Kapitálové trhy 46. týden - souhrn

Vývoj obchodování na kapitálových trzích ve dnech 10. - 14. 11. 2003

Spojené státy

• Investoři a obchodníci na akciových trzích v USA v pondělí využili realtivně vysokých cen a jejich hlavní aktivitou byl prodej a vybírání zisků. Nejvíce ztratily biotechnologie, léčiva, hardware, internet, sítě, polovodiče, telekomunikace, doprava a finanční služby, zatímco posílilo zlato a utility. Za pozornost stojí především vývoj polovodičového sektoru měřený indexem SOX, který výrazně oslabil navzdory pozitivním komentářům společností JP Morgan a Merrill Lynch, jež se obě shodně domnívají, že odhady tržeb v tomto oboru nadále porostou.
• V úterý trhy mírně poklesly. Díky svátečnímu dni válečných veteránů byla obchodní seance charakteristická nízkým objemem obchodů. Polovodičový index SOX se narozdíl od indexu Nasdaq pohyboval v pozitivním teriotoriu. Ztrácel sektor biotechnologií. Z klasických oborů se solidně držel maloobchod poté, co společnost Merrill Lynch upgradovala několik titulů z tohoto sektoru, což doprovodila pozitivními komentáři. Dobré hospodářské výsledky oznámila společnost JC Penney, což pomohlo i společnosti Abercrombie & Fitch, která reportovala po uzavření trhů.
• Po třech poklesech akcií i objemů přišla na řadu ve středu akciová rally. Nákupní vlna se přehnala napříč celým širším trhem, ovšem největší zájem projevili investoři o technologie na čele s akciemi výrobců čipů. Polovodičový sektor reagoval především na zprávu společnosti Gartner Inc., která předpokládá, že v příštím roce dojde ke zvýšení celosvětového prodeje polovodičů až o 20 %. Dále rostly společnosti Alcoa, v reakci na příznivý komentář od společnosti Goldman Sachs, Altria Group, AT&T a Eastman Kodak, která nechala nahlédnout pod pokličku připravované spolupráce se společností Nokia, jež by měla pomoct růstu tržeb.
• Čtvrteční obchodování na amerických burzách bylo ve znamení vybírání zisků po středečním růstu. Výprodeje navíc podpořil maloobchodní řetězec WalMart, když jeho čtvrtletní výsledky, i když se zvýšily proti čtvrtletí druhému, stejně jako odhady pro tento kvartál nedosáhly očekávání. K oslabujícím akciím patřil překvapivě i výrobce polovodičových zařízení Applied Materials, kterému nepomohlo ani středeční oznámení o růstu zakázek o více než 20%. Zveřejněno bylo také několik důležitých makrodat. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v týdnu do 8.11. zvýšil z 353 tisíc na 366 tisíc, což zhruba odpovídá očekávání. Obchodní deficit byl 41,3 mld USD, větší než očekávaných 40,2 mld USD.
• Trhy se v pátek krátce po otevření pohybovaly v červených číslech. Důvodem bylo ohlášení horších než očekávaných maloobchodních tržeb. Poklesly o 0,3 % poté, co v září poklesly po zrevidování o 0,4 %. Oznámený pokles byl vyšší než analytiky očekávaných 0,2 %. Naopak spotřebitelská důvěra dle University of Michigan v listopadu vzrostla  na 93,5 z 89,5. Očekávala se hodnota 91,3. Dobře se vedlo výrobcům léčiv. Pokles zaznamenala společnost BAE Systems, která reportovala níže, než se očekávalo.

Evropa

• Evropské akciové indexy v pondělí ztrácely. Investoři vybírali část dosažených zisků. Pozitivní nálada na burzách však podle některých názorů přetrvává. Nejvýrazněji oslaboval technologický sektor, v čele s akciemi Infineon a Nokia. Také v úterý většina evropských burz klesala. Pokles ceny zaznamenaly hlavně akcie technologických firem. Vzhůru naopak zamířil švýcarský trh tažený dobrými výsledky banky UBS. Mírný růst si ve středu připsaly evropské akcie. Šok trhům připravila německá Commerzbank (snaha navýsit kapitál a oznámená ztráta). Klesala UBS, u které investoři vybírali zisky. Rostla CreditSuisse a Ahold, která rovněž oznámila záměr navýšit základní kapitál. Evropské akcie zaznamenaly ve čtvrtek mírný růst. Poklesl BritishTelecom, i když firma oznámila dobré výsledky, výplatu dividendy a odkup vlastních akcií. Klesaly také RWE a Deutsche Telekom. Po zveřejnění čtvrtletních výsledků naopak rostly společnosti Siemens a BASF. Evropské trhy v pátek v odpoledních hodinách pohybovaly v kladném teritoriu. Trhům v růstu pomáhaly výrobci léčiv. Naopak klesla společnost ING, která ohlašovala své hospodářské výsledky za uplynulé čtvrtletí.