futures na Wall Street se přitom od ranních hodin pohybovaly v záporném pásmu okolo 0,25 % v reakci na horší hospodářské výsledky reportujících společností. Internetový gigant Google oznámil svá čísla již ve čtvrtek po zavření trhu, výsledky však byly pro investory velkým zklamáním. Společnost překonala odhady analytiků na úrovni tržeb (6,54 mld. USD vs. kons. 6,32 mld. USD), nicméně se ziskem značně zaostala (8,08 USD vs. kons. 8,12 USD) kvůli rostoucím provozním nákladům. Akcie Googlu v reakci na výsledky oslabily během pátku o 8,26 % na hodnotu 530,70 USD!

 

Investory navíc nepotěšila ani data z Číny. Růst tamní ekonomiky v 1Q11 sice zpomalil méně, než se očekávalo (na 9,7 % r/r vs. kons. 9,4 % z 9,8 % v předchozím čtvrtletí), nicméně zrychlující inflace (+5,4 % za březen vs. kons. 5,2 %) vzbuzuje u investorů obavy z razantnějšího utahování měnové politiky.

 

Cena ropy začala nabírat na síle již před otevřením trhu po zprávě, že americký prezident Barack Obama, jeho francouzský kolega Nicolas Sarkozy a britský premiér David Cameron označili za cíl spojenecké operace v Libyi, aby přinutili k odchodu tamějšího vůdce Muammara Kaddáfího.

 

Ve 13 hod. SEČ reportovala svá čísla za 1Q11 další z velkých amerických bank (Bank of America). Svými výsledky podobně jako Google zklamala investory na úrovni zisku (17 c. vs. kons. 26 c.), tržbami naopak překonala odhady analytiků (26,88 mld. USD vs. kons. 26,6 mld. USD). Společnost uvedla, že zisk negativně ovlivnily vyšší náklady na hypotéky a soudní spory, tržby naopak rostly díky vyšším výnosům ze správy aktiv investičního bankovnictví. Akcie BAC oslabily během pátku o 2,36 % na 12,82 USD.

 

Ve 14:30 hod. SEČ přišla na řadu první porce makrodat. Inflace v americké ekonomice na meziroční bázi mírně zrychlila (+0,5 % za březen a +2,7 % r/r vs. kons. +2,6 %), nicméně bez vyloučení cen potravin a energií potvrdila slova Bena Bernankeho, že tento pozorně sledovaný ukazatel prozatím zůstává pod kontrolou.

 

Následně oznámený index podnikatelské nálady NY Fedu za duben společně s údajem o průmyslové výrobě za březen překonaly odhady analytiků, což pro hlavní indexy znamenalo před otevřením trhu posun do zelených čísel okolo 0,15 %.  

 

V samotném úvodu obchodování hledaly trhy jasný směr, když se hlavní indexy pohybovaly okolo nulových hodnot. V 15:55 hod. SEČ přišla na řadu další makrodata, která definitivně rozhodla o ziskové seanci na Wall Street. Výsledek indexu spotřebitelské důvěry Univesity of Michigan za duben překonal odhady analytiků (69,6 b. vs. kons. 68,8 b. z 67,5 b.), což přimělo investory k následným nákupním příkazům. Ve zbytku páteční obchodní seance se tak indexy pohybovaly v zisku okolo 0,5 % s vyjímkou technologického Nasdaqu, který táhl dolů výsledky reportující Google. Index volatility CBOE navíc oslabil o dalších 5 %, a dostal se tak na nejnižší hodnotu od července 2007!

 

S rostoucí cenou ropy (WTI + 1,22 %) se dařilo energetickým titulům, producenty základních materiálů podporovala rekordní cena zlata (1487 USD) společně s růstem ostatních komodit. Nedařilo se naopak finančnímu sektoru pod tíhou poklesů akcií velkých amerických bank. Z jednotlivých titulů slušně posilovaly akcie výrobce hraček spol. Mattel (+4,12 %; 26,8 USD), která překonala odhady analytiků snad ve všech směrech. Akcie řetězce Starbucks (+ 1,14 %; 36,38 USD) těžily ze zprávy, že společnost plánuje zvýšit do roku 2015 počet svých kaváren v Číně na 1 500 ze současných 400. Nejvíce však během pátku posiloval sektor zdravotnictví a utilit. Z indexu Dow Jones nejvíce rostly akcie spol. Merck (+1,92 %; 34,51 USD) díky dohodě s Johnson & Johnson, čímž obě společnosti ukončily dlouhodobý spor. Dohoda spočívá v distribuci léků Remicade a Simponi. Dojde k rozdělení příspěvků z příjmů z prodeje na 42 % pro Johnson & Johnson a 58 % pro Merck. Dohoda má platit od 1. července 2011 do 1. října 2014. Johnson & Johnson dále od Mercku obdrží 500 mil. dolarů.

 

V tomto týdnu budou investoři bedlivě sledovat pokračující výsledkovou sezónu na Wall Street, zda rostoucí náklady společností nebudou negativně ovlivňovat jejich ziskovost.     

 

 

Makro:

• Index spotřebitelských cen za březen: +0,5 % m/m a +2,7 % r/r (konsensus +0,5 % m/m a +2,6 % r/r)
• Index spotřebitelských cen (bez potravin a energií) za březen: +0,1 % m/m a +1,2 % r/r, (konsensus +0,2 % m/m a +1,2 % r/r)
• Index podnikatelské nálady NY Fedu (Empire State) v dubnu vzrostl na 21,7 b., trh přitom očekával pokles na 17,0 b. z březnových 17,5 b.
• Čistý příliv dlouhodobého kapitálu v únoru dosáhl 26,9 mld. USD při očekávání 40,0 mld.  USD z předchozích 51,1 mld. USD
• Průmyslová produkce v březnu roste o 0,8 % při očekávání 0,6 %  z předchozích 0,1 % po revizi z -0,1 %
• Využití kapacit za březen v souladu s očekáváním vzrostlo na 77,4 % z revidovaných 76,9 % (původně 76,3 %)
• Index spotřebitelské důvěry University of Michigan v dubnu předběžně vzrostl na 69,6 b. (konsensus 68,8 b.) z 67,5 b.

 

Pohled na indexy:

DJIA	12 341,83	+0,46%
S&P500	1 319,68	+0,39%
NASDAQ	2 764,65	+0,16%

 

Sektory:

Energie	+0,54%
Finance	-0,17%
Technologie	-0,26%

 

Pohled na vybrané akcie, měny a komodity:

EUR/USD	1,4426	-0,43%
Zlato	1 486,48	+0,83%
Brent ropa - future	123,41	+1,16%
WTI ropa - future	109,43	+1,22%