FXstreet: Forexový komentář týdne

Důležité události minulého týdne:

Evropa se posune směrem k fiskální unii. Nová smlouva o unijní reformě by měly být podle dohody ze summitu EU na stole do března. Dohoda ovšem není jednomyslná, novou smlouvu odmítá Velká Británie. Lídři tak nyní uvažují o smlouvě jen mezi členy eurozóny. Na summitu také padlo rozhodnutí o tom, že pokud členové eurozóny neudrží deficit pod třemi procenty, stihnou je automatické sankce.

Evropská centrální banka (ECB) minulý týden snížila úrokové sazby v eurozóně o 0,25% na 1,00%. Prezident banky Mario Draghi zároveň oznámil, že bude bankám zajištěn neomezený přístup k likviditě po dobu následujících 3 let.

Výkonná rada Mezinárodního měnového fondu (MMF) schválila novou úvěrovou tranši pro Řecko. Fond tak této silně zadlužené zemi poskytne 2,2 miliardy eur

Pokud se budou chtít evropské banky úspěšně vypořádat s dopady prohlubující se duhové krize v eurozóně, budou muset navýšit svůj kapitál o 114,7 miliardy eur. To je o téměř osm procent více, než se předpokládalo před dvěma měsíci.

Bankovní rada Australské centrální banky (RBA) podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu na podporu růstu hospodářské aktivity. RBA snížila úrokovou sazbu o 0,25% na 4,25%.

Ekonomický kalendář - Tento týden můžeme očekávat následující důležité reporty a makroekonomické ukazatele (udávané časy jsou středoevropského času (Praha) - SEČ):

Pondělí 12.12.2011

• v 01:30 v Austrálii půjčky na bydlení
• v 01:30 v Austrálii obchodní bilance
• v 9:15 ve Švýcarsku level zaměstnanosti
• v 19:10 v Kanadě proslov guvernéra Bank of Canada
• ve 20:00 v USA saldo federálního rozpočtu 

Úterý 13.12.2011

• v 01:30 v Austrálii podnikatelská důvěra
• v 10:30 v Británii index CPI
• v 11:00 v Německu ZEW index ekonomického sentimentu
• ve 14:30 v USA maloobchodní tržby
• v 16:00 v USA změna obchodních zásob
• ve 20:15 v USA rozhodnutí o úrokové sazbě, kde se očekává ponechání na současné úrovni 0.25%

Středa 14.12.2011

• v 9:15 ve Švýcarsku index PPI
• v 10:30 v Británii míra nezaměstnanosti 
• v 11:00 ve Švýcarsku index ZEW ekonomického očekávání
• v 11:00 v eurozóně průmyslová produkce
• ve 13:00 v USA počet žádostí o hypotéku
• ve 14:30 v USA importní ceny

Čtvrtek 15.12.2011

• v 01:30 v Austrálii prodeje motorových vozidel
• v 9:30 ve Švýcarsku rozhodnutí o úrokové sazbě, kde se očekává ponechání na současné úrovni 0,25%
• v 9:30 v Německu výrobní PMI a PMI za služby
• v 10:00 v eurozóně měsíční bulletin
• v 10:00 v eurozóně PMI a PMI za služby
• v 10:30 v Británii maloobchodní tržby
• v 11:00 v eurozóně index CPI
• ve 14:30 v USA index PPI
• ve 14:30 v USA počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti
• v 15:00 v USA čisté nákupy zahraničních dlouhodobých cenných papírů
• v 16:00 v USA Philadelphský index

Pátek 16.12.2011

• v 9:30 v eurozóně proslov prezidenta ECB Draghiho
• v 11:00 v eurozóně obchodní bilance
• ve 14:30 v USA index CPI
• ve 14:30 v Kanadě nákupy zahraničních cenných papírů

EUR/USD komentář a týdenní výhled
Dlouho očekávaný summit Evropské unie přinesl jen mlhavý výstup, který se od evropských politiků dal očekávat a psal jsem o tom v mém komentáři minulý týden ZDE. Eurozóna se sice dohodla na významném posunu směrem k větší fiskální integraci, avšak nedokázala uspokojivě odpovědět, jak zakročí proti dluhové krizi v případě, že bezprostředně ohrozí Itálii či Španělsko. Německá kancléřka Angela Merkelová se na tiskové konferenci odpovědím na tyto otázky vyhýbala…Otázka dluhové krize v EU tedy stále visí ve vzduchu a odpovědi na ní znovu odsunuty… Analytici a trhy nyní budou závěry summitu více studovat a zejména prohlášení Evropské centrální banky (ECB), že nějaké masivní skupování dluhopisů problémových zemí nechystá. Poté očekávám, že přijde vystřízlivění a trhy by mohly zareagovat negativním směrem (riziková aktiva). Velmi zajímavé bude, jak zareagují ratingové agentury.

Co se týče pohledu na EUR/USD, tak výhled stále zůstává medvědí. Nebudu se v tomto komentáři rozepisovat o krátkodobém výhledu na tomto měnovém páru (myslím, že za celý rok jich bylo dost a hlavně úspěšných), a tak se tentokrát rovnou podíváme na dlouhodobější graf (týdenní/weekly time frame), který naznačuje zajímavou skutečnost. Tou je čtyř-týdnové oslabování, kdy se EUR/USD poslední 2 týdny snažil o jejich částečnou korekci, ale nedokázal se odrazit výše. Trh se tedy znovu blíží k důležité oblasti 1.3145, kdy po jejím proražení můžeme očekávat další oslabování s dlouhodobějším cílem 1.3000.

Důležité cenové hladiny pro EUR/USD  jsou: 1.3000, 1.3145, 1.3212, 1.3530, 1.3860, 1.4246

Přeji úspěšné obchodování tento týden,

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz