Akcie a komodity: Zhodnocení situace na trzích

V průběhu posledních dvou týdnu se objevilo několik medvědích signálů a trh šel dolů, třebaže pouze mírně. Medvědi nevyužili, na co měli příznivé technické podmínky. Neznamená to, že k ničemu ještě nemůže dojít, nicméně trh přicházející bouři přečkal velmi dobře.

Index S&P 500 zůstal chycený mezi dvěma trendovými čárami – býčí, která je tvořena spojnicí minimálních cen ze srpna 2010 a března 2011 a klesající trendovou čarou, která začíná na maximální hodnotě v den oznámení o zabití Bin Ladena. Hladina podpory byla na 1330 a hladina odporu na 1360. Prolomení trendové čáry nastalo ve stejnou dobu, kdy se na stejné hladině nacházela i hladina podpory. Klesající trendová čára zůstává neporušená a v současnoti je možná nejvýraznějším medvědím argumentem. Stávající oblast odporu je v oblasti 1310 – 1315, kde S&P 500 vytvořil minimální cenu čtyři dny za sebou.

Pozitivní růst posledních tří dnů byl podpořený velmi přeprodanými podmínky po poklesech posledních tří týdnů.

Graf indexu S&P 500

Index volatility VIX vytvořil v pondělí nákupní signál (negativní pro trh), kdy krátce vyletěl až nad hodnotu 20. Potom se ovšem vrátil znovu zpět. Nyní je Vix zpět v oblasti okolo hodnoty 16 – oblast, od které několik posledních týdnů vycházel pokles trhu. Pokles indexu Vix je pro trh býčím signálem.

V úvahu lze také vzít nastávající sezónní patern: konec měsíce, nadcházející volné pondělí a první obchodní den dalšího měsíce. Vše může pomoci krátkodobému růstu trhu.   

Index volatility VIX

Závěr:

Graf indexu S&P500 je spíše negativní, zatímco index volatility Vix vytvořil pro trh pozitivní nákupní signál. Krátkodobý sezónní pattern by mohl hnát index S&P500 až k 1345, ovšem dokud se nad tuto hladinu nedostane a přidáme – li špatné fundamentální zprávy, medvědí klesající trend zůstává ve hře.

Autor působí ve forex společnosti fxstreet.cz