Týdenní forexový komentář FXstreet.cz

Důležité události minulého týdne:

Po mnohahodinovém jednání se zástupci eurozóny a Mezinárodního měnového fondu (MMF) dohodli, že Řecko podpoří a druhý záchranný balík půjček mu poskytnou ve výši 130 miliard eur. Bez této podpory by zemi, kterou sužují masivní dluhy, hrozil neřízený bankrot. Díky schválené pomoci by se měl snížit řecký dluh do roku 2020 na zhruba 120,5 procent HDP z nynějších 160 procent.

Řeckým parlamentem prošel zákon o výměně dluhopisů, který má zajistit další úspory státu. Banky a další soukromí věřitelé tak přijdou v očekávaných ziscích zhruba o 107 miliard eur.

Mezinárodní ratingová agentura Fitch snížila  rating dlouhodobých závazků Řecka na "C" z "CCC", důvodem druhá pomoc a soukromá směna dluhu.

Německý Ifo index důvěry v ekonomiku v únoru vzrostl na 109,6 bodu (ze 108,3 bodu v lednu, trh 108,8 bodu). Zvýšily se obě složky indexu – hodnocení současné situace i očekávání.

Evropská komise (EK) minulý týden výrazně zhoršila výhledy evropské ekonomiky na letošní rok. Hospodářství eurozóny podle její nové prognózy propadne o 0,3%, i když ještě v listopadu očekávala růst o 0,5%.

Prodej existujících domů v USA v lednu vzrostl o 4,3 % na 4,57 mil. jednotek na roční bázi, což je nejvyšší úroveň od května 2010. Trh obecně očekával +1,9 %.

Ekonomický kalendář - Tento týden můžeme očekávat následující důležité reporty a makroekonomické ukazatele (udávané časy jsou středoevropského času (Praha) - SEČ):

Pondělí 27.2.2012

• v 10:00 v eurozóně peněžní zásoba M3
• v 10:00 v eurozóně soukromé úvěry
• v 16:00 v USA počet rozjednaných prodejů domů

Úterý 28.2.2012

• v 00:50 v Japonsku maloobchodní tržby
• v 8:00 v Německu GfK spotřebitelská důvěra
• v 09:15 ve Švýcarsku míra nezaměstnanosti
• v 11:00 v eurozóně ekonomický sentiment a business klima
• ve 14:30 v USA objem objednávek statků dlouhodobé spotřeby
• v 15:00 v USA S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích
• v 16:00 v USA Conference Board spotřebitelská důvěra

Středa 29.2.2012

• v 00:50 v Japonsku průmyslová produkce
• v 01:01 v Británii GfK spotřebitelská důvěra
• v 01:30 v Austrálii maloobchodní tržby
• v 9:00 ve Švýcarsku KOF index hlavních indikátorů
• v 9:55 v Německu míra nezaměstnanosti
• v 11:00 v eurozóně index CPI
• ve 14:30 v USA hrubý domácí produkt (HDP)
• v 15:45 v USA Chicagský index nákupních manažerů
• v 16:00 v USA proslov předsedy Fedu Bena Bernankeho
• v 16:30 v USA týdenní změna zásob ropy
• ve 20:00 v USA béžová kniha Fedu

Čtvrtek 1.3.2012

• v 01:30 v Austrálii stavební povolení
• v 06:30 v Austrálii komoditní ceny
• v 07:45 ve Švýcarsku hrubý domácí produkt (HDP)
• v 10:00 v eurozóně výrobní PMI
• v 10:30 v Británii výrobní PMI
• v 11:00 v eurozóně míra nezaměstnanosti
• ve 14:30 v Kanadě saldo běžného účtu
• ve 14:30 v USA osobní příjmy a osobní spotřeba
• ve 14:30 v USA počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti
• v 16:00 v USA výrobní ISM
• v 16:00 v USA proslov předsedy Fedu Bena Bernankeho

Pátek 2.3.2012

• v 00:30 v Japonsku jádrový index CPI - Tokio 
• v 00:30 v Japonsku míra nezaměstnanosti
• v 00:30 v Japonsku jádrový index CPI
• v 8:00 v Německu maloobchodní tržby
• v 10:30 v Británii stavební PMI
• v 11:00 v eurozóně index PPI
• ve 14:30 v Kanadě hrubý domácí produkt (HDP)

Komentář k EUR/USD

Začátkem minulé týdne se objevila zpráva, že se zástupci eurozóny a Mezinárodního měnového fondu (MMF) konečně po mnohahodinovém jednání dohodli, že Řecko podpoří a druhý záchranný balík půjček mu poskytnou ve výši 130 miliard eur. To vneslo na trhy určitý optimismus. I přesto ale byla první polovina týdne pro EUR/USD až nezvykle klidná. Obchody probíhaly prakticky v rámci rozmezí 90 pipů nad hranicí 1.32. Do jisté míry se tak v tržních cenách již počítalo s nějakým novým programem, a tak bychom výraznější reakci pravděpodobně zaznamenali pouze v případě neúspěšného vyjednávání. Investoři proto vyčkávali na další zprávy z Řecka a na nové makroekonomické indikátory.

Obrat neutrálního vývoje přišel až ve čtvrtek ráno, kdy EUR/USD dostal růstový impuls v podobě německého indexu podnikatelského klimatu Ifo, který v únoru stoupl více, než se čekalo. EUR/USD začal výrazně posilovat a prorazil dosavadní maxima 1.3320 a v uptrendu pokračoval až do pátku, kdy atakoval cenovou úroveň 1.3400, což je nejsilnější hodnota za dva a půl měsíce. Nakonec svůj týden zakončil na úrovni 1.3449.

Evropská centrální banka (ECB) hodlá tento týden, konkrétně ve středu, kdy je únor jednou za čtyři roky o den delší, napumpovat do finančního evropského systému závratnou sumu peněz (druhý tříletý tendr). Ta by se měla pohybovat minimálně v řádech stamiliard eur. Podle jednotlivých analytiků se může jednat dokonce až o půl biliónu eur. Celkový výhled je zatím stále medvědí.

Důležité cenové hladiny pro EUR/USD  jsou: 1.2870, 1.2975,  1.3200, 1.3320, 1.3480, 1.3500, 1.3530

Přeji úspěšné obchodování,

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Autor působí ve forex společnosti www.fxstreet.cz