Zhrnutie týždňa: akcie a drahé kovy vyrážajú nahor

V uplynulom týždni vzrástla cena takmer všetkých komodít, znehodnotili len ropa a ryža. Taktiež vyrazili nahor ceny akcií. Naopak oslabili vládne dlhopisy. Dôvodom je obrovský prebytok lacných peňazí v obehu a snaha investorov umiestniť ich do rizikovejších aktív s vyšším výnosovým potenciálom. Na menových trhoch sa darilo predovšetkým austrálskemu a kanadskému doláru.

Pre trhy boli priaznivé vyššie hodnoty indexov nákupných manažérov, ktoré sledujú aktivitu v priemysle, prípadne službách. Investori dúfajú predovšetkým v skoré zotavenie čínskej ekonomiky. Veľmi pozitívne prekvapili údaje o pracovnom trhu v USA. V januári sa tu mimo poľnohospodársky sektor vytvorilo 243 000 nových pracovných miest, čo je dvojnásobok oproti očakávaniam analytikov. Miera nezamestnanosti sa prudko znížila z 8,5 na 8,3 percenta.

Cena amerického dolára v uplynulom týždni mierne poklesla. Nepomohlo ani vyhlásenie Bena Bernankeho, ktorý stojí v čele najmocnejšej centrálnej banky sveta, že „FED nechce vyššiu infláciu a ani ju nebude tolerovať.“ Austrálskemu a kanadskému doláru pomáhajú informácie o raste priemyselnej aktivity v Ázii, vďaka čomu by sa mal zvýšiť dopyt po cyklických komoditách.

Drahým kovom sa v uplynulom týždni darilo. Banka UBS uviedla, že na trh so zlatom prichádzajú po troch mesiacoch noví investori, ktorí sa boja postupného znižovania hodnoty papierových mien. UBS očakáva v tomto roku rast ceny na 2000 USD/oz.. Platina a paládium vyrazili nahor vďaka dobrým údajom o stave automobilového priemyslu v USA. Podľa údajov spoločnosti Autodata sa v januári predalo v Spojených štátoch na sezónne očistenej anualizovanej báze 14,2 milióna osobných vozidiel. To je najvyšší údaj od augusta 2009, kedy bolo v USA zavedené šrotovné. Očakávania analytikov boli na úrovni 13,4 milióna. Pozitívne je, že viac áut sa predalo napriek nízkym zľavám (tie sa medzimesačne znížili o 5,6 %).

Cena ropy zamierila v posledných dňoch nadol. Zásoby v Spojených štátoch sa v týždni končiacom 27. januára zvýšili o 4,2 milióna barelov na 334 miliónov. Zásoby benzínu vzrástli o 3 milióny na 230 miliónov barelov. Spotreba ropy v USA sa znížila na desaťročné minimum 7,97 milióna barelov/deň. Produkcia ropy v Rusku, ktoré je najväčším dodávateľom tejto komodity na svete, sa v januári zvýšila medzimesačne o 0,4 % na postsovietský rekord 10,36 milióna barelov za deň. Medziročne tu ťažba vzrástla o 1,4 %. Pre cenu zemného plynu sú stále nepriaznivé informácie o prebytku komodity v USA. Zásoby sú tu stále o 20 % vyššie oproti minulému roku.

V sektore obilnín a olejnín nastal mierny rast cien. Podporou je predpoveď nižšej globálnej úrody kvôli suchu v Južnej Amerike. Rabobank International znížila predovšetkým odhad produkcie sóje, a to na 249 miliónov z decembrových 258 miliónov ton.

Sektor potravín bol relatívne slabý, keďže produkcia vo svete je vysoká. Morgan Stanley uviedla, že spracovatelia cukru v Brazílii budú preferovať produkciu cukru pred výrobou etanolu dovtedy, kým cena cukru ostane nad 21 centmi za libru (momentálne stojí komodita 23,5 centa). Cena kávy stagnovala. Z Brazílie prišli informácie o znížení exportu v januári o 25 percent oproti minulému roku.

Z 246 spoločností v indexe S&P 500, ktoré zatiaľ vydali hospodárske výsledky, prekonalo očakávania analytikov 67 percent firiem, čo je pomerne dobrý údaj. Vyšší zisk dosiahli napríklad. Mastercad, GAP či Whirlpool. Naopak sklamali výsledky spoločností AstraZeneca, Merck a Amazon.com.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.